商业银行不良资产重组问题研究.docx

商业银行不良资产重组问题研究摘要贷款是商业银行的基本业务之一所有商业银行都要不断地大量发生贷款业务这就难免发生一定数量的不能按期收回或收不回的贷款我国商业银行的问题是不良资产过多如不尽快加以解决将带来一系列严重后果我国商业银行体系内存在着巨额不良资产这些巨额不良资产降低了资产的盈利性安全性和流动性与我国商业银行法所规定的经营原则相背离危及整个银行体系的稳定性蕴藏着巨大的金融风险解决我国商业银行的不良资产问题必须把国际经验教训和商业银行的不良资产现状结合起来综合运用不良资产重组的各种手段有针对性地设计国有商业银行不良贷款重组的战略和措施循序渐进来逐步化解已经累积的不良资产风险关键词不良资产特点难点重组策略前言近年来国际金融市场上金融风潮此起彼伏突发性金融危机层出不穷尤其是年年环球金融危机的爆发给人们敲了警钟即使多国中央银行多次向金融市场注入巨额资金也无法阻止这场金融危机的爆发在我国规模巨大的银行资产中大量不良资产的存在已隐含了银行信用风险对我国经济的稳定发展已构成潜在威胁因此对我国商业银行不良资产的研究很有必要商业银行不良资产重组问题研究摘要贷款是商业银行的基本业务之一所有商业银行都要不断地大量发生贷款业务这就难免发生一定数量的不能按期收回或收不回的贷款我国商业银行的问题是不良资产过多如不尽快加以解决将带来一系列严重后果我国商业银行体系内存在着巨额不良资产这些巨额不良资产降低了资产的盈利性安全性和流动性与我国商业银行法所规定的经营原则相背离危及整个银行体系的稳定性蕴藏着巨大的金融风险解决我国商业银行的不良资产问题必须把国际经验教训和商业银行的不良资产现状结合起来综合运用不良资产重组的各种手段有针对性地设计国有商业银行不良贷款重组的战略和措施循序渐进来逐步化解已经累积的不良资产风险关键词不良资产特点难点重组策略前言近年来国际金融市场上金融风潮此起彼伏突发性金融危机层出不穷尤其是2007年2009年环球金融危机的爆发给人们敲了警钟即使多国中央银行多次向金融市场注入巨额资金也无法阻止这场金融危机的爆发在我国规模巨大的银行资产中大量不良资产的存在已隐含了银行信用风险对我国经济的稳定发展已构成潜在威胁因此对我国商业银行不良资产的研究很有必要第一章我国商业银行不良资产产生背景和现状商业银行不良资产的概念商业银行不良资产是指处于非良好经营状态的不能及时给商业银行带来正常利息收入甚至难以收回本金的银行资产大量的银行不良资产不仅会加剧我国银行系统自身的风险还困扰着我国金融与经济的正常运行因此银行不良资产成为人们关注的焦点首先要指出的是理论界和实际部门除了频繁使用不良资产这一词汇以外还较多地使用了不良债权不良贷款两个词从理论上讲三者是具有不同理论内涵的范畴但就我国金融现实考察商业银行资产结构比较单一贷款所占比重很大所以不良资产主要是指不良贷款在某种程度上两者基本上是等价关系因此本文的不良资产主要是指不良贷款不良贷款是指借款人未能按原定的贷款协议按时偿还商业银行的贷款本息或者已有迹象表明借款人不可能按原定的贷款协议按时偿还商业银行的贷款本息而形成的贷款我国自年全面实行贷款五级分类制度该制度按照贷款的风险程度将银行信贷资产分为五类正常关注次级可疑损失不良贷款主要指次级可疑和损失类贷款我国商业银行不良资产历史背景由我国经济发展阶段和我国特有国情所决定银行在我国经济发展的进程中扮演了一个特殊的角色我国的银行体系脱胎于计划经济时期的大一统银行体制从年到年只有中国人民银行一家银行既是中央银行又是商业银行从年到年工农中建四第一章我国商业银行不良资产产生背景和现状11商业银行不良资产的概念商业银行不良资产是指处于非良好经营状态的不能及时给商业银行带来正常利息收入甚至难以收回本金的银行资产大量的银行不良资产不仅会加剧我国银行系统自身的风险还困扰着我国金融与经济的正常运行因此银行不良资产成为人们关注的焦点首先要指出的是理论界和实际部门除了频繁使用不良资产这一词汇以外还较多地使用了不良债权不良贷款两个词从理论上讲三者是具有不同理论内涵的范畴但就我国金融现实考察商业银行资产结构比较单一贷款所占比重很大所以不良资产主要是指不良贷款在某种程度上两者基本上是等价关系因此本文的不良资产主要是指不良贷款不良贷款是指借款人未能按原定的贷款协议按时偿还商业银行的贷款本息或者已有迹象表明借款人不可能按原定的贷款协议按时偿还商业银行的贷款本息而形成的贷款我国自2002年全面实行贷款五级分类制度该制度按照贷款的风险程度将银行信贷资产分为五类正常关注次级可疑损失不良贷款主要指次级可疑和损失类贷款12我国商业银行不良资产历史背景由我国经济发展阶段和我国特有国情所决定银行在我国经济发展的进程中扮演了一个特殊的角色我国的银行体系脱胎于计划经济时期的大一统银行体制从1953年到1979年只有中国人民银行一家银行既是中央银行又是商业银行从1979年到1984年工农中建四大国有银行先后恢复或成立但只是作为国家专业银行而存在仍然是行政机构不具有商业性直到年月中国召开了建国以来最高规格的全国金融工作会议国有银行的商业化改革方向才正式确立强调国有银行的商业性要求弱化行政对银行经营的干预然而长期的政策干预大量政策性贷款的存在使得商业银行在计划经济时期和改革之初背上的沉重包袱难以卸下作为我国银行业主体的国有商业银行不仅其不良贷款额占我国银行总不良贷款额的约商业银行不良资产重组问题分析而且其不良贷款率也最高面临的不良贷款问题最严峻已成为我国金融体系稳定运行的主要隐患我国商业银行不良资产现状从年开始中国政府采取措施剥离了四大商业银行近万亿元不良资产自年以来国内主要商业银行即大国有银行和其他家股份制商业银行的不良贷款余额和比率一直呈下降趋势其中年比年不良贷款余额和比率分别下降亿元和年比年分别下降亿元和据中国银监会年三季度末贷款五级分类统计数据显示年月末我国境内全部商业银行不良贷款余额和不良贷款率分别比年初下降亿元和商业银行贷款质量持续看好不良贷款余额和比率继续呈现双降其中由于工商银行于年处置了多亿的不良资产四大商业银行不良贷款余额和比率分别下降亿元和与此同时全国股份制商业银行的城市商业银行和农村商业银行不良贷款率分别比年初下降了但在不良贷款余额和比率总体双降的情况下大国有银行先后恢复或成立但只是作为国家专业银行而存在仍然是行政机构不具有商业性直到1997年11月中国召开了建国以来最高规格的全国金融工作会议国有银行的商业化改革方向才正式确立强调国有银行的商业性要求弱化行政对银行经营的干预然而长期的政策干预大量政策性贷款的存在使得商业银行在计划经济时期和改革之初背上的沉重包袱难以卸下作为我国银行业主体的国有商业银行不仅其不良贷款额占我国银行总不良贷款额的约8商业银行不良资产重组问题分析20而且其不良贷款率也最高面临的不良贷款问题最严峻已成为我国金融体系稳定运行的主要隐患13我国商业银行不良资产现状从1999年开始中国政府采取措施剥离了四大商业银行近万亿元不良资产自2002年以来国内主要商业银行即4大国有银行和其他12家股份制商业银行的不良贷款余额和比率一直呈下降趋势其中2003年比2002年不良贷款余额和比率分别下降1750亿元和572004年比2003年分别下降3946亿元和45据中国银监会2005年三季度末贷款五级分类统计数据显示2005年9月末我国境内全部商业银行不良贷款余额和不良贷款率分别比年初下降55018亿元和428商业银行贷款质量持续看好不良贷款余额和比率继续呈现双降其中由于工商银行于2007年处置了7000多亿的不良资产四大商业银行不良贷款余额和比率分别下降55756亿元和545与此同时全国股份制商业银行的城市商业银行和农村商业银行不良贷款率分别比年初下降了045195096但在不良贷款余额和比率总体双降的情况下除四大商业银行外境内商业银行不良贷款余额均出现了上升的势头根据各家股份制银行披露的年第三季度报表和中国银监会最新统计数据表明截至年月末全国股份制商业银行和农村商业银行不良贷款余额分别比年初增加亿元和亿元第二章我国商业银行不良资产成因分析从体制方面看传统计划经济体制下的资金供给制和财税改革后的拔改贷所形成的银企依赖机制使国有银行的大量贷款在国有企业中沉淀呆滞是不良资产产生的历史原因从政府方面看政府对银行干预的刚性依然较强按照市场经济发展的客观要求商业银行的一切经营活动都必须在接受国家政策引导的同时要反映市场需求体现价值规律和安全流动赢利的经营原则合理分配使用银行资金商业银行应该是资金配置的主体政府只能应只限于宏观调控然而现实情况是政府作为资金分配的主体和中心并未淡化不仅从宏观高层垄断而且还是微观经营的指令者甚至是操作者企业需要贷款时商业银行不良资产重组问题分析首先找的不是银行信贷员而是政府官员银行只不过是资金配置的客体银行资金的投向仍然不是根据价值规律和经营原则来决定而是在很大程度上受政府左右虽然国家已出台了商业银行法但由于尚缺乏正常运作的配套措施商业银行依然无法依照自主经营自负盈亏自求平衡自担风险自我约束自求发展的原则正常运作很难真正体现除四大商业银行外境内商业银行不良贷款余额均出现了上升的势头根据各家股份制银行披露的2005年第三季度报表和中国银监会最新统计数据表明截至2005年9月末全国股份制商业银行和农村商业银行不良贷款余额分别比年初增加1003亿元和35亿元第二章我国商业银行不良资产成因分析21从体制方面看传统计划经济体制下的资金供给制和财税改革后的拔改贷所形成的银企依赖机制使国有银行的大量贷款在国有企业中沉淀呆滞是不良资产产生的历史原因22从政府方面看政府对银行干预的刚性依然较强按照市场经济发展的客观要求商业银行的一切经营活动都必须在接受国家政策引导的同时要反映市场需求体现价值规律和安全流动赢利的经营原则合理分配使用银行资金商业银行应该是资金配置的主体政府只能应只限于宏观调控然而现实情况是政府作为资金分配的主体和中心并未淡化不仅从宏观高层垄断而且还是微观经营的指令者甚至是操作者企业需要贷款时商业银行不良资产重组问题分析3首先找的不是银行信贷员而是政府官员银行只不过是资金配置的客体银行资金的投向仍然不是根据价值规律和经营原则来决定而是在很大程度上受政府左右虽然国家已出台了商业银行法但由于尚缺乏正常运作的配套措施商业银行依然无法依照自主经营自负盈亏自求平衡自担风险自我约束自求发展的原则正常运作很难真正体现区别对待扶优限劣的原则往往造成部分项目投资效益不高形成大量的贷款沉淀最终形成银行的不良资产从企业方面看企业自身存在的问题国有企业严重的短期行为和整体效益低下是造成大量银行不良贷款的根本原因造成短期行为的原因是粗放型经营和企业领导的频繁变动近年来企业的经营自主权有所扩大但责任与权利的增量并不相等责任小于权利而且责任是虚设的根本起不到对企业领导的约束作用加上粗放型经营企业和领导的业绩主要以数量和规模考核所以企业在经营活动中不顾自身经营状况和承受能力缺乏市场调研和科学的分析预测盲目扩大投资企业通过各种关系向银行借款投资后缺少资金又迫使银行继续贷款若银行不再增加贷款新项目无法投产将造成以前的贷款收不回因此银行也只好被迫增加贷款形成一种恶性循环造成不良贷款不断增加另外国有企业经营效益低下大多数亏损严重无力偿还贷款另一方面个体私营企业资产负债率高自有资本金少也是造成不良贷款的主要因素随着我国改革开放个体私营企业迅猛增加但由于这些企业的自有资本金较少其成立和发展大都依靠银行的贷款资商业银行不良资产重组问题分析本金不足的问题会带来经营方针的变化以及财务上的软约束这些企业敢于冒较大风险经营因为真正承担风险的是银行而不是企业一旦经营失败企业倒闭最终亏的是银行贷款这无疑增加了银行的不良资产从银行方面看区别对待扶优限劣的原则往往造成部分项目投资效益不高形成大量的贷款沉淀最终形成银行的不良资产23从企业方面看企业自身存在的问题国有企业严重的短期行为和整体效益低下是造成大量银行不良贷款的根本原因造成短期行为的原因是粗放型经营和企业领导的频繁变动近年来企业的经营自主权有所扩大但责任与权利的增量并不相等责任小于权利而且责任是虚设的根本起不到对企业领导的约束作用加上粗放型经营企业和领导的业绩主要以数量和规模考核所以企业在经营活动中不顾自身经营状况和承受能力缺乏市场调研和科学的分析预测盲目扩大投资企业通过各种关系向银行借款投资后缺少资金又迫使银行继续贷款若银行不再增加贷款新项目无法投产将造成以前的贷款收不回因此银行也只好被迫增加贷款形成一种恶性循环造成不良贷款不断增加另外国有企业经营效益低下大多数亏损严重无力偿还贷款另一方面个体私营企业资产负债率高自有资本金少也是造成不良贷款的主要因素随着我国改革开放个体私营企业迅猛增加但由于这些企业的自有资本金较少其成立和发展大都依靠银行的贷款资商业银行不良资产重组问题分析本金不足的问题会带来经营方针的变化以及财务上的软约束这些企业敢于冒较大风险经营因为真正承担风险的是银行而不是企业一旦经营失败企业倒闭最终亏的是银行贷款这无疑增加了银行的不良资产24从银行方面看银行自身的问题这主要体现在商业银行自我约束机制和信贷管理机制不健全目前许多商业银行仍然沿用了过多的行政管理手段加上风险与利益机制不对称约束激励机制不健全对资产损失的考核手段与承担责任不明确使银行缺乏风险的责任感和压力感更缺少预防信贷资产损失的有效手段具体来说银行的部分经营决策者违规经营高息揽储私设小金库账外经营炒作股票房地产外汇期货等以谋取非法收入一旦决策失误就血本无归部分决策者违反贷款审批程序对贷款审查不严致使贷款投放出去后难以收回本息另一方面部分银行内部人员思想不健康钻银行法规的空子甚至胆大妄为大肆贪污挪用非法侵占银行资金有的甚至与外部犯罪分子相勾结大量骗取银行信贷资金从法律法规方面看法律法规不健全缺乏应有的约束机制企业财务纪律松弛起不到应有的约束作用领导法制观念淡薄缺乏还贷意识虽然金融机构的诉讼案件胜诉率很高但执行率却微乎其微贷款诉讼难以奏效全社会法律观念淡薄执法力度不够地方政府保护造成法院执行难而且破产法的法律框架执法以及程序框架不健全不完善特别是按现行破产案例的债务清偿顺序银行债权作为一般债权银行贷款没有优先受偿的优惠这更增加了银行贷款损失的可能性从社会信用观念看信用观念扭曲由于企业拖欠货款和银行到期贷款的现象已经存在多年且大多数拖欠者的利益不但没有因此受到损害有的还得到了银行自身的问题这主要体现在商业银行自我约束机制和信贷管理机制不健全目前许多商业银行仍然沿用了过多的行政管理手段加上风险与利益机制不对称约束激励机制不健全对资产损失的考核手段与承担责任不明确使银行缺乏风险的责任感和压力感更缺少预防信贷资产损失的有效手段具体来说银行的部分经营决策者违规经营高息揽储私设小金库账外经营炒作股票房地产外汇期货等以谋取非法收入一旦决策失误就血本无归部分决策者违反贷款审批程序对贷款审查不严致使贷款投放出去后难以收回本息另一方面部分银行内部人员思想不健康钻银行法规的空子甚至胆大妄为大肆贪污挪用非法侵占银行资金有的甚至与外部犯罪分子相勾结大量骗取银行信贷资金25从法律法规方面看法律法规不健全缺乏应有的约束机制企业财务纪律松弛起不到应有的约束作用领导法制观念淡薄缺乏还贷意识虽然金融机构的诉讼案件胜诉率很高但执行率却微乎其微贷款诉讼难以奏效全社会法律观念淡薄执法力度不够地方政府保护造成法院执行难而且破产法的法律框架执法以及程序框架不健全不完善特别是按现行破产案例的债务清偿顺序银行债权作为一般债权银行贷款没有优先受偿的优惠这更增加了银行贷款损失的可能性26从社会信用观念看信用观念扭曲由于企业拖欠货款和银行到期贷款的现象已经存在多年且大多数拖欠者的利益不但没有因此受到损害有的还得到了好处天长日久就使人们的信用观念淡化扭曲甚至是非颠倒认为遵守信用是笨蛋不会算计不遵守信用才算有能耐会算计第三章我国商业银行不良资产的特点不良资产数额巨大不良贷款比重相对较高中国银行业监督管理委员会的统计资料表明截至年季度按照五级分类法我国主要商业银行不良贷款余额为亿元不良贷款率为虽然近几年来我国商业银行整体不良贷款率逐年下降但是我国商业银行不良资产数额依然巨大不良资产比率仍然较高信贷资产风险依然较大巨额的不良资产不仅影响着银行体系的稳定而且不同程度地削弱了银行业对经济发展的支持作用我国银行不良资产产生的原因复杂我国银行不良资产是多种因素综合作用的结果其中既有历史的原因也有体制的原因如政企不分以及国有企业和国有银行经营管理不善等还有政策和法律变化的影响等等利益关系特殊在国外企业和银行是独立的市场经济主体银企关系比较清楚我国国有企业和银行都是国有的银企关系相对模糊由于国有商业银行和国有企业都是国有的国有商业银行的不良债权和国有企业的债务问题是同一问题的两个方面国有商业银行不良资产问题当然国有商业银行和政府也有一定责任的实质是国有企业的债务问题是国有企业经营管理不善效益低下缺乏竞争力等的综合表现不良资产类型特殊性好处天长日久就使人们的信用观念淡化扭曲甚至是非颠倒认为遵守信用是笨蛋不会算计不遵守信用才算有能耐会算计第三章我国商业银行不良资产的特点31不良资产数额巨大不良贷款比重相对较高中国银行业监督管理委员会的统计资料表明截至2007年4季度按照五级分类法我国主要商业银行不良贷款余额为1200997亿元不良贷款率为67虽然近几年来我国商业银行整体不良贷款率逐年下降但是我国商业银行不良资产数额依然巨大不良资产比率仍然较高信贷资产风险依然较大巨额的不良资产不仅影响着银行体系的稳定而且不同程度地削弱了银行业对经济发展的支持作用32我国银行不良资产产生的原因复杂我国银行不良资产是多种因素综合作用的结果其中既有历史的原因也有体制的原因如政企不分以及国有企业和国有银行经营管理不善等还有政策和法律变化的影响等等33利益关系特殊在国外企业和银行是独立的市场经济主体银企关系比较清楚我国国有企业和银行都是国有的银企关系相对模糊由于国有商业银行和国有企业都是国有的国有商业银行的不良债权和国有企业的债务问题是同一问题的两个方面国有商业银行不良资产问题当然国有商业银行和政府也有一定责任的实质是国有企业的债务问题是国有企业经营管理不善效益低下缺乏竞争力等的综合表现34不良资产类型特殊性在国外银行不良资产大多表现为房地产贷款或股票等资产本身具有较高的价值而我国银行的不良贷款则主要是信用贷款比如大量对外贸企业的不良贷款等简言之清理国有商业银行不良资产的近期目的是消除金融隐患帮助国有企业脱困而最终目标是使国有银行和国有企业轻装上阵实现国有银行和国有企业经营机制的战略性转换维护国家经济金融安全第四章商业银行不良资产重组的难点场不完善制约了银行不良资产重组的规模和空间银行不良资产是一种特殊的商品与其它商品相比一个共同的特性都是要通过市场交易而变成现金因此不良资产重组的过程实质上就是以市场为基础的资本流动过程需要大量资本的介人国内资本市场经过十年的快速发展虽已达到了一定的规模但资本市场结构仍存在严重的问题股市偏大债市过小散户多机构投资人少中介机构数量多规范的少国有股法人股不能流动等限制了资本市场功能的发挥此外由于认识上的差异人们对不良资产这一新兴的特殊商品的认识还需要一个认知接受的过程因此不良资产处置市场尚处培育阶段市场容量有限有效需求不足制约了银行不良资产重组的规模和空间专业人才匾乏手段落后影响了不良资产重组的成效目前四大国有银行都成立了资产管理公司对剥离后的不良资产实行专门机构专业运作但是由于资产管理公司的工作人员大都是从各银行分流而来其管理机制经营理念业务运作不可避免地在国外银行不良资产大多表现为房地产贷款或股票等资产本身具有较高的价值而我国银行的不良贷款则主要是信用贷款比如大量对外贸企业的不良贷款等简言之清理国有商业银行不良资产的近期目的是消除金融隐患帮助国有企业脱困而最终目标是使国有银行和国有企业轻装上阵实现国有银行和国有企业经营机制的战略性转换维护国家经济金融安全第四章商业银行不良资产重组的难点41场不完善制约了银行不良资产重组的规模和空间银行不良资产是一种特殊的商品与其它商品相比一个共同的特性都是要通过市场交易而变成现金因此不良资产重组的过程实质上就是以市场为基础的资本流动过程需要大量资本的介人国内资本市场经过十年的快速发展虽已达到了一定的规模但资本市场结构仍存在严重的问题股市偏大债市过小散户多机构投资人少中介机构数量多规范的少国有股法人股不能流动等限制了资本市场功能的发挥此外由于认识上的差异人们对不良资产这一新兴的特殊商品的认识还需要一个认知接受的过程因此不良资产处置市场尚处培育阶段市场容量有限有效需求不足制约了银行不良资产重组的规模和空间42专业人才匾乏手段落后影响了不良资产重组的成效目前四大国有银行都成立了资产管理公司对剥离后的不良资产实行专门机构专业运作但是由于资产管理公司的工作人员大都是从各银行分流而来其管理机制经营理念业务运作不可避免地带有母银行的烙印对不良资产重组这一新的课题思想上认识不足思路上创新不够由于缺乏必要的专业知识和市场经验使目前有的不良资产重组工作只是以不良资产剥离为前提进行简单的要素重新组合没有深度广度也没有技术含量更没有重组成效法律法规不健全妨碍了银行不良资产重组的顺利进行银行不良资产重组作为一种经济行为必须有完善的法律来保障当事人的利益也商业银行不良资产重组问题分析只有在法律法规健全的基础上才能保障资源的有效配置杜绝资源的浪费目前我国对不良资产重组虽已出台了银行法国有资产管理法中华人民共和国企业破产法社会保障法关于企业兼并的暂行办法证券法等有关的法律但尚无一部完整的不良资产重组法律有关不良资产重组的法律规定散见于各种法规制度中这就造成了法规之间缺乏整体和层次上的协调出现了多方面无法可依的局面而有些领域则多重规定互不一致政策措施不配套使银行不良资产重组工作困难重重一是产权变革滞后在企业产权变动重组生产要素时银行作为主债权人的合法权益得不到保障二是财税制度改革滞后现有国有企业所得税仍然是按企业行政隶属关系交纳这样跨地区跨不同财政级次的企业资产重组必然导致政府间财税收人的变化有些地方政府出于维护自身利益考虑往往会对某些重组持反对态度三是对恶意逃废银行债务的企业的制裁惩治力度不够四是能够支持大量资产回收工作的中介机构匾乏五是社会保障制度不配套等都是阻碍不带有母银行的烙印对不良资产重组这一新的课题思想上认识不足思路上创新不够由于缺乏必要的专业知识和市场经验使目前有的不良资产重组工作只是以不良资产剥离为前提进行简单的要素重新组合没有深度广度也没有技术含量更没有重组成效43法律法规不健全妨碍了银行不良资产重组的顺利进行银行不良资产重组作为一种经济行为必须有完善的法律来保障当事人的利益也商业银行不良资产重组问题分析7只有在法律法规健全的基础上才能保障资源的有效配置杜绝资源的浪费目前我国对不良资产重组虽已出台了银行法国有资产管理法中华人民共和国企业破产法社会保障法关于企业兼并的暂行办法证券法等有关的法律但尚无一部完整的不良资产重组法律有关不良资产重组的法律规定散见于各种法规制度中这就造成了法规之间缺乏整体和层次上的协调出现了多方面无法可依的局面而有些领域则多重规定互不一致44政策措施不配套使银行不良资产重组工作困难重重一是产权变革滞后在企业产权变动重组生产要素时银行作为主债权人的合法权益得不到保障二是财税制度改革滞后现有国有企业所得税仍然是按企业行政隶属关系交纳这样跨地区跨不同财政级次的企业资产重组必然导致政府间财税收人的变化有些地方政府出于维护自身利益考虑往往会对某些重组持反对态度三是对恶意逃废银行债务的企业的制裁惩治力度不够四是能够支持大量资产回收工作的中介机构匾乏五是社会保障制度不配套等都是阻碍不良资产按市场规则重组的重要因素政府的不适当干预使银行不良资产重组的行为容易偏离市场最大化原则目前我国经济增长与发展正处于结构转换时期政府出面牵线搭桥对不良资产重组活动进行有效的干预能够减少不必要的浪费促进资源有效合理配置但是政府与一般的市场主体不同就一般的经济主体而言作为所有者由于不具有社会公共属性其行为只能是经济属性不可能带有行政色彩但是政府既是财产所有者同时又是社会管理者具有行政属性在其参与市场的行为中自觉不自觉地带有行政色彩在银行不良资产重组的过程中政府虽然是以国有资产所有者身份参与其中并力图执行整个重组过程的游戏规则但是运作方式则更多的是通过其社会管理者权能的行政手段来实施经营资源的重新配置难以保证重组的效率性重组的行为容易偏离市场最大化原则从现实情况来看救济型重组效果并不好单纯以效益好的企业兼并亏损企业并不能真正使生产要素达到有效重组差的企业没有起色好企业就已经被拖垮这样的例子不胜枚举因此在不良资产重组中不是要放弃政府干预而是要避免政府不必要的干预政府参与银行不良贷款重组的前瞻性定位应着眼于经济结构的战略性调整推动市场的完善化规范不良资产重组行为合规合法符合市场效率化要求使微观经济主体的重组行为与社会资源配置方向和效率相一至第五章我国商业银行不良资产重组的策略良资产按市场规则重组的重要因素45政府的不适当干预使银行不良资产重组的行为容易偏离市场最大化原则目前我国经济增长与发展正处于结构转换时期政府出面牵线搭桥对不良资产重组活动进行有效的干预能够减少不必要的浪费促进资源有效合理配置但是政府与一般的市场主体不同就一般的经济主体而言作为所有者由于不具有社会公共属性其行为只能是经济属性不可能带有行政色彩但是政府既是财产所有者同时又是社会管理者具有行政属性在其参与市场的行为中自觉不自觉地带有行政色彩在银行不良资产重组的过程中政府虽然是以国有资产所有者身份参与其中并力图执行整个重组过程的游戏规则但是运作方式则更多的是通过其社会管理者权能的行政手段来实施经营资源的重新配置难以保证重组的效率性重组的行为容易偏离市场最大化原则从现实情况来看救济型重组效果并不好单纯以效益好的企业兼并亏损企业并不能真正使生产要素达到有效重组差的企业没有起色好企业就已经被拖垮这样的例子不胜枚举因此在不良资产重组中不是要放弃政府干预而是要避免政府不必要的干预政府参与银行不良贷款重组的前瞻性定位应着眼于经济结构的战略性调整推动市场的完善化规范不良资产重组行为合规合法符合市场效率化要求使微观经济主体的重组行为与社会资源配置方向和效率相一至第五章我国商业银行不良资产重组的策略核实真相揭示风险准确可靠的不良资产真实情况是其重组的前提条件核实工作应坚持划断时间严格标准锁定余额分类排队区别对待的原则各商业银行应在相对稳定信贷人员并组织对其严格培训的基础上对截止年底的各项信贷资产严格按照五级分类标准进行再次清分清分时还应分清不良资产形成的人为因素和非人为因素然后由监管部门牵头协调财政审计等部门进行复查验收分类排队并对清分结果由各方签字认可以便真实反映资产质量充分客观地揭示风险为以后的分类处置打好基础政府参与减轻负担现存的未予剥离的这部分不良资产与经济转轨过程中外部环境和政策的变化政府职能不规范等密切相关如目前国有商业银行大量存在的政策性破产企业贷款特定贷款等致使目前四大国有商业银行的不良资产率仍高于国际警戒线标准因此对这部分不良资产建议仍由政府牵头组织专门机构直接出资收购进行专门处置以减轻商业银行的经营压力对国有商业银行今后经营中产生的新的不良资产一律由银行自身承担消化并要实行严格的问责制国家不再专门安排解决整合资源集中处置主要表现在一是处置资源分散国家按国有商业银行对应设立了四家资产公司并且各个资产公司对应设立了众多的分支机构既分散了处置资源不易形成处置合力商业银行不良资产重组问题分析51核实真相揭示风险准确可靠的不良资产真实情况是其重组的前提条件核实工作应坚持划断时间严格标准锁定余额分类排队区别对待的原则各商业银行应在相对稳定信贷人员并组织对其严格培训的基础上对截止2002年底的各项信贷资产严格按照五级分类标准进行再次清分清分时还应分清不良资产形成的人为因素和非人为因素然后由监管部门牵头协调财政审计等部门进行复查验收分类排队并对清分结果由各方签字认可以便真实反映资产质量充分客观地揭示风险为以后的分类处置打好基础52政府参与减轻负担现存的未予剥离的这部分不良资产与经济转轨过程中外部环境和政策的变化政府职能不规范等密切相关如目前国有商业银行大量存在的政策性破产企业贷款特定贷款等致使目前四大国有商业银行的不良资产率仍高于国际警戒线标准因此对这部分不良资产建议仍由政府牵头组织专门机构直接出资收购进行专门处置以减轻商业银行的经营压力对国有商业银行今后经营中产生的新的不良资产一律由银行自身承担消化并要实行严格的问责制国家不再专门安排解决53整合资源集中处置主要表现在一是处置资源分散国家按国有商业银行对应设立了四家资产公司并且各个资产公司对应设立了众多的分支机构既分散了处置资源不易形成处置合力商业银行不良资产重组问题分析9也不利于对不良资产的统一管理和集中处置二是处置效能低下各家资产公司又各自为政分别投入了大量的人力物力财力却往往事倍功半处置成本过高为了加强对不良资产处置工作的统一管理集中处置资源节约处置成本提高专业化处置水平最大限度地处置不良资产有必要对资产公司进行整合应将四家资产公司合并为一家即可以便更好地为化解金融风险支持国企改革和保全国有资产三大目标服务分清责任限期清收对属于人为因素形成的不良资产应按责任大小轻重严格按照法律法规和规章进行界定分清责任坚决按照有关法规制度进行严肃处置触犯法律的坚决移交司法机关进行严厉惩处同时应将违规责任人连同贷款一并移交资产公司进行另册管理责任人的行政关系应保留在原单位由原单位只发给基本生活费停发其它一切福利补贴由资产公司核定其分期清收计划将催收情况及时向所在行通报作为对其考核的依据不良贷款本息清收完毕随即免除责任人的责任调回原单位安排工作同时恢复其福利待遇债权置换激活资产我们应选择质量相对较好的不良资产由有关部门批准采取发行企业债券整体出售债权从而达到提高资产流动性化解不良资产风险的目的对质量较差的贷款则可通过打折出售的方式解决也可将不良资产好坏搭配将同类资产进行组合出售金融系统内部要尽快建立和健全多层次全方位的风险管理体也不利于对不良资产的统一管理和集中处置二是处置效能低下各家资产公司又各自为政分别投入了大量的人力物力财力却往往事倍功半处置成本过高为了加强对不良资产处置工作的统一管理集中处置资源节约处置成本提高专业化处置水平最大限度地处置不良资产有必要对资产公司进行整合应将四家资产公司合并为一家即可以便更好地为化解金融风险支持国企改革和保全国有资产三大目标服务54分清责任限期清收对属于人为因素形成的不良资产应按责任大小轻重严格按照法律法规和规章进行界定分清责任坚决按照有关法规制度进行严肃处置触犯法律的坚决移交司法机关进行严厉惩处同时应将违规责任人连同贷款一并移交资产公司进行另册管理责任人的行政关系应保留在原单位由原单位只发给基本生活费停发其它一切福利补贴由资产公司核定其分期清收计划将催收情况及时向所在行通报作为对其考核的依据不良贷款本息清收完毕随即免除责任人的责任调回原单位安排工作同时恢复其福利待遇55债权置换激活资产我们应选择质量相对较好的不良资产由有关部门批准采取发行企业债券整体出售债权从而达到提高资产流动性化解不良资产风险的目的对质量较差的贷款则可通过打折出售的方式解决也可将不良资产好坏搭配将同类资产进行组合出售56金融系统内部要尽快建立和健全多层次全方位的风险管理体系金融体系内必须形成管理合力如果各行自行其是业务上的无序竞争最终只能是一损俱损渔翁得利目前由人行牵头建立的金融债权管理行长联系会议制度对企业恶意逃废银行债务起到了巨大的威慑作用但这一制度主要是针对事后风险所采取的防范补救和制裁措施应该说更重要的是如何做到事前防范风险我们认为关健是要加快建立在人民银行监管下的风险客户信息共享制度因为各银行及其分支机构的业务所涵盖的区域有限不可能全面掌握现有客户特别是未来客户的信用状况和资信清况这就需要人民银行牵头将各银行掌握的所有客户的基本情况包括企业经营及资金运作状况负债率水平贷款偿还等情况汇聚起来运用现代化手段加以集中管理和利用一方面可以为各家银行防范业务风险提供信息服务防止不良客户的风险经过包装在银行间流转另一方面也可借助这一信息管理系统协调各银行之间的关系制止无序竟争促进银行业务健康发展政策扶持增加收益政府应减轻税赋增加盈利目前国有商业银行的税赋仍是比较重的由于国家规定对金融企业当期利息收入除征收营业税外同时对实现的利润还要征收所得税而且税率较高加重了银行负担因此国家应适当下调金融企业的税率减少征税环节鼓励国有商业银行进一步提高盈利水平增强其对风险的承受能力学习借鉴外国处置不良资产的成功经验借鉴各国处置不良资产的成功经验结合中国银行业的现实状况通系金融体系内必须形成管理合力如果各行自行其是业务上的无序竞争最终只能是一损俱损渔翁得利目前由人行牵头建立的金融债权管理行长联系会议制度对企业恶意逃废银行债务起到了巨大的威慑作用但这一制度主要是针对事后风险所采取的防范补救和制裁措施应该说更重要的是如何做到事前防范风险我们认为关健是要加快建立在人民银行监管下的风险客户信息共享制度因为各银行及其分支机构的业务所涵盖的区域有限不可能全面掌握现有客户特别是未来客户的信用状况和资信清况这就需要人民银行牵头将各银行掌握的所有客户的基本情况包括企业经营及资金运作状况负债率水平贷款偿还等情况汇聚起来运用现代化手段加以集中管理和利用一方面可以为各家银行防范业务风险提供信息服务防止不良客户的风险经过包装在银行间流转另一方面也可借助这一信息管理系统协调各银行之间的关系制止无序竟争促进银行业务健康发展57政策扶持增加收益政府应减轻税赋增加盈利目前国有商业银行的税赋仍是比较重的由于国家规定对金融企业当期利息收入除征收营业税外同时对实现的利润还要征收所得税而且税率较高加重了银行负担因此国家应适当下调金融企业的税率减少征税环节鼓励国有商业银行进一步提高盈利水平增强其对风险的承受能力58学习借鉴外国处置不良资产的成功经验借鉴各国处置不良资产的成功经验结合中国银行业的现实状况通过组建新的中介机构金融资产管理公司剥离并专门处置商业业银行的不良资产目前经营国有商业银行不良资产的四家金融资产管理公司都已相继成立剥离不良资产和实施债转股工作正在紧锣密鼓地运作之中此番剥离将会使银行资产量大为改观银行可以轻装前进但此时作为经营不良资产的金融资产管理公司业务运作才刚刚起步如何在其未来有限的续存期内完成史命还的赖于国家对整个经济体制的改革和经济运行的调整金融资产管理公司的成立曾被业内人士誉为是国家解决银行不良资产的最后杀手铜由此可见其经营结果对未来社会经济发展影响深远因此其经营应以谨慎原则采取循序渐进的方式有计划有步骤地时行不良资产证券化将国有商业银行作为原始受益人资产管理公司作为特定载体将国有商业银行不良资产整合后出售给金融资产管理公司由资产管理公司参股或控股企业以企业未来收益做抵押发行资产证券并通过证券市场回购买该资产的投资这种做法的好处就在于一是它使银行不良债权直接转化为可流通的债务证券间接融资转化为直接融资银行承担风险社会化二是它将企业对国有商业银行的负债变为资产管理公司对企业的股权从而降低了企业的负债率三是通过资产管理公司的参股或控股参与企业的经营决策建立和完善现代企业监督机制实现了企业制度的根本转变为清除国有商业银行与企业不良债务的再生奠定基础要整顿和建立社会信用过组建新的中介机构金融资产管理公司剥离并专门处置商业业银行的不良资产目前经营国有商业银行不良资产的四家金融资产管理公司都已相继成立剥离不良资产和实施债转股工作正在紧锣密鼓地运作之中此番剥离将会使银行资产量大为改观银行可以轻装前进但此时作为经营不良资产的金融资产管理公司业务运作才刚刚起步如何在其未来有限的续存期内完成史命还的赖于国家对整个经济体制的改革和经济运行的调整金融资产管理公司的成立曾被业内人士誉为是国家解决银行不良资产的最后杀手铜由此可见其经营结果对未来社会经济发展影响深远因此其经营应以谨慎原则采取循序渐进的方式有计划有步骤地时行59不良资产证券化将国有商业银行作为原始受益人资产管理公司作为特定载体将国有商业银行不良资产整合后出售给金融资产管理公司由资产管理公司参股或控股企业以企业未来收益做抵押发行资产证券并通过证券市场回购买该资产的投资这种做法的好处就在于一是它使银行不良债权直接转化为可流通的债务证券间接融资转化为直接融资银行承担风险社会化二是它将企业对国有商业银行的负债变为资产管理公司对企业的股权从而降低了企业的负债率三是通过资产管理公司的参股或控股参与企业的经营决策建立和完善现代企业监督机制实现了企业制度的根本转变为清除国有商业银行与企业不良债务的再生奠定基础60要整顿和建立社会信用全社会必须建立信用体系同时要建立企业资信评估体系银行本身应加强信贷资产风险管理做好银行体系不良资产的处理首先要重点落实贷款三查制度和统一授信制度强化贷款风险的事前事中和事后控制各商业银行应及时准确地分析客观环境的变化使信贷资金的投向投量随着客观情况的变化而变化要综合企业领导素质经济实力信誉状况等各种指标确定企业的信用等级在贷款发放前通过对货款企业进行信用等级的评估并对有关资料进行收集整理分析和判断通过量化方式测算企业信用对贷款风险的影响尽量避免对信用等级低于贷款标准的企业给予贷款而且要根据资信等级对贷款企业进行统一授信将贷款总额确定在可控范围之内同时要做好贷时审查工作落实审贷分离制度对贷款风险度进行验证以确定贷款方式额度等具体事项审查贷款的基本情况最后由决策部门审批定期对其进行测算和分析可借助电子计算机系统对贷款全过程实行风险预警确定风险度其次建立贷款风险分散机制和风险救助机制也是防范风险减少损失的关键所在根据风险分散的原理实行贷款方式多样化合理控制信用贷款的范围数量扩大贴现抵押担保贷款和其他风险相对较小的贷款种类限制贷款的集中程度控制同一主体贷款比重对于大额的贷款可通过银团贷款等方式以达到分散贷款风险的目的此外还可以与企业进行协商要求其办理财产保险以便转嫁风险最后商业银行应加强内部审计与监督强化稽核内控制度加强信贷队伍的政治思想素质和业务素质的建设进一步提高现有信贷人员思想全社会必须建立信用体系同时要建立企业资信评估体系银行本身应加强信贷资产风险管理做好银行体系不良资产的处理首先要重点落实贷款三查制度和统一授信制度强化贷款风险的事前事中和事后控制各商业银行应及时准确地分析客观环境的变化使信贷资金的投向投量随着客观情况的变化而变化要综合企业领导素质经济实力信誉状况等各种指标确定企业的信用等级在贷款发放前通过对货款企业进行信用等级的评估并对有关资料进行收集整理分析和判断通过量化方式测算企业信用对贷款风险的影响尽量避免对信用等级低于贷款标准的企业给予贷款而且要根据资信等级对贷款企业进行统一授信将贷款总额确定在可控范围之内同时要做好贷时审查工作落实审贷分离制度对贷款风险度进行验证以确定贷款方式额度等具体事项审查贷款的基本情况最后由决策部门审批定期对其进行测算和分析可借助电子计算机系统对贷款全过程实行风险预警确定风险度其次建立贷款风险分散机制和风险救助机制也是防范风险减少损失的关键所在根据风险分散的原理实行贷款方式多样化合理控制信用贷款的范围数量扩大贴现抵押担保贷款和其他风险相对较小的贷款种类限制贷款的集中程度控制同一主体贷款比重对于大额的贷款可通过银团贷款等方式以达到分散贷款风险的目的此外还可以与企业进行协商要求其办理财产保险以便转嫁风险最后商业银行应加强内部审计与监督强化稽核内控制度加强信贷队伍的政治思想素质和业务素质的建设进一步提高现有信贷人员思想觉悟并严把人员关杜绝人为因素造成的损失加强金融监管体系的建设推行金融监管手段法制化尽可能降低金融风险结论对于商业银行而言信贷资产风险是无时无刻不存在的信贷业务本身就是一种风险业务利息是风险收益目前国内的银行业改革正处于风起云涌阶段四大国有商业银行已经有建行中行工行先后上市此时如果能冷静地反思一下各大行在改制上市前的巨额不良资产的形成原因对于各行今后的健康发展是能起到一些积极作用的我国金融市场正在逐步对外开放大量的外资银行将在几年内涌入我国金融市场国内商业银行的生存和发展空间受到极大威胁使得不良资产引爆经济社会问题的可能性逐渐增大因此尽快处置我国商业银行的不良资产具有非常重要的现实意义觉悟并严把人员关杜绝人为因素造成的损失加强金融监管体系的建设推行金融监管手段法制化尽可能降低金融风险结论对于商业银行而言信贷资产风险是无时无刻不存在的信贷业务本身就是一种风险业务利息是风险收益目前国内的银行业改革正处于风起云涌阶段四大国有商业银行已经有建行中行工行先后上市此时如果能冷静地反思一下各大行在改制上市前的巨额不良资产的形成原因对于各行今后的健康发展是能起到一些积极作用的我国金融市场正在逐步对外开放大量的外资银行将在几年内涌入我国金融市场国内商业银行的生存和发展空间受到极大威胁使得不良资产引爆经济社会问题的可能性逐渐增大因此尽快处置我国商业银行的不良资产具有非常重要的现实意义