aimzdpa证_券重点

一个人总要走陌生的路看陌生的风景听陌生的歌然后在某个不经意的瞬间你会发现原本费尽心机想要忘记的事情真的就这么忘记了第一章证券市场概述13第一节证券与证券市场1证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为证券的票面要素主要为四个第一持有人第二证券的标的物第三标的物的价值第四权利证券的两个基本特征为第一法律特征第二书面特征有价证券是指标有票面金额证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债券凭证有价证券本身没有价值但由于代表了一定的权益所以有交易价格有价证券可分为商品证券货币证券和资本证券有价证券的特征第一证券的产权性第二证券的收益性第三证券的流通性第四证券的风险性有价证券的功能第一筹资功能是指为经济的发展筹集资本第二配置资本的功能是指通过有价证券的发行和交易按利润最大化的要求对资本进行分配2证券市场是股票债券投资基金等有价证券发行和交易的场所它的三个显著特征是第一证券市场是价值直接交换的场所第二证券市场是财产权利直接交换的场所第三证券市场是风险直接交换的场所从纵向来划分证券市场可以分一级市场和二级市场从横向来划分又可以分为股票市场债券市场基金市场等3证券市场是社会化大生产和商品经济发展到一定阶段的产物今年来证券市场有着全新的特征第一金融证券化第二证券投资法人化第三证券交易多样化第四证券市场自由化第五证券市场国际化第六证券市场电脑化证券市场的四大趋势为第一金融创新进一步深化第二发展中国家和地区的证券市场国际化将有较大发展第三证券交易所的合并与上市第四证券市场的网络化发展趋势纵观十年来我国证券市场的发展历程它的特点为第一市场发展日益规范有序第二证券发行规模逐年扩大品种结构日趋合理第三机构投资者的队伍逐渐壮大第四监督手段法制化第二节证券市场的参与者1证券发行人是指为筹措资金而发行债券股票等证券的政府及其机构金融机构公司和企业一般而言发行证券时发行人要委托证券公司代为发行即承销2证券投资人是指通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人他们是证券市场的资金供给者证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两类3证券市场的中介机构是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构主要有证券公司和证券服务机构证券公司的主要业务有代理发行代理证券买卖自营性证券买卖以及其他咨询业务证券公司一般分为综合类证券公司和经纪类证券公司4自律组织在我国证券自律性组织包括证券交易所和证券协会我国的证券交易所是提供证券集中竞交易场所的不以营利为目的的法人证券业协会是证券业的自律性组织是社会团体法人其权利机构是由全体会员组成的会员大会在我国证券公司必须加入证券业协会5证券监督机构在我国证券监督机构是指中国证券监督管理委员会及其派出机构第三节证券市场的地位与功能1金融市场是资金融通的市场资金的融通简称为融资一般分为直接融资和间接融资两种根据金融市场上交易工具的期限把金融市场分为货币市场和资本市场两大类证券市场是现代金融体系的重要组成部分而且它与金融市场体系的其他组成部分有密切的联系第一证券市场与货币市场关系密切第二长期信贷的资金来源依赖于证券市场第三任何金融机构的业务都直接或间接于证券市场相关而且证券金融机构与非证券金融机构在业务上有很多的交叉2证券市场的基本功能为第一筹资功能是指证券市场为资金需求者筹集资金的功能第二资本定价功能就是为资本决定价格第三资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动而实现资本的合理配置的第二章股票12第一节股票的特征与类型1股票是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证它的三个基本要素是发行主体股份持有人2股票是一种有价证券要式证券证权证券资本证券和综合权利证券3股票的特征是收益性风险性流动性永久性参与性和波动性4按股东享有的权利的不同可以把股票分为普通股和优先股5股票按是否记载股东姓名可以分为记名股票和不记名股票记名股票的特点是第一股东权利归属于记名股东第二认购股票的款项不一定一次缴足第三转让相对复杂或受限制第四便于挂失相对安全不记名股票的特点是第一股东权利归属股票的持有人第二认购股票时要求缴足股款第三转让相对简便第四安全性较差6股票按是否用票面金额加以表示可以分为有面额股票和无面额股票有面额股票的特点是第一可以明确表示每一股所代表的股权比例第二为股票发行价格的确定提供依据我过国公司法规定股票的发行价格可以和票面金额相等也可以超过票面金额但不得低于票面金额无面额股票的特点是第一发行或转让价格较灵活第二便于股票分割7票面价值即面值是指在股票票面上标明的金额8帐面价值即股票净值或每股净资产是指每股股票所代表的实际资产的价值9清算价值是公司清算时每一股所代表的实际价值一般在实际中清算价值低于帐面价值8内在价值又称为理论价值也即股票未来收益的净现值它取决于股息收入和市场收益率股票的内在价值决定股票的市场价格但又不一定完全相等股票的市场价格总是围绕着股票的内在价值波动9市场价格一般是指股票在二级市场上买卖的价格第二节普通股票与优先股票1普通股票的基本特征是第一普通股票是最基本最重要的股票第二普通股票是标准的股票第三普通股票是风险最大的股票2普通股票的功能第一筹资功能第二投资功能3普通股股东权利第一公司重大决策的参与权第二公司盈余和剩余资产的分配权第三选择管理者第四其他权利包括如了解公司经营状况的权利转让股票的权利优先认股权等4优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时原普通股股东享有按其持股比例以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利这种权利的目的是第一能保证普通股股东在股份公司中保持原有的比例第二是能保护原普通股股东的利益和持股价值在股权登记日之前的股票具有优先认股权而之后则不具有优先认股权前者可称为附权股或含权股后者可称为除权股5优先股是指股东享有某些优先权利的股票其具体优先条件由公司的章程加以规定其特征是第一股息率固定第二股息分派优先第三剩余资产分配优先第四一般无表决权6按优先股股息在当年未能足额分派时能否在以后年度补发可以把优先股分为累积优先股和非累积优先股按优先股能否参与或部分参与本期剩余盈利的分享可以把优先股分为参与优先股和非参与优先股按优先股能否在一定条件下可以转换成其他品种可以把优先股分为可转换优先股和不可转换优先股按优先股能否在一定条件下由原发行的股份公司赎回可以把优先股分为可赎回优先股和不可赎回优先股按股息率是否允许变动可以把优先股分为股息率可调整优先股和股息率固定优先股7按股票投资主体的不同可以划分为国家股法人股公众股和外资股法人股是指企业或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的非上市流通的股份国有法人股属于国有股权因为今年B股向国内投资者开放所以B股不能属于外资股第三章债券1第一节债券的特征与类型1债券的基本性质第一债券属于有价证券第二债券是一种虚拟资本第三债券是债权的表现债权的票面要素有第一票面价值第二偿还期限第三利率第四债券发行者名称2债券的特征第一偿还性第二流动性第三安全性第四收益性第四章证券投资基金12第一节证券投资基金概述1证券投资基金是指一种利益共享风险共担的集合证券投资方式即通过发行基金单位集中投资者的资金由基金托管人托管由基金管理人管理和运用资金从事股票债券等金融工具投资并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式2证券投资基金与股票债券的区别第一它们所反映的关系不同基金反映的是基金投资者和基金管理人之间的一种委托代理关系第二它们所筹资金的投向不同第三它们的风险水平不同3证券投资基金的功能第一基金为中小投资者拓宽了投资渠道第二基金通过把储蓄转化为投资有力地促进了产业发展和经济增长第三基金对证券市场的发展具有重要意义第四基金促进了证券市场的国际化4证券投资基金的特点第一规模效益第二分散风险第三专家管理5按基金的组织形式不同基金可分为契约型基金和公司型基金契约型基金是指把投资者管理人托管人三者作为基金的当事人通过签定基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金公司型基金以公司形态组建以发行股份的方式募集资金一般投资者则为认购基金而购买该公司的股份凭其持有的股份依法享有投资收益6契约型基金和公司型基金的不同点第一资金的性质不同第二投资者的地位不同第三基金的营运依据不同7以基金是否可自由赎回为标志基金可分为封闭式基金和开放式基金8封闭式基金和开放式基金的主要区别是第一期限不同第二发行规模限制不同第三基金单位的交易方式不同第四基金单位交易价格的计算标准不同第五投资策略不同9根据投资标的划分可以把基金分为国债基金股票基金货币市场基金黄金基金和衍生证券投资基金等10根据投资目标划分可以把基金分为成长型基金收入型基金和平衡型基金11证券投资基金的费用主要有第一管理费是指支付给实际运用基金资产为基金提供专业化服务的基金管理人的费用第二托管费是指基金托管人为基金提供服务而向基金收取的费用第三运作费第四宣传费用第五清算费用是指基金终止时清算所需的费用按清算时的实际支出从基金资产中提取12基金资产的估值和基金资产净值的计算基金资产净值是指某一时点上某一投资基金每份基金单位实际代表的价值是基金单位价格的内在价值13计算基金单位资产净值的计算方法第一已知价计算法是指基金管理人根据上一个交易日的收盘价来计算基金所拥有的金融资产并加上现金资产然后除以已售出的基金单位总额得出每个基金单位的资产净值第二未知价计算法是指基金管理人根据当日收盘价来计算基金单位资产净值第二节证券投资基金当事人1基金持有人是指持有基金单位或基金股份的自然人和法人2管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构基金管理人由基金管理公司担任基金管理人的主要业务是发起设立基金和管理基金管理人资格条件和职责3托管人是依据基金运行中管理与保管分开的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构是基金持有人权益的代表通常由有实力的商业银行或信托投资公司担任4托管人的资格条件和职责5当事人之间的关系第一持有人与管理人之间的关系其实质上是一种所有者与经营者之间的关系第二管理人与托管人之间的关系是属于经营与监督的关系第三持有人与托管人之间的关系是委托与受托第五章金融衍生产品13第一节金融期货与期权1期货合约是指由期货交易所统一制定的规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约金融期货是以金融商品合约为交易对象的期货2相对与金融现货交易金融期货交易的特征是第一交易对象不同第二交易目的不同第三结算方式不同3金融期货的主要种类有第一外汇期货第二利率期货第三股票价格指数期货4金融期货的功能第一套期保值功能是指通过在现货市场与期货市场同时做相反的交易达到为其现货保值目的的交易方式第二价格发现功能是指在一个公开公平高效竞争的期货市场中通过集中竞价形成期货价格的功能5期权又称选择权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种特定商品的权利金融期权是以金融商品或金融期货和约为标的物的期权交易形式6期权的基本类型第一看涨期权是指期权的买方具有在约定期限内按敲定价格买入一定数量金融资产的权利第二看跌期权是指期权的买方具有在约定期限内按敲定价格卖出一定数量金融资产的权利7期权的分类欧式期权美式期权股票期权股票指数期权利率期权货币期权金融期货合约期权8金融期货与期权的区别第一标的不同第二投资者权利与义务的对称性不同第三履约保证不同第四现金流转不同第五盈亏的特点不同第六套期保值的作用与效果不同9金融期货与期权的价格及其影响因素第二节可转换证券1可转换证券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券2可转换证券的特点第一可以转换成普通股票第二有事先规定的转换期限第三持有者的身份随着证券的转换而相应转换第四市场价格变动比一般债券频繁并随本公司普通股票价格的升降而增减3可转换证券的要素第一转换比例第二转换价格第三转换期限第三节其他衍生工具1存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证2美国存托凭证的发行流程和交易过程3美国存托凭证的种类第一无担保的ADR第二有担保的ADR4存托凭证的优点第一市场容量大筹资能力强第二上市手续简单发行成本低第三避开直接发行股票与债券的法律要求5认股权证全称股票认购授权证它由上市公司发行给予持有权证的投资者在未来某个时间或某一段时间以事先确认的价格购买一定量该公司股票的权利6认股权证的要素第一认股数量第二认股价格第三认股期限7影响认股权证价格的因素第一普通股的市值第二剩余有效期限第三换股比例第四认股价值8优先认股权又称股票先买权是普通股股东的一种特权9确认优先认股权的价格及价值附权优先认股权的价值除权优先认股权的价值优先认股权的投机价值10备兑凭证属于广义的认股权证它给予持有者按某一特定价格购买某种股票或几种股票组合的权利投资者以一定的代价获得这一权利在到期日可根据股价情况选择行使或不行使该权利11备兑凭证的作用第一增加了股票的流动性第二创造了新的投资机会备兑凭证的特征和价值第六章证券市场运行13第一节发行市场和交易市场1证券市场是证券买卖交易的场所也是资金供求中心根据市场的功能划分证券市场可以分为证券发行市场和证券交易市场2证券发行市场由证券发行人证券投资者和证券中介机构组成3证券发行市场的基本功能第一为资金需求者提供筹措资金的渠道第二为资金供应者提供投资和获利的机会实现储蓄向投资转化第三形成资金流动的收益导向机制促进资源配置的不断优化4证券交易所的组织形式大致可分为公司制和会员制公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组织并以盈利为目的的法人团体会员制的证券交易所是一个由会员自愿组成的不以盈利为目的的社会法人团体5证券交易所的功能和管理制度6场外交易市场是在证券交易所以外的证券交易市场的总称其特征是第一场外交易市场是一个分散的无形市场第二场外交易市场的组织方式采取做市商制第三场外交易市场是一个拥有众多证券种类和证券经营机构的市场以未能在证券交易所批准上市的股票和债券为主第四场外交易市场是一个以议价方式进行证券交易的市场第五场外交易市场的管理比证券交易所宽松7场外交易市场的功能第一场外交易市场是证券发行的主要场所第二场外交易市场为政府债券金融债券以及按照有关法规公开发行而又不能或一时不能到证券交易所上市交易的股票提供了流通转让的场所为这些证券提供了流动性的必要条件为投资者提供了兑现及投资的机会第三场外交易市场是证券交易所的必要补充第二节股票价格指数1股价平均数采用股价平均法用来度量所以样本股价经调整后的价格水平的平均值可分为简单算术股价平均数加权股价平均数和修正股价平均数2股票价格指数的编制步骤第一选择样本股第二选定某基期第三计算计算期平均股价第四指数化3我国主要的股票价格指数第一上证综合指数第二深证综合指数第三上证30指数第四深证成份股指数4国际股票市场的主要价格指数第一道琼斯股价指数第二金融时报指数第三日经股价指数第四恒生指数第五NASDAQ指数第三节证券投资的收益和风险1股票投资的收益是指投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有期间的收入它由股息资本利得和资本增值收益组成2股息是指股票持有者依据股票从公司分取的盈利股息的种类有很多分别有第一现金股息第二股票股息第三财产股息第四负债股息第五建业股息3衡量股票投资收益水平的指标主要有股利收益率持有期收益率和拆股后持有期收益率4债券的投资收益率主要包括第一债券的利息收益第二资本利得5债券的利息的支付可分为一次性付息和分期付息而一次性付息有三种常见的形式第一以单利计算第二以复利计算第三以贴现计算6债券收益率有票面收益率直接收益率持有期收益率到期收益率和贴现债券收益率7与证券投资相关的所以风险称为总风险总风险可分为系统风险和非系统风险系统风险是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响系统风险主要包括政策风险经济周期性波动风险利率风险和购买力风险非系统性风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险它通常是由某一特殊的因素引起与整个证券市场的价格不存在系统全面的联系而只对个别或少数证券的收益产生影响非系统风险主要包括信用风险经营风险财务风险8股票风险主要有公司亏损风险和市场价格波动风险债券风险主要包括信用风险和市场价格波动风险第七章证券中介机构12第一节证券公司1证券公司是证券市场上最重要的中介机构也是证券市场的主要参与者它承担着证券代理发行证券自营买卖证券代理买卖资产管理及证券投资咨询等重要职能2证券公司的职能第一媒介资金供需第二构造证券市场第三优化资源配置第四促进产业集中3证券公司可分为综合类证券公司和经纪类证券公司综合类证券公司可以经营证券经纪业务证券自营业务证券承销业务和经国务院证券监督管理机构核定的其他证券业务经纪类证券公司只能从事单一的经纪业务4证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为标准的承销过程的三个步骤为第一证券公司就证券发行的种类时间条件等对发行公司提出建议第二当证券发行人确定证券的种类和发行条件并且报请证券管理机关批准之后证券公司将与之签定证券承销协议明确双方的权利义务和责任第三证券公司着手进行证券的销售工作5证券经纪业务又称代理买卖证券业务是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的行为在代理买卖业务中证券公司应遵循的原则有第一代理原则第二效率原则第三三公原则6证券公司的管理包括第一管理战略第二管理内容第三管理原则第四管理模式第五内部控制其中管理内容包括第一业务管理第二财务管理第三人力资源管理第二节证券服务机构1证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构证券服务包括证券投资咨询证券发行策划财务顾问及其它配套服务证券资信评估服务证券集中保管证券清算交割服务证券登记过户服务以及经证券管理部门认定的其他业务2中央登记结算公司是以安全高效低成本为原则为证券的发行与交易提供集中的登记存管与结算服务即中央登记中央存管和中央结算是不以盈利为目的的法人3证券投资咨询公司是指对证券投资者和客户的融资活动证券交易活动和资本营运提供咨询服务的专业机构在我国证券投资咨询公司主要有两种类型一是专门从事证券咨询业务的专营咨询机构另一类是兼作证券投资咨询业务的兼营咨询机构4证券投资咨询管理公司的业务范围和管理内容5从事证券法律业务的律师应具备的条件从事证券法律业务的律师事务所资格取得的程序证券法律业务的主要内容第一为证券发行和上市活动出具法律意见书第二为证券承销活动出具验证笔录第三审查修改制作与证券发行上市和交易有关的法律文件6申请从事证券相关业务许可证的注册会计试应符合的条件事务所申请证券相关业务许可证应具备的条件申请从事证券相关业务许可证的程序注册会计师事务所有关证券的工作内容7从事证券业务的资产评估机构应具备的条件从事证券业务的资产评估机构取得资格的程序从事证券相关业务的资产评估机构资格与业务的管理8信用评级机构的信用评级过程大致可分为三个阶段第一申请阶段第二评估阶段第三通知公布阶段第八章证券市场法律制度与监管12第一节证券市场法律法规1中华人民共和国证券法的调整对象为证券市场各类参与主体其范围涵盖了证券发行证券交易和监督其核心旨在保护投资者的合法权益维护社会经济秩序和社会公共利益它共分十二章分别为总则证券发行证券交易上市公司收购证券交易所证券公司证券登记结算机构证券交易服务机构证券业协会证券监督管理机构法律责任和附则2中华人民共和国证券法规定的禁止行为第一在证券发行方面第二在信息披露方面第三在业务经纪方面第四在从业人员管理方面第五在证券交易方面第六在上市公司收购方面3中华人民共和国公司法的调整对象为公司的组织和行为其范围包括股份有限公司和有限责任公司其核心旨在保护公司股东和债券人的合法权益维护社会经济秩序公司法共分十一章二百三十条对在中国境内有限责任公司的设立和组织机构股份有限公司的设立和组织机构股份有限公司的股份发行和转让公司债券公司财务和会计公司合并和分立公司破产解散和清算外国公司的分支机构法律责任的等内容制定了相应的法律条款4公司法规定的禁止行行为5中华人民共和国刑法对公司犯罪的规定第一虚报注册资本与虚假出资罪第二隐瞒重大事实罪第三行贿罪刑法对证券犯罪的规定第一欺诈发行股票债券罪第二提供虚假财务会计报告罪第三擅自发行股票和公司企业债券罪第四内幕交易泄露内幕信息罪第五编造并传播影响证券交易虚假信息罪第六诱骗他人买卖证券罪第七操纵证券市场罪6中华人民共和国会计法共七章五十二条内容包括总则会计核算公司企业会计核算的特别规定会计监督会计机构和会计人员法律责任附则会计法规定的禁止性行为第一第一责任人禁止行为第二会计核算禁止行为第三其他禁止性行为7股票发行与交易管理暂行条例的基本内容中国证监会股票发行核准程序的基本内容禁止证券欺诈行为暂行办法的基本内容证券期货投资咨询管理暂行办法的基本内容证券业从业人员资格管理暂行规定的基本内容证券市场禁入暂行规定的基本内容第二节证券市场监管体系1证券市场监管的意义第一加强证券市场监督是保障广大投资者权益的需要第二加强证券市场监管是维护市场良好秩序的需要第三加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要第四加强证券市场监管是提高证券市场效率的需要2证券市场监管的原则第一依法管理原则第二保护投资者权益原则第三三公原则第四监督与自律相结合的原则3证券市场的监督机构有第一国务院证券监督管理机构包括中国证券监督管理委员会及其派出机构第二自律性管理机构包括证券交易所和证券业协会4证券市场监管对象第一对证券市场主体的监管第二对证券市场客体的监管第三对证券中介机构的监管5证券市场监管内容第一信息披露第二操纵市场第三欺诈行为第四内幕交易6信息披露的意义第一有利于价值的判断第二防止信息滥用第三利于监督经营管理第四防止不正当竞争第五提高证券市场效率7信息披露的基本要求第一全面性第二真实性第三时效性第九章证券业从业人员的资格管理和行为规范12第一节证券业从业人员的资格管理1证券从业人员是指证券中介机构中一些特定岗位的人员可分为管理人员和专业人员两类2从业人员的资格种类第一证券承销从业资格第二证券经纪从业资格第三证券投资咨询从业资格3高级管理人员的从业资格证券从业人员的从业资格4证券业从业人员资格考试与注册制度资格考试的申请条件考试组织与证书资格认定注册和资格维持第二节证券从业从业人员的行为准则1证券从业人员行为规范的作用第一规范证券业从业人员的业务行为保证证券市场的良好秩序促进证券业的健康发展第二提高证券业从业人员的业务素质完善从业人员的人格建立高素质的从业人员队伍第三健全证券业务活动的内部监督和社会监督机制树立证券业良好的职业风气和职业形象2证券业从业人员行为规范的内容第一正直诚信第二勤勉尽责第三廉洁保密第四自律守法3证券业从业人员的行为准则第一保证性行为第二禁止性行为第八章证券市场监管证券市场法律法规三个层次1中华人民共和国证券法基金法公司法刑法对证券犯罪的规定2国务院颁布的行政法规3证监部门或相关部门的规章一国家法律一中华人民共和国证券法中华人民共和国证券法1998年12月29日第九届全国人大第六次会议通过生效时间199971开始实施根据2004年8月28日第十届全国人大第十一次会议修改2005年10月27日第十届人大第十八次会议修订2006年1月1日生效1调整范围涵盖了中国境内的股票公司债券和国务院以法认定的其它证券的发行交易和管理其核心是保护投资者的合法权益维护社会经济秩序和社会公共利益中华人民共和国证券法12章构成包括总则证券发行证券交易上市公司收购证券交易所证券公司证券登记结算机构证券交易服务机构证券业协会证券监督管理机构法律责任和附则2修订的主要内容一是完善了上市公司的监管制度提高上市公司的质量二是加强对证券公司的监管防范和化解证券市场风险三是加强对投资者特别是中小投资者权益的保护四是完善证券的发行证券交易证券登记结算制度规范市场秩序五是完善证券监管制度加强对证券市场的监管力度六是强化证券违法行为的法律责任二中华人民共和国公司法19931229由人大五次会议通过又于19981225由人大十三次会议修订公司法公司法调整的对象为公司的组织和行为1调整范围包括股份有限公司或者有限责任公司其核心保护公司股东和债权人的合法权益核心内容规范公司的法人治理结构明确股东会董事会和监事会的权力与职责2修订的主要内容1修改公司设立制度广泛吸引社会资金促进投资和扩大就业2完善公司法人治理结构健全内部监督约束机制体高公司的运作效率从总体要求公司应当建立权责规范制度完善各负其责有效制衡的内部管理机制健全董事会制度突出董事会决策作用强化对董事长权力的制约细化董事会会议制度和工作程序强化监事会作用明确了董事监事高级管理人员的义务和责任3健全股东合法权益和社会公共利益的保护机制鼓励投资4规范上市公司治理结构严格上市公司及其有关人员的法律义务和责任推进资本市场的稳定健康发展5健全公司融资制度充分发挥资本市场对国民经济发展的推动作用6调整公司的财务会计制度满足公司运营和监督管理的实际需要三中华人民共和国证券投资基金法经2003年10月28日第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过并于2004年6月1日起正式实施1调整范围证券投资基金的发行交易管理托管等活动目的是规范证券投资基金活动保护投资人及相关当事人的合法权益促进证券投资基金和证券市场的健康发展基金法的内容十二章一百零三条包括总则基金管理人基金托管人基金的募集基金份额的交易基金份额的申购与赎回基金的运作与信息披露基金合同的变更终止与基金财产清算基金份额持有人权利及其行使监督管理法律责任及附则2基金法主要内容四中华人民共和国刑法对证券犯罪的规定1欺诈发行股票债券罪2提供虚假的财务会计报告罪3非法发行股票和公司企业债券罪4内幕交易泄露内幕信息罪5编造并传播影响证券交易的虚假信息诱骗他人买入证券罪6操纵证券市场罪二行政法规和部门规章一证券发行与承销管理办法1首次公开发行股票的询价的调整合补充2对证券发售的规定二首次公开发行股票并上市管理办法1强化公司的独立性2为创业板上市公司预留空间3加大中介机构责任4实施预先披露制度5取消了辅导期和增资扩股时限规定三上市公司证券发行管理办法1强化公开发行证券的市场约束机制2严格募集资金管理鼓励回报股东3建立上市公司非公开发行股票制度4提高市场运行效率四上市公司收购管理办法1转变监管方式明确监管范围2规范收购人和出让人行为解决上市公司收购中的突出问题3减少监管部门审批豁免权利允许收购人限期限量增持4鼓励市场创新允许换股收购5建立市场约束机制强化财务顾问的作用五证券公司融资融券业务试点管理办法1试点条件7个2业务规则7个3债券担保4权益处理5监督管理六证券投资者保护基金管理办法经国务院批准中国证监会财政部人民银行与2005年6月30日联合发布证券投资者保护基金管理办法1证券投资者保护基金的来源1上海深圳两所在风险基金达到上限后交易手续费的20纳入基金2所有中国境内的证券公司按其营业收入的055缴纳3发行股票可转债券时申购冻结资金的利息收入4依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入5国内外机构组织及个人的捐赠6其他合法收入2基金的监督管理基金依法运作接受证监会的监督建立科学的业绩考评制度和信息报告制度报送证监会财政部人民银行证监会监督管理证券公司足额缴纳基金及项基金公司报送财务业务等经营管理信息中国证券投资者保护基金有限公司设立的意义一是保护投资者利益特别是中小投资者利益二有助于增强投资者的信心防止个别公司的风险传递和扩散三是使自律机构的必要补充监测风险推动证券公司积极稳妥地解决遗留问题和处置证券公司风险的作用四是有利于建立证券投资者保护机制3中国证券投资者保护基金有限责任公司2005830第二节证券市场的行政监管一证券市场监管的意义和原则一证券市场的监管意义1保证投资者权益的需要2维护市场良好秩序的需要3发展和完善证券市场体系的需要4提高证券市场效率的需要二证券市场监管的原则1依法管理管理必须有法律依据和法律保障明确划分各方面的权利和义务保护市场参与者的合法权益2保护投资者利益3三公原则公开证券市场具有充分的透明度实现市场信息公开化不仅包括发行人交易者还包括监管者公平市场参与者具有平等的权利公正立法机构体现公平精神的法律法规政策监管部门对市场参与者给予公正待遇对违法行为的处理要公平进行4监管和自律相结合二证券市场监管的手段和目标一证券市场的监管目标运用和发挥证券市场机制的积极作用限制消极作用保护投资者利益保障合法的证券交易活动监督机构合法经营防止人为操纵欺诈等不法行为维持市场正常秩序二证券市场监管的手段1法律手段2经济手段3行政手段三证券市场的监管机构一国务院证券监督管理机构1中国证券监督管理委员会2中国证监会的派出机构二国务院证券监督管理委员会的职责和有权采取的措施1中国证监会的职责2中国证监会采取的措施四证券市场监管一信息批露1信息披露的意义1有利于价值判断2防止滥用信息3有利于监督公司的经营管理4防止不正当竞争5提高证券市场效率2信息披露的基本要求1全面性2真实性3实效性3证券发行与上市的公开制度1发行信息的公开2上市信息的公开4持续信息披露制度5交易所信息公开制度6披露虚假信息或重大遗漏的法律责任发行人或承销商在招股说明书上市公告书等文件中的虚假陈述专业性中介服务机构楚剧的法律意见书审计报告评估报告等出现的虚假陈述自律性组织做出对证券市场产生影响的虚假陈述中华人民共和国证券法第222条规定证券公司或者其股东实际控制人违反规定拒不向证监管理机构报送或者提供经营管理信息和资料或者报送提供经营管理信息和资料有虚假记载误导性陈述或者重大遗漏的责令改正给予警告并处3万以上30万以下罚款可以暂停或撤销相关业务许可对于直接的负责主管人员和其他直接人员给予警告并处3万元以下罚款可以撤销任职资格或者从业资格1操纵市场行为1通过单独或合谋集中资金优势持股优势联合或连续买卖操纵证券交易价格2与他人串通以事先约定的时间价格和方式相互进行证券交易或者相互买卖并不持有的证券以影响证券交易的价格或数量3以自己为交易对象进行不转移所有权的自买自卖影响证券交易的价格或量4以其他手段操纵证券市场2对操纵市场行为监管1事前监管2事后处理三欺诈行为定义以获取非法利益为目的违反证券管理法规从事欺诈客户虚假陈述的行为1欺诈客户行为1违背客户的委托为其买卖证券2不在规定时间向客户提供证券买卖书面确认文件3挪用客户所委托买卖的证券或客户账户上的资金4我经客户的委托擅自为客户买卖证券或假借客户的名义买卖证券5为了收取佣金收入诱使客户进行不必要的证券买卖6利用传播媒介或者通过其他方式提供传播虚假或者误导投资者的信息7其他违背客户的真实意见表示损害客户利益的行为2对欺诈客户行为的监管四内幕交易定义公司董事监事经理职员主要股东证券市场内部人员或市场管理人员以获取利益或减少经济损失为目的利用地位职务等便利获取发行人未公开的可以影响证券价格的重要信息进行有价证券交易或泄露该信息的行为1内幕交易的主体发行人高级管理人员持有公司5以上股份的股东发行人控股股东的高级管理人员由于所任公司职务可以获取公司有关证券交易信息的人员证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券交易进行管理的人员由于法定职责而参与证券交易的社会中介机构或者证券登记结算机构证券交易服务机构的有关人员2内幕信息证券法67条2款所列重大事件公司分配股利或者增资计划公司股权结构的重大变化公司债务担保的重大变更公司营业用主要资产的抵押出售或者报废一次超过该资产的30公司高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任上市公司收购的有关方案3内幕交易的方式4对内幕交易的监管中华人民共和国证券法第76条规定造成损失依法赔偿5对内幕交易的法律责任中华人民共和国证券法第202条规定一倍以上五倍以下罚款第三节证券市场的自律管理一证券市场的自律管理机构一证券交易所二证券业协会二证券交易所的自律管理一证券交易所对证券交易活动的管理二证券交易所对会员的管理三证券交易所对上市公司的管理三证券从业人员的资格管理一证券从业人员分类1证券公司中从事自营经纪承销投资咨询受托投资管理的专业人员和相关部门管理人2基金管理公司基金托管机构中从事基金销售研究分析投资管理交易监察稽核等业务的专业人员包括相关部门的管理人员基金销售部门的宣传推销咨询等专业人员以及相关部门的管理人员3证券投资咨询机构中从事证券投资咨询业务的专业人员及其管理人员4证券资信评估机构中从事证券资信评估业务的专业人员及管理人员5中国证监会规定的区的从业资格和职业证书的其他人员二从业资格的取得和执业证书1资格管理机构2资格考试与专业水平考试3执业证书4执业管理5对违反从业资格管理规定的处罚四证券从业人员诚信信息管理一诚信信息的内容基本信息奖励信息警示信息处罚处分信息二诚信信息的来源及用途1信息来源六条途径2诚信信息用途九个作用三信息查询查询相关人员信息六条途径五证券从业人员的行为规范与行为准则一证券从业人员的行为规范1证券从业人员行为规范的作用1规范从业人员的业务行为保证证券市场的的良好秩序促进证券业的健康发展2提高证券业从业人员的业务素质完善证券业从业人员的人格建立高素质证券从业人员队伍3健全证券业务活动的内部监督和社会监督机制树立证券业良好的职业风气和职业形象2证券从业人员的行为规范内容1正直诚信2勤勉尽责3廉洁保密4自律守法二证券从业人员的行为准则1从业人员的保证性行为1热爱本职工作准确地执行客户指令为客户保密2努力钻研业务提高自己的业务水平和工作效率3遵守国家法律和有关证券业务的各项制度4积极维护投资者的合法权益珍惜证券业的职业荣誉5文明经营礼貌服务保证证券交易中的公开公平公正6服从管理服从领导自觉维护证券交易中的正常秩序7团结同事协调合作合理处理业务活动中出现的各种矛盾8热心公益事业爱护公共财产不以职谋私不以权谋私2从业人员的禁止性行为1不得以获取投机利益为目的利用职务之便从事证券的买卖的活动2不得向客户提供证券价格上涨或下跌的肯定性意见3不得与发行公司或相关人员间有获取不正当利益约定4不得劝诱客户参与证券交易5不得接受分享利益的委托6不得向客户保证收益7不得接受客户的买卖证券的种类数量价格及买进或卖出的全权委托8不得为达到排除竞争者目的不正当地运用其在交易中的优越地位限制某些客户的业务活动