中小企业融资难的原因及其解决途径分析.doc

我国中小企业融资渠道分析 ——中小企业融资难的原因及其解决途径分析 班级： 会计092班 姓名： 郭楠 学号： 0923211摘要：改革开放以来，我国中小企业得到了迅猛的发展，对我国国民经济的贡献率不断提高，中小企业在促进经济增长、创造就业机会、增加农民收入、转移农村富余劳动力等方面发挥越来越重要的作用。但是，最近几年，我国中小企业的发展面临着很大的困难。尤其影响我国中小企业进一步发展的最重要的因素是中小企业融资渠道狭窄、融资数量少、融资结构不合理、融资成本高。如对工业增加值贡献率不到30%的国有企业占用了70%以上的银行贷款，但创造了70%的国民生产总值的非国有企业只获得30%的银行贷款。如果这种现象得不到充分改善，中小企业将难以持续快速发展，会直接影响整个国民经济的发展。 关键字：中小企业、融资困难、解决途径 目录 一、中小企业在国民经济中的地位和作用 4 （一）我国中小企业基本情况 4 1、中小企业在国民经济中占有十分重要的地位 4 2、中小企业已成为拉动经济的新增长点 4 3、中小企业是缓解就业压力保持社会稳定的基础力量 4 4、科技型中小企业蓬勃发展，是经济增长与社会进步的不竭动力 5 5、中小企业是市场经济体制的微观基础，是深化改革的主要推动力量 5 （二）中小企业的地位和作用 5 1、中小企业是促进国民经济发展的重要力量 6 2、中小企业是解决就业的重要渠道  PAGEREF _Toc26517 6  HYPERLINK \l _Toc14519 3、中小企业是促进市场竞争的重要力量  PAGEREF _Toc14519 6  HYPERLINK \l _Toc14897 （三）我国中小企业的主要特点  PAGEREF _Toc14897 6  HYPERLINK \l _Toc12947 1、投资主体和所有制结构多元，非国有企业为主体，决定了当前中小企业工作要以发展为重点。  PAGEREF _Toc12947 6  HYPERLINK \l _Toc173 2、劳动密集度高，两极分化突出，决定了当前中小企业发展重在“二次创业”。  PAGEREF _Toc173 6  HYPERLINK \l _Toc10125 3、发展不平衡，优势地区集中，决定了当前中小企业推进要区别特点，先易后难，以点带面。  PAGEREF _Toc10125 6  HYPERLINK \l _Toc6804 二、中小企业融资结构的特征  PAGEREF _Toc6804 6  HYPERLINK \l _Toc30966 （一）企业融资结构  PAGEREF _Toc30966 6  HYPERLINK \l _Toc11297 （二）中小企业融资方式及状况  PAGEREF _Toc11297 7  HYPERLINK \l _Toc2464 1、内部融资为中小企业的主要方式  PAGEREF _Toc2464 7  HYPERLINK \l _Toc9809 2、外部融资困难  PAGEREF _Toc9809 7  HYPERLINK \l _Toc8741 3、成本较高  PAGEREF _Toc8741 8  HYPERLINK \l _Toc9380 4、民间融资有待规范  PAGEREF _Toc9380 8  HYPERLINK \l _Toc14376 三、中小企业融资面临的问题及原因分析  PAGEREF _Toc14376 8  HYPERLINK \l _Toc30154 （一）中小企业融资面临的问题  PAGEREF _Toc30154 8  HYPERLINK \l _Toc14537 （二）中小企业融资难的原因分析  PAGEREF _Toc14537 9  HYPERLINK \l _Toc3789 1、中小企业自身发展现状的制约  PAGEREF _Toc3789 9  HYPERLINK \l _Toc14252 2、贷款市场的高度垄断  PAGEREF _Toc14252 9  HYPERLINK \l _Toc25721 3、信用担保体系不健全  PAGEREF _Toc25721 9  HYPERLINK \l _Toc12096 4、银行贷款流程复杂、周期长  PAGEREF _Toc12096 10  HYPERLINK \l _Toc17680 四、合理促进中小企业融资的政策建议  PAGEREF _Toc17680 10  HYPERLINK \l _Toc9254 1、加快建立中小企业融资的政策性银行  PAGEREF _Toc9254 10  HYPERLINK \l _Toc23688 2、全面提高中小企业的自身综合素质  PAGEREF _Toc23688 11  HYPERLINK \l _Toc19686 3、建立多层次的中小企业直接融资体系  PAGEREF _Toc19686 11  HYPERLINK \l _Toc8173 4、健全中小企业法律法规体系和信用担保体系  PAGEREF _Toc8173 11  HYPERLINK \l _Toc10338 5、积极推进融资方式创新  PAGEREF _Toc10338 11 正文： 一、中小企业在国民经济中的地位和作用 （一）我国中小企业基本情况 改革开放特别是党的十五大以来，我国的中小企业发展迅速，在国民经济和社会发展中的地位和作用日益增强。 1、中小企业在国民经济中占有十分重要的地位 目前，全国工商注册登记的中小企业占全部注册企业总数的99%。中小企业工业总产值、销售收入、实现利税分别占总量的60%、57%和40%；流通领域中小企业占全国零售网点的90%以上。中小企业大约提供了75%的城镇就业机会。近年来的出口总额中，有60%以上是中小企业提供的。 2、中小企业已成为拉动经济的新增长点 在90年代以来的经济快速增长中，工业新增产值的76.7%来自中小企业。1998年全国工业企业中，小型企业销售额增长率和工商税收增长率分别为10.27%和11.64%，均高于大中型企业。同年，私营中小企业户数同比上升25.10%，注册资本同比增长40.04%；总产值同比增长49.22%；营业收入同比增长71.29%；消费品零售额同比增长64.95%。 3、中小企业是缓解就业压力保持社会稳定的基础力量 中小企业创业及管理成本低，市场的应变能力强，就业弹性高，具有大企业无可比拟的优势。1978～1996年，从农村转移出的2.3亿劳动力绝大多数在中小企业特别是乡镇中就业。全国工业就业职工1.5亿中，有1.1亿人分布在中小企业，约占总数的73%。特别是在近年来经济结构调整和国有企业改组力度加大，国有、集体企业下岗职工增加，新增就业人口居高不下，农村富余劳动力继续向城市转移，以及政府机关精简人员就业压力很大的情况下，中小企业尤其是非公有制中小企业吸纳就业再就业的“蓄水池”作用更加明显。据统计，1998年国有企业下岗职工610万人，有418万在非国有企业中再就业，占国企下岗职工总数的68.5%。由于中小企业是社会就业的主要场所，是地方财政的主要来源，稳定了中小企业就是稳定了社会就业，稳定了地方财政基础，从而全社会的稳定就有了物质保障。 4、科技型中小企业蓬勃发展，是经济增长与社会进步的不竭动力 近年来，科技型中小企业悄然兴起并迅速发展，成为技术进步中最活跃的创新主体。截至1998年底，全国科技型中小企业已逾7万户，占全国中小企业总数的15.22%；全年技工贸总收入超过6000亿元，占同口径销售收入总数的16.57%，1998年与1992年相比，科技型中小企业的技工贸总收入、利润总额、上缴税金、出口创汇等分别增长了20倍、15倍 、23倍和50倍。 5、中小企业是市场经济体制的微观基础，是深化改革的主要推动力量 中小企业大多数从事第三产业，贴近市场，贴近用户，活跃在市场竞争最为激烈的领域，是市场经济的主体和市场体制的微观基础。 （二）中小企业的地位和作用 中小企业是推动国民经济发展、缓解就业压力、构造市场经济的主体。促进社会稳定的基础力量。 1、中小企业是促进国民经济发展的重要力量 2、中小企业是解决就业的重要渠道 3、中小企业是促进市场竞争的重要力量 （三）我国中小企业的主要特点 1、投资主体和所有制结构多元，非国有企业为主体，决定了当前中小企业工作要以发展为重点。 2、劳动密集度高，两极分化突出，决定了当前中小企业发展重在“二次创业”。 3、发展不平衡，优势地区集中，决定了当前中小企业推进要区别特点，先易后难，以点带面。 综上所述，促进我国中小企业改革与发展要注意调整好五大关系；一是改革与发展的关系；二是吸纳劳动力与科技含量的关系；三是点与面的关系；四是中央与地方的关系；五是中小企业与大企业的关系。处理好上述关系，把握好重点才能在中小企业的改革与发展上取得事半功倍的效果。 二、中小企业融资结构的特征 （一）企业融资结构 企业的资金来源主要包括内源融资和外源融资两个渠道，其中内源融资主要是指企业的自有资金和在生产经营过程中的资金积累部分；外源融资即企业的外部资金来源部分，主要包括直接融资和间接融资两类方式。直接融资是指企业进行的首次上市募集资金(IPO)、配股和增发等股权融资活动，所以也称为股权融资；间接融资是指企业资金来自于银行、非银行金融机构的贷款等债权融资活动，所以也称为债务融资。随着技术的进步和生产规模的扩大，外部融资已成为企业获取资金的重要方式。外部融资又可分为债务融资和股权融资。 按照资本结构理论，企业的融资结构影响着企业的市场价值，在税收不为零的情况下，由于债券有“税盾”作用，企业通过债券融资可以增加企业的价值，这样就形成了“啄食顺序理论”，企业理性的融资顺序应为：内源融资＞债权融资＞股权融资。 （二）中小企业融资方式及状况 我国中小企业在得到不断发展的同时,其所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却是极不相称的。融资困难已成为制约中小企业发展的突出问题,现有的融资状况主要表现为: 1、内部融资为中小企业的主要方式 我国大多数中小企业属于技术和市场相对成熟、发展较稳定的劳动密集型企业,其竞争优势来自于低廉的劳动成本。所以,一般企业的发展主要靠自身积累。但是,企业内部留存收益的积累是有限的,随着企业的不断扩大再生产,内部融资只能极大地制约企业的快速发展和做强做大。根据有关资料表明,依靠内部留存收益积累资金的企业占我国私营企业资金来源的26%,公司债券和外部股权融资不足1%。 2、外部融资困难 银行贷款是外部融资的重要渠道。虽然中小企业与金融机构之间普遍建立起了较为稳定的合作关系,但由于中小企业规模相对较小、经营变数多、风险大、信用能力较低等一系列原因,使得中小企业外部融资约束强于大企业。 证券市场的门槛较高,上市成本较高,市场风险大使得中小企业通过有价证券方式获得外源性资金的比例下降。不过正在推出的创业板将为中小企业创造良好的融资环境,中小企业应该抓住机会争取外源性资金。 3、成本较高 根据中国中小企业金融制度调查报告显示,目前中小企业融资成本一般包括:贷款利息,包括基本利息和浮动部分,浮动幅度一般在20%以上;抵押物登记评估费用,一般占融资成本的20%;担保费用,一般年费率在3%;风险保证金利息,绝大多数金融机构在放款时,以预留利息名义扣除部分贷款本金,中小企业实际得到的贷款只有本金的80%,以1年期贷款为例,中小企业实际支付的利息在9%左右,约高出银行贷款率的40%以上。由此,高融资成本对中小企业融资造成了一定的影响。 4、民间融资有待规范 我国的社会体系和人们的消费习惯,导致我国存在高储蓄率。高居民储蓄使得我国的民间资本充裕,尤其是经济发达的沿海地区,如浙江、广东,民间借贷市场十分活跃,在相当程度上取代了银行的功能。但是,民间融资活动基本上处于地下或半地下状况,缺少法律和制度的规范,高利贷等违法活动相对普遍。因此,民间融资有待规范,从而真正发展市场化的融资活动。 三、中小企业融资面临的问题及原因分析 （一）中小企业融资面临的问题 在市场经济中，中小企业主要通过内源融资和外源融资获取发展所需资金。内源融资是企业不断将自己的储蓄转化为投资的过程。内源融资对企业的资本形成具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性特点，是企业生存与发展不可或缺的重要组成部分。外源融资是企业吸收其他 经济主体的储蓄，使之转化为自己投资的过程。它对企业的资本形成具有高效性、灵活性、最大性和集中性的特点。外源融资又分直接融资与间接融资。 2008年下半年来，受国际金融危机的影