《证券分析师胜任能力考试大纲(2015)》

证券分析师胜任能力考试大纲中国证券业协会年月目录第一部分业务监管第一章发布证券研究报告业务监管第一节资格管理第二节主要职责第三节工作规程第四节执业规范第二部分专业基础第二章经济学第三章金融学第四章数理方法第三部分专业技能第五章基本分析第一节宏观经济分析第二节行业分析第三节公司分析第四节策略分析第六章技术分析第七章量化分析第四部分证券估值第八章股票第一节基本理论第二节绝对估值法第三节相对估值法第九章固定收益证券第一节基本理论第二节债券定价第三节债券评级第十章衍生产品第一节基本理论第二节期货估值第三节期权估值第四节其他衍生产品估值1第一部分业务监管第一章发布证券研究报告业务监管第一节资格管理了解证券分析师执业资格的取得方式熟悉证券分析师的监管自律管理和机构管理了解证券分析师后续职业培训的要求第二节主要职责熟悉证券公司证券投资咨询机构及证券分析师在发布证券研究报告中应履行的职责第三节工作规程掌握证券投资咨询业务分类掌握证券研究报告的分类掌握证券研究报告的基本要素组织结构和撰写要求熟悉证券研究报告对象覆盖的要求熟悉证券研究报告信息收集的要求熟悉对上市公司调研活动管理的规范要求熟悉证券研究报告制作的要求掌握证券研究报告的质量控制要求熟悉证券研究报告的合规审查要求熟悉发布研究报告的业务管理制度熟悉证券研究报告的销售服务要求掌握业务主体的主要职责业务流程管理与合规管理第四节执业规范掌握发布证券研究报告业务的相关法规掌握证券公司证券投资咨询机构及其人员从事发布证券研究报告业务违反法律行政法规和相关规定的法律后果监管措施及法律责任第二部分专业基础2第二章经济学熟悉需求函数需求曲线和需求弹性的含义熟悉供给函数供给曲线和供给弹性的含义掌握市场均衡原理熟悉完全竞争市场的特征熟悉利润最大化与完全竞争企业的供给曲线的含义熟悉完全垄断市场的特征熟悉垄断企业的需求和边际收益曲线的含义熟悉垄断企业的短期均衡与利润最大化原理熟悉垄断企业供给曲线的含义熟悉垄断企业的长期均衡与利润最大化原理熟悉垄断竞争市场的特征熟悉垄断竞争企业的短期均衡原理熟悉垄断竞争企业的长期均衡原理熟悉寡头市场的特征熟悉古诺模型的原理熟悉纳什均衡的基本原理熟悉囚徒困境的基本原理熟悉社会总需求社会总供给的含义掌握宏观经济均衡的基本原理熟悉产品市场和货币市场的一般均衡掌握模型熟悉可贷资金市场均衡外汇市场均衡及可贷资金市场与外汇市场同时均衡第三章金融学熟悉单利和复利的含义熟悉连续复利的含义熟悉终值现值与贴现因子的含义掌握无风险利率和风险评价风险偏好的概念熟悉无风险利率的度量方法及主要影响因素掌握风险溢价的度量方法及主要影响因素熟悉资本资产定价模型的假设条件熟悉资本市场线和证券市场线的定义和图形了解证券系数的含义和应用熟悉资本资产定价模型的含义及应用掌握因素模型的含义及应用熟悉市场有效性和信息类型熟悉有效市场假说的含义特征应用和缺陷熟悉预期效用理论熟悉判断与决策中的认知偏差熟悉金融市场中的行为偏差的原理了解行为资产定价理论了解行为资产组合理论第四章数理方法熟悉概率与随机变量的含义计算和原理熟悉多元分布函数及其数字特征熟悉随机变量的函数掌握对数正态分布等统计分布的3特征和计算熟悉总体样本和统计量的含义熟悉统计推断的参数估计熟悉统计推断的假设检验熟悉一元线性回归模型的含义和特征熟悉多元线性回归模型的含义和特征掌握非线性模型线性化的原理掌握回归模型常见问题和处理方法了解时间序列的基本概念了解平稳时间序列模型的含义和应用了解非平稳时间序列模型的含义和应用熟悉协整分析和误差修正模型熟悉常用统计软件及其应用第三部分专业技能第五章基本分析第一节宏观经济分析熟悉宏观经济分析的信息来源熟悉宏观经济分析所需信息和数据的内容熟悉宏观经济分析信息和数据的质量要求熟悉宏观经济分析信息的收集与处理方法熟悉宏观经济分析的总量分析法和结构分析法熟悉长期分析和短期分析的应用与局限掌握国内生产总值的概念及计算方法掌握经济增长率的概念及计算方法掌握固定资产投资的概念及分类熟悉工业增加值社会消费品零售总额的概念熟悉失业率与通货膨胀率的概念及衡量方式掌握居民消费价格指数与生产者价格指数的概念及计算方法掌握采购经理指数的概念及应用掌握国际收支中商品贸易资本流动的概念掌握各项指标变动对宏观经济的影响掌握主要的宏观经济政策熟悉宏观调控的手段和目标熟悉宏观调控对证券市场的影响熟悉主要的产业政策工具及其对证券市场的影响掌握主要的货币政策工具掌握货币供应量的三个层次掌握社会融资总量的含义与构成熟悉我国货币政策的传导机制掌握货币政策变动对实体经济和证券市场的影响掌握汇率的概念熟悉汇率制度及汇率变动对证券市场的影响熟悉外汇储备与外汇占款的含义了解货币当局和金融机构资产负债4表的构成及含义了解利率和汇率市场化改革的方向了解资本账户改革方向了解资本账户开放对证券市场的影响掌握主要的财政政策工具掌握扩张性财政政策中性财政政策和紧缩性财政政策对实体经济和证券市场的影响熟悉财政收支以及财政赤字或结余的概念熟悉主权债务的概念熟悉主权债务相关的分析预警指标掌握主要的税收制度熟悉税收制度变化对实体经济和证券市场的影响了解我国财税体制改革的方向掌握影响证券市场供给和需求的主要因素熟悉股市制度改革的方向熟悉股市制度变革对股市运行的影响熟悉国际金融市场环境对我国证券市场的影响第二节行业分析熟悉行业分析的信息来源熟悉行业分析所需信息和数据的内容熟悉行业分析信息和数据的质量要求熟悉行业分析信息的收集与处理方法了解对所获得的行业部门行业内部竞争部门需求和供给数据进行分析的方法掌握行业分类方法掌握描述行业基本状况的各种指标掌握行业的市场结构掌握行业供需分析方法熟悉行业盈利模式熟悉行业集中度的概念掌握以行业集中度为划分标准的产业市场结构分类了解产业价值链概念熟悉价值链上不同环节的各种特征及竞争策略熟悉各类行业的运行状态与经济周期的变动关系具体表现产生原因及投资者偏好等熟悉行业生命周期的含义发展顺序表现特征与判断标准熟悉处于各周期阶段的企业的风险盈利表现及投资者偏好掌握行业兴衰的实质及影响因素熟悉技术进步的行业特征及影响了解政府和行业监管货币政策财政政策对行业的影响熟悉重组并购等对行业的影响第三节公司分析熟悉上市公司调研的目的和对象熟悉上市公司调研的分类内容和重点熟悉上市公司调研的流程熟悉公司分析所需信息和数据的来源熟悉公司分析所需信息和数据的内容熟悉公司分析信息和数据的质量要求熟悉公司分析信息的收集与处理方法掌握公司法人治理结构股权结构规范和相关利益者的含义熟5悉健全的法人治理机制的具体体现和独立董事制度的有关要求熟悉监事会的作用及责任熟悉公司盈利能力和成长性分析的内容掌握公司盈利预测的主要假设及实际预测方法熟悉影响公司收益或增长预测的因素了解经营战略的含义内容和特征熟悉公司规模变动特征和扩张潜力与公司成长性的关系熟悉公司基本分析在上市公司调研中的实际运用熟悉资产负债表利润分配表现金流量表和股东权益变动表的含义内容格式编制方式以及资产负债和股东权益现金流量的内在关系熟悉建立维持和更新公司财务表现的历史数据熟悉使用财务报表的主体目的以及报表分析的功能方法和原则熟悉比较分析法和因素分析法熟悉财务比率的含义与分类掌握公司变现能力营运能力长期偿债能力盈利能力投资收益和现金流量的含义影响因素及其计算熟悉或有负债的概念及内容熟悉影响企业存货结构及周转速度的指标熟悉资产负债率与产权比率有形资产净值债务率与产权比率的关系熟悉融资租赁与经营租赁在会计处理方式上的区别熟悉流动性与财务弹性的含义了解本期到期债务的统计对象熟悉财务指标的评价作用变动特征与对应的财务表现以及各变量之间的关系熟悉公司会计报表附注项目的主要项目掌握会计报表附注对基本财务比率的影响熟悉预测公司潜在收益的方法熟悉公司经营的安全边际了解可能影响公司收益或增长预测的因素熟悉公司资产重组和关联交易的主要方式具体行为特点性质以及与其相关的法律规定熟悉资产重组和关联交易对公司业绩和经营的影响熟悉会计政策的含义以及会计政策与税收政策变化对公司的影响熟悉运用市场价值法重置成本法收益现值法评估公司资产价值的步骤和优缺点第四节策略分析掌握投资策略的分类熟悉积极型投资策略消极型投资策略及混合型投资策略掌握投资策略研究大势研判的方法熟悉大势研判的超预期理论熟悉驱动市场变动的重要因素和维度熟悉投资时钟的方法逻辑和结论熟悉全球资产配置和大类资6产配置的方法和逻辑了解投资时钟理论的局限性熟悉股票投资策略的含义与分类掌握趋势型策略事件驱动型策略相对价值型策略套利型策略的概念掌握主题投资的含义和特征熟悉主题投资的主要类型和特点掌握主题投资的方法熟悉主题投资介入时机的因素掌握行业比较的目的掌握利用景气估值进行行业基本面分析与行业比较的基本分析框架熟悉行业板块绝对估值与相对估值的概念及计算方法熟悉行业景气与估值变化的主要影响因素了解主要行业景气与估值历史变动情况了解行业比较方法的局限性第六章技术分析熟悉技术分析的含义要素假设和理论基础熟悉量价关系变化规律掌握道氏理论的原理熟悉线理论掌握线的主要形状及其组合的应用熟悉切线理论熟悉趋势的定义和类型熟悉技术支撑和阻力的含义和作用掌握趋势线通道线黄金分割线百分比线的画法及应用熟悉形态理论掌握各主要反转形态和整理形态的定义特性及应用熟悉各种缺口类型的定义特性及应用熟悉技术分析方法的分类及其特点了解技术分析的应用前提和适用范围了解技术分析方法的局限性第七章量化分析熟悉量化投资分析的特点了解量化投资分析的理论基础了解httpbaikebaiducomview7091456htmhttpbaikebaiducomview7125641htmhttpbaikebaiducomview1060828htm量化投资分析的主要内容和方法了解量化选股量化择时股指期httpbaikebaiducomview1060828htmhttpbaikebaiducomview7140615htmhttpbaikebaiducomview1280239htmhttpbaikebaiducomview1802978htmhttpbaikebaiducomview1129854htm货套利商品期货套利统计套利算法交易资产配置及风险控制等量化投资技术了解量化投资技术的应用前提和适用范围了解量化分析的主要应用第四部分证券估值8第二节债券定价掌握债券的概念和分类熟悉不同类别债券累计利息的计算和实际支付价格的计算熟悉债券现金流的确定因素掌握债券贴现率的概念及计算公式熟悉债券估值模型熟悉零息债券附息债券累息债券的定价计算熟悉债券当期收益率到期收益率即期利率持有期收益率赎回收益率的计算掌握收益率曲线的概念及类型熟悉期限结构的影响因素及利率期限结构理论熟悉资产证券化产品非公开定向债务融资工具中小企业私募债城投债市政债项目收益债券的风险及定价方法第三节债券评级掌握信用利差的概念影响因素及其计算熟悉信用利差和信用评级的关系了解债券评级的概念和主要等级标准了解主要的债券评级机构了解常见的影响债券评级的因素及其与评级的关系熟悉常见的影响债券评级的财务指标及计算了解我国信用体系的特点第十章衍生产品第一节基本理论掌握衍生产品的种类和特征掌握股指期货合约乘数保证金交割结算价基差净基差等掌握期权内在价值时间价值行权价历史波动率隐含波动率等熟悉场外衍生品主要交易品种了解场外衍生品的定价与对冲第二节期货估值熟悉股指期货定价理论熟悉股指期货套利和套期保值的定义原理熟悉股指期货套利的主要方式熟悉期现套利跨期套利跨市场套利和跨品种套利的概念原理熟悉套利的概念原理了解股指期货套期保值交易实务熟悉套期保值与期现套利的区别了解股指期货投资的风险掌握国债期货定价的基本原理熟悉基本指标基差净基差隐含回购利率的含义和计算方法了解运用国债期货对冲利率风险国9债期货基差交易国债期货跨期套利了解国债期货空头交割期权的含义第三节期权估值了解期权定价原理和主要模型熟悉二叉树定价模型熟悉定价模型和期权平价公式熟悉影响期权价值的因素熟悉期权投资的风险熟悉期权的分类了解期权种基本头寸的风险收益结构了解期权方向性交易的原理和方法了解期权套利的原理和方法了解期权套期保值的原理和方法了解期权波动率交易的原理和方法第四节其他衍生产品估值掌握可转换债券的转股价赎回修正回售和转换价值了解可转换债券的定价原理了解可转换债券套利的原理熟悉基金评价的指标体系和主要方法熟悉创新产品估值