2016年证券分析师胜任能力考试复习重点难点

年证券分析师胜任能力考试复习重难点根据课本整理可酌情增删即期利率利息收入折价买入得到的收入买时的价格注意是年化收益率对看涨期权当市场价格大于协定价格内在价值市场价格协定价格期权合约的交易单位当市场价格小于或等于协定价格内在价值等于资本市场线表明有效投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系证券市场线则表明任一投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系支撑线和压力线可以互相转换没有上下之分安全边际是指证券市场价格低于其内在价值的部分对回归方程线性关系检验室检验对回归方程系数显著性进行的检验是检验每股市价每股盈利每股年度增长预测值当的值达到时这支股票则被认为估值得当当的值小于时这支股票则被认为估值过低当的值大于时这支股票则被认为估值过高资产定价模型基本假设条件项投资者利用期望收益率和方差评价组合的收益和风险影响投资的主要因素是期望收益率和风险主宰原则同一风险下选收益高的同一收益选风险低的投资者事先知道收益率是正态分布资产净利率净资产平均资产总额跨期套利是同一市场同时买入卖出同种商品不同交割月份的交易互换交易中固定利率的支付者为互换买方或互换多方货币供给是一国或货币区的银行系统向经济主体供给货币总供求总需求曲线均衡即物价平衡就业充分移动后社会处于萧条状态同理总供给曲线向左上移动则会处于通胀和失业状态总供给大于总需求即总需求不总政府应采取财政扩张政策反之总供求不足应采取紧缩政策短期总供给曲线右上倾斜表明价格水平与国民收入同方向变动长期总供给只取决于劳动资本与技术经济体制等因素有效市场假说假设缺陷理性人假设缺陷完全信息假设投资者都是风险厌恶的缺陷平方越接近线性方程拟合优度越好越接近越差变量和变量间通常存在确定性函数相关关系宏观经济分析包括总量分析法和结构分析法通货膨胀率是在两个时期间的变化率核心去除食品和能源消费是衡量通胀的最佳指标财报分析常用比较分析法和因素分析法已获利息倍数也是长期偿债能力指标息税前利润利息费用财务弹性分析支付现金需要和现金流比较包括现金股利保障倍数现金满足投资分析比率分析行业景气关注供应需求价格产业政策资产重组评估方法收益现值法重置成本法市场价值现行市价法清算价格法