财务分析常用的财务比率

财务分析常用的财务比率一反映偿债能力的比率1流动比率1流动比率的计算流动比率是企业流动资产与流动负债的比率即流动比率流动资产流动负债该指标反映企业流动资产偿还短期内到期债务的能力2流动比率的评价标准一般来说流动比率越高说明资产的流动性越强短期偿债能力越强流动比率越低说明资产的流动性越差短期偿债能力越弱但是过高的流动比率可能是存货超储积压存在大量应收账款的结果也可能反映企业拥有过多的现金说明企业资金利用不充分有可能降低企业的获利能力另外企业所处行业性质不同对资产的流动性要求也不同企业经营和财务管理方式也会影响流动比率2速动比率1速动比率的计算速动比率又称酸性实验比率是指速动资产同流动负债的比率即速动比率速动资产流动负债该指标反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力速动资产是企业在短期内可变现的资产等于流动资产减去存货后的金额包括货币资金短期投资和应收账款等2速动比率的评价标准一般而言速动比率越高说明资产的流动性越强短期偿债能力越强速动比率越低说明资产的流动性越差短期偿债能力越弱各企业的速动比率应该根据行业特征和其他因素加以评价同时还应注意对应收账款变现能力这一因素的分析3现金比率1现金比率的计算现金比率是企业现金与流动负债的比率即现金比率现金流动负债该指标反映企业立即偿还到期债务的能力注意这里的现金包括现金及现金等价物2现金比率的评价标准一般来说现金比率越高说明资产的流动性越强短期偿债能力越强但是可能会降低企业的获利能力现金比率越低说明资产的流动性越差短期偿债能力越弱4资产负债率1资产负债率的计算资产负债率也称负债比率举债经营比率是指负债总额对全部资产总额之比即资产负债率负债总额资产总额100该指标用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力反映债权人发放贷款的安全程度2资产负债率的评价负债比率越高说明企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越强而债权人发放贷款的安全程度越低企业偿还债务的能力越弱反之则反企业资产负债率若大于100说明企业资不抵债债权人的本金可能都不能收回5有形资产负债率有形资产负债率是企业负债总额与有形资产总额的比率即有形资产负债率负债总额资产总额无形资产净值100该指标是资产负债率的延伸能够更加客观地评价企业偿债能力注意在资产总额中如果待摊费用和递延资产或长期待摊费用的金额较大在计算该指标时也应从资产总额中扣除6产权比率1产权比率的计算产权比率也称负债对所有者权益的比率是负债总额与所有者权益总额的比率即产权比率负债总额所有者权益总额100该指标表明由债权人提供的和由投资者提供的资金来源的相对关系反映企业基本财务结构是否稳定2产权比率的评价产权比率越高说明企业偿还长期债务的能力越弱产权比率越低说明企业偿还长期债务的能力越强7已获利息倍数1已获利息倍数的计算已获利息倍数是企业息税前利润与利息费用的比率即已获利息倍数息税前利润利息费用注意公式中的利息费用是支付给债权人的全部利息包括财务费用中的利息和计入固定资产的利息已获利息倍数反映企业用经营所得支付债务利息的能力2已获利息倍数的评价一般来说已获利息倍数至少应等于1该项指标越大说明支付债务利息的能力越强指标越小说明支付债务利息的能力越弱二反映营运能力的比率1应收账款周转率应收账款周转率是反映应收账款周转速度的比率有两种表示方法应收账款周转次数和应收账款周转天数1应收账款周转次数的计算及评价应收账款周转次数用来反映年度内应收账款平均变现的次数计算公式为应收账款周转次数销售收入净额应收账款平均余额其中销售收入净额销售收入销售退回折让折扣应收账款平均余额期初应收账款期末应收账款2注意应收账款平均余额是指未扣除坏账准备的应收账款金额应收账款周转次数是一个正指标周转次数越多说明应收账款的变现能力越强企业应收账款的管理水平越高周转次数越少说明应收账款的变现能力越弱企业应收账款的管理水平越低2应收账款周转天数的计算及评价应收账款周转天数用来反映年度内应收账款平均变现一次所需要的天数计算公式为应收账款周转天数360应收账款次数应收账款平均余额360销售收入净额应收账款周转天数是一个反指标周转天数越少周转次数越多说明应收账款的变现能力越强企业应收账款的管理水平越高周转天数越多周转次数越少说明应收账款的变现能力越弱企业应收账款的管理水平越低2存货周转率存货周转率是反映存货周转速度的比率也有两种表示方法存货周转次数和存货周转天数1存货周转次数的计算及评价存货周转次数反映年度内存货平均周转的次数计算公式为存货周转次数销货成本平均存货其中平均存货期初存货期末存货2存货周转次数越多说明存货周转快企业实现的利润会相应增加企业的存货管理水平越高存货周转次数越少说明企业占用在存货上的资金越多存货管理水平越低2存货周转天数的计算及评价存货周转天数反映年度内存货平均周转一次所需要的天数计算公式为存货周转天数360存货周转次数平均存货360销货成本存货周转天数越少周转次数越多说明存货周转快企业实现的利润会相应增加企业的存货管理水平越高存货周转天数越多周转次数越少说明企业占用在存货上的资金越多存货管理水平越低三反映获利能力的比率1销售净利润率销售净利润率是企业净利润与销售收入净额的比率即销售净利润率净利润销售收入净额100该指标是反映企业获利能力的一项重要指标指标越高说明企业从销售收入中获取净利润的能力越强指标越低说明企业从销售收入中获取净利润的能力越弱影响销售净利润率的因素主要有商品质量成本价格销售数量期间费用及税金等2资产净利润率资产净利润率是企业净利润与资产平均总额的比率即资产净利润率净利润资产平均总额100资产平均总额期初资产总额期末资产总额2资产净利润率越高说明企业利用全部资产的获利能力越强资产净利润率越低说明企业利用全部资产的获利能力越弱资产净利润率与净利润成正比与资产平均总额成反比3实收资本利润率实收资本利润率是企业净利润与实收资本的比率即实收资本利润率净利润实收资本100实收资本利润率越高说明企业实际投入资本的获利能力越强实收资本利润率越低说明企业实际投入资本的获利能力越弱影响实收资本利润率的因素除了包括影响净利润的各项因素外企业负债的规模也对它有一定的影响一般来说负债增加会导致实收资本利润率上升4净资产利润率净资产利润率也称为所有者权益利润率净资产收益率净值报酬率等是净利润与所有者权益平均余额之比即净资产利润率净利润所有者权益平均余额100该指标反映所有者全部投资的获利能力也是综合性最强的财务比率净资产利润率越高说明企业所有者权益的获利能力越强净资产利润率越低说明企业所有者权益的获利能力越弱影响净资产利润率的因素除了企业的获利水平和所有者权益大小以外企业负债的多少也影响它的高低一般来说负债增加会导致净资产利润率上升5基本获利率基本获利率也称资产息税前利润率是企业的息税前利润与总资产平均余额之比即基本获利率息税前利润总资产平均余额该指标反映企业总体的获利能力6每股盈余每股盈余也称每股收益是企业净利润总额与普通股股数的比率即每股盈余净利润总额普通股股数该指标是反映股份公司的盈利能力最常用的指标每股盈余越多说明每股获利能力越强投资者的回报越多每股盈余越少说明每股获利能力越弱影响每股盈余的因素有两个一是企业的获利水平二是企业的股票数量7每股股利每股股利是股份制企业普通股股利总额和普通股股数的比率即每股股利发放的净利润普通股股数该指标是影响企业股票价格的重要指标每股股利越多说明给投资者的回报越多企业股票价格越高每股股利越少说明给投资者的回报越少企业股票价格越低影响每股股利的因素有两方面一是企业的每股盈余二是企业的股利发放政策8市盈率市盈率是普通股每股市价与每股盈余的比率即市盈率每股市价每股盈余市盈率越高表明投资者对公司的未来充满信心企业的市场价值越高市盈率越低表明投资者对公司的未来丧失信心企业的市场价值越低但是由于股市受到不正常因素干扰时股票价格会出现异常所以在利用该指标时要注意