中小企业融资难的原因及对策分析.doc

本科毕业论文题目论中小企业融资难的原因及对策分析目录摘要前言中小企业融资背景中小企业的概念中小企业融资的概念及分类融资的分类妨碍我国中小企业发展的主要问题和困难信贷政策支持面向中小企业和民营经济的服务体系还不健全税负政策要进一步改进中小企业和民营经济自身素质有待提高对中小企业融资难的原因分析从中小企业发展的生命周期分析从中小企业的类型分析从金融业的特殊经营要求分析解决中小企业融资难的对策及建议拓展外源融资途径是解决我国中小企业融资难问题的根本解决我国中小企业融资难问题的几点思考结论谢辞参考文献摘要中小企业在促进市场竞争增进市场活力推进技术创新特别是在提供就业机会等方面具有不可替代的作用从目前各国的情况看无论发达国家还是发展中国家中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱因此各国政府都十分重视中小企业的发展由于银行高度商业化以及中小企业自身的缺陷中小企业融资难是世界性课题比较而言在西方国家这是一种较为单纯的经济运行中的问题而我国中小企业不仅会遇到由经济运行本身所带来问题而且还会遇到经济体制制约因素和缺乏基本金融原则所带来的不利影响因此中小企业的融资问题在我国表现得更为复杂在此背景下本文希望通过对中小企业融资状况的分析揭示造成我国中小企业融资难的原因并提出相关的解决方法关键词中小企业融资金融体系建设前言中小企业融资背景中小企业在促进市场竞争增进市场活力推进技术创新特别是在提供就业机会等方面具有不可替代的作用各国政府都十分重视中小企业的发展由于银行高度商业化以及中小企业自身的缺陷中小企业融资难是世界性课题比较而言在西方国家这是一种较为单纯的经济运行中的问题而我国中小企业不仅会遇到由经济运行本身所带来问题而且还会遇到经济体制制约因素和缺乏基本金融原则所带来的不利影响因此中小企业的融资问题在我国表现得更为复杂中小企业的概念关于中小企业还缺少清晰的定义世界各国主要以企业的雇工人数资本额或销额作为对企业的分类标准而国内对中小企业很长时间没有完整的分类标准直到年月日九届全国人大常委会第二十八次会议通过的中小企业促进法的规定后国家有部门形成并公布了中小企业标准暂行规定国经贸中小企号才与世界主要国家的通行做法基本一致中小企业融资的概念及分类中小企业融资指资金融通即资金筹集经济学词典对融资的解释是融资是指为支付现金的购货款而采取的货币交易手段或为取得资产而集资所采取的货币手段融资的分类格利和肖根据储蓄与投资的联系方式将融资方式分为内源融资与外源融资内源融资是企业创办过程中原始资本积累和运行过程中剩余价值的资本化包括初始投资形成的股本折旧和留存收益外源融资是企业通过一定的方式向企业之外的其他经济主体筹集资金是企业吸收其他经济主体的储蓄以转化为自己投资的过程包括发行股票发行债券及向银行借款从广义来说企业之间的商业信用融资租赁等也属于外源融资内源融资方式就各种融资方式来看减少企业的现金流量同时内源融资不需要实际对外支付利息或者股息不会由于资金来源于企业内部不会发生融资费用使得内源融资的成本要远远低于外源融资因此它是企业首选的一种融资方式企业内源融资能力的大小对中小企业的定义一般体现为一种规模上的界限及重要程度上的区别取决于企业的利润水平净资产规模和投资者预期等因素只有当内源融资仍无法满足企业资金需要时企业才会转向外源融资随着技术的进步和生产规模的扩大单纯依靠内源融资已很难满足企业的资金需求外源融资已逐渐成为企业获得资金的重要方式外源融资方式企业的外源融资由于受不同筹资环境的影响其选用的筹资方式也不尽相同一般说来分为两种直接筹资方式和间接筹资方式企业外源融资究竟是以直接融资为主还是以间接融资为主除了受自身财务状况的影响外还受国家融资体制等的制约如何搞清各种不同的外源融资方式的不同特点从而选择最适合本企业的融资方式是企业面临的一个相当重要的问题直接融资方式直接融资是指资金供给者与资金需求者通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的金融行为在市场经济条件下企业作为资金的使用者不通过银行这一中介机构而从货币所有者手中直接融资己成为一种通常的做法外源融资视资金是否先经过中介机构可分为直接融资及间接融资直接融资主要包括发行股票发行债券风险投资与商业票据融资等间接融资方式间接融资是指资金供给者与资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融通的行为间接融资主要包括向金融机构贷款及融资租赁等按照融资过程中形成的产权关系的不同公司的融资方式又可分为权益性融资及债务性融资权益性融资是公司向投资者筹集资金并赋予投资者以公司所有者地位的一种融资方式债务性融资是公司向投资者筹集资金但不赋予投资者以公司所有者地位而只是承诺按照融资契约的约定按期归还资金并支付利息直接融资中的发行股票引入风险投资等属于权益性融资发行债券商业票据及银行贷款等属于债务性融资外源融资对于企业发展的积极作用理论界已经进行了相当广泛的探讨以金融深化理论的倡导者麦金农罗纳德麦金农的研究为例他的研究结果表明如果企业家的投资受自我融资和内源融资的限制那么其最优策略是投资于传统技术从而降低总体收益水平进而必然会制约企业本身的发展和经济的增长相反如果他能够从金融体系中得到外援融资那么新技术就可能会被采纳从而获得较高的收益这说明外部融资有助于企业收益水平的提高和市场的竞争能力拉詹和津加莱斯研究表明在金融发达国家外部融资依赖程度较高的行业的发展速度超乎寻常地快巴曙松妨碍我国中小企业发展的主要问题和困难信贷政策支持观念和认识仍然滞后对中小企业和民营经济的歧视性政策仍然存在长期以来姓资姓社的传统观念和计划经济体制的影响还根深蒂固不少人对中小企业和民营经济发展的战略意义认识还不足同时受计划经济体制的影响现行的中小企业和民营经济政策缺乏系统性和整体性如国家对私有财产权的法律保护力度不够行业准入方面还存在诸多限制非公有制企业在土地征用人才引进信息的获取户籍管理等仍存在不公平待遇等等面向中小企业和民营经济的服务体系还不健全中小企业和民营经济社会化服务体系发展滞后服务功能不健全成为制约其发展的重要因素面向中小企业和民营经济的培训信息咨询技术服务融资服务税务代理记账代理等社会化服务体系尚未完全形成中小企业和民营经济普遍感到获取技术支持困难政策信息渠道不畅税负政策要进一步改进中小企业反映税负过重税率偏高企业所得税的起征点偏低不利于小企业的发展中小企业和民营经济自身素质有待提高虽然在非公有制企业中出现了一批颇具规模和实力的企业但绝大多数中小企业的整体素质还不高技术装备普遍落后相当数量还是家族式管理体制职工文化水平低技术人员更是缺乏此外生态保护安全生产职工合法权益保护以及依法纳税等方面问题也比较突出对中小企业融资难的原因分析从上文可见融资难己经成为困扰中国中小企业的首要因素因此有必要对中小企业的融资状况及其产生的原因做深入的分析中小企业融资涉及到许多问题如融资的数量方式时机等问题其中融资方式的选择是极为重要的一环出于同大企业相比中小企业在市场地位等方面存在较大差异因此其融资活动也有特殊性由于中小企业在不同的发展阶段所需资金有不同的特点所以解决中小企业的融资难题先应了解中小企业融资的特征从中小企业发展的生命周期分析从中小企业发展的生命周期看不同阶段所需资金各有特点因此需要从不同渠道筹措不同形式的资金创办阶段主要需要权益性资金或称股金一般靠自身积累内源性资金或来自个人投资者和风险资金投入运营阶段主要需从商业银行及其他渠道获得流动资金贷款有时仍要从个人投资者风险资金和投资公司等方面增加权益资金增长发展阶段外部融资是关键主要从商业银行及各种投资公司财务公司获得债务资金也会从前述渠道筹措权益资金成熟阶段主要以大公司参股股票公开上市等方式以及从投资公司商业银行筹措发展改造所需权益资金从中小企业的类型分析从融资的角度看中小企业可分为制造业型服务业型高科技型以及社区型等几种类型这些不同类型的中小企业具有不同的融资特点对融资渠道和条件的要求也不相同各类型的中小企业的融资特点和要求如下制造业型中小企业制造业型中小企业的资金需求比较多样化这是由其经营的复杂性所决定的无论是用于购买原材料半成品和支付工资的流动资金还是购买设备和零部件的中长期贷款甚至产品营销的各种费用和卖方信贷都需要外界和金融机构的金融服务一般而言制造业企业资金需求量较大资金周转相对较慢经营活动和资金使用涉及的面也相对较宽因此风险也相对较大融资难度也要大一些服务业型中小企业服务业型中小企业的资金需求主要是存货的流动资金贷款和促销活动上的经营性开支借款其特点是量小频率高贷款周期短贷款随机性大但是相对其它中小企业风险较小因此是一般中小型商业银行比较愿意给予贷款的对象高科技型中小企业高科技型中小企业一般风险较大除可通过普通中小企业渠道融资外比较重要的来源就是风险投资基金这类基金既有政府设立的又有私人设立的也有政府和私人共同设立的其性质一般属于产权资金社区型中小企业社区型中小企业包括街道手工工业是一类比较特殊的中小企业它们具有一定的社会公益性因此比较容易获得政府的扶持性资金另外社区共同集资也是这类企业的一个重要的资金来源从各类中小型企业来看一般认为债务性融资适合于经营风险较低的行业而权益性融资适合于经营风险较大的行业从金融业的特殊经营要求分析金融业实行的谨慎性原则不利于风险性较高的中小企业融资金融业是特殊产业经营的是资金这样一种特殊的产品由于资金或货币在经济生活中的重要性涉及面的广泛性以及其对国民经济影响的全局性各国都对金融业制定了较为严格的经营规则保证其安全性有效性及流动性以有效避免金融危机给整个国民经济及社会带来的不利后果谨慎原则对国民经济的健康发展非常重要但在客观上也给风险性较高的中小企业的融资带来极为不利的影响往往会使一些非常有前途的中小企业丧失极好的发展机会金融企业融资手续繁琐耗时耗精力影响了中小企业的融资积极性如前所述中小企业融资量少频率高需要简单快捷的服务然而金融部门为安全起见必须有一套完整的融资手续这就难以满足中小企业融资简单快捷的要求繁琐耗时耗力的融资手续使无数有意融资的中小企业望而却步金融企业嫌贫爱富喜欢批发不喜欢零售使中小企业融资处于不利地位大企业信誉好融资量大深得金融机构的喜欢往往争着贷款相反中小企业缺乏良好的信誉融资额度有限常常捉襟见肘解决中小企业融资难的对策及建议根据上文所述由于中国中小企业数量巨大种类繁多地区差异性和发展不平衡性显著造成其融资难的原因也有特殊性中国中小企业的融资问题所反映的并非仅仅是中小企业及经济规律本身的问题而已经触及到了中国金融体制转型和国民经济可持续成长的许多根本性问题比如国有商业银行改革金融组织体系创新问题货币市场进一步发育的问题及利用现代金融手段和工具的问题资本市场创新和规范问题甚至于包括中央银行监管方式手段的改革等等显然没有上述问题的根本解决中小企业融资问题是不可能彻底解决的因此中国中小企业的融资问题的解决将是一个非常复杂艰难的过程需要在借鉴与吸收市场经济发达国家的经验的基础上进行广泛的改革试验和认真仔细的政策设计经历相当长的制度建设过程才有可能从根本上获得好转拓展外源融资途径是解决我国中小企业融资难问题的根本应当说当前中国中小企业融资过于依赖内源融资既是中小企业融资困境的一个重要反映也是当前中国金融结构缺陷的一个反映当前中国中小企业融资困境的缓解应当重点拓展多种外源融资形式促进多元化融资体系的形成降低中小企业对于内部融资的过度依赖第一完善直接融资体系拓宽直接融资途径建立公正开放立体化多层次的资本市场为中小企业权益性融资敞开大门资本市场作为经营资本的专门市场面对差别很大的企业和对风险收益持有不同心态的众多投资者也应该具有多个层次以美国为例其资本市场至少包含全国性证交所方证交所第三市场上市股票的场外交易第四市场大机构和投资家之间直接交易纳斯达克全国市场纳斯达克小型市场市场小额股票挂牌系统粉红单市场等多个层次其中后三个层次的市场是专门为中小企业的资本交易提供服务的入市标准也逐层降低在最低层的粉红单市场企业原则上不需要任何条件即可上市在一定意义上正是由于具有多层次的市场体系才使得美国的资本市场能够在世界上保持最大的规模最强的竞争力和最高的市场效率不同规模的企业有不同资金需求一个完善的资本市场应能覆盖不同发展规模的企业满足各类企业不同数量的融资要求和提供多样化的融资方式以促进国民经济健康稳定的发展所以应该尽快建立一个多元化的资本市场目前沪深两地的证券交易所主要为国有大中型企业提供融资渠道上市的条件要求很高融资的数量也较大大量处于高速发展且急需资本支持的中小企业特别是高新技术企业是没有条件从中获得资金的二板市场对广大中小高新技术企业来说是一个可供选择的融资渠道但从二板市场股票发行上市的条件来看对于大量处于创业阶段的企业来说万元的资金规模这道门槛还是太高即使具备发行上市资格也不意味着能够很快从二板市场上融资因为具备发行上市的企业已有上千家一个新市场无法容纳这么多的企业在短时期内发行上市为了发展中小企业我国的中小资本市场必须建立起来除主板二板市场外应考虑设立地方证券交易市场主要是为达不到进入二板市场资格的中小企业提供融资服务此外我们要开阔思路在国内中小资本市场未建立健全的情况下充分利用国际资本市场利用创业投资和风险投资促进高新技术中小企业的培育和发展利用创业投资和风险投资资金是促进高新技术中小企业培育和发展的重要融资路径它们一方面为那些融资困难的中小企业提供贷款和无担保或担保不充分的贷款以促进中企业的科技开发和创新能力另一方则对勇于进行创新投资的中小企业投入权益资金以获取高额回报为了在扶持中小企业的同时也尽可能规避风险可以创建专业的投资公司或设立风险创业基金通过发展创业投资基金推动中小企业发展对我国经济发展有着至关重要的影响因为具有技术产品优势和创新潜力的新兴企业一直是各国新的经济增长点具有提升产业技术水平整合产业组织结构的潜力克服此类企业的融资瓶颈具有更大的紧迫性投资基金作为一种新型金融中介机构不仅能够为企业提供资金支持更有能力依靠专家理财和咨询的优势改善企业的公司治理结构和管理水平在创新型企业的组织结构业务房向财务管理领导班子等方面提供智力支持从我国年由国家经委国家计委国家统计局财政部及劳动人事部联合发文中小企业发展现状看规范公司治理结构及财务制度与引进外部资金同样重要利用投资基金可从两方面推动创新型中小企业发展第二积极推进金融深化建立完善的金融体系目前我国中小企业的融资大多还是依赖银行贷款我们还没有建立起一个客户细分市场细分明确的立体化多层次的银行体系国有商业银行必须进行制度创新及服务创新深化国有商业银行改革完善现代金融企业制度要改变银行在中小企业贷款中的约束条件必须深化商业银行改革建立现代金融企业制度国家提出深化金融企业改革的目标就是要把商业银行改造成资本充足内控严密运营安全服务效益良好的现代金融企业并选择有条件的国有商业银行实行股份制改造加快处置不良资产充实资本金创造条件上市当前中国银行中国建设银行的股份制改造已初步完成工商银行的股改也开始进入实质性操作阶段应抓紧时间完成引进战略投资者及公开上市的有关准备工作使国有商业银行真正符合现代金融企业的要求国有商业银行应在加强防范金融风险的前提下为中小企业的发展提供全方位的金融服务使中小企业能够及时抓住机遇得到迅速发展充分发挥国有商业银行机构在网络广泛信息灵敏和人才济济等方面的优势为中小企业提供产品市场融资新技术推广应用经营管理等方面的信息咨询服务准确把握企业的经营脉络和发展思路做好企业经营的参谋等等商业银行应在不断改善风险管理技术基础上简化审批环节创新金融产品以满足中小企业合理的资金需求逐步放开对商业银行混业经营的限制使商业银行能够通过办理信托保险租赁证券基金等金融业务全方位拓展商业银行的服务范围提升盈利能力放开混业经营是我国加入的需要加入后外资金融机构将进入国内金融市场而国内金融机构也将直接面对国际金融市场外资金融机构实行的是混业经营模式而且我国现行的在华外资金融机构管理条例亦允许外资银行从事外币投资业务外资银行将会向中国银监会中国证监会和中国保监会申请银行业务证券业务和保险业务牌照这种事实上的不平等将在一定程度上削弱中资金融机构的竟争力使中资银行效益状更趋恶化因此金融分业经营分业管理制度将会被很快突破放开混业经营既是银行业追求范围经济提高经营效益的需要也是为中小企业提国家经济贸易委员会国家发展计划委员会财政部国家统计局文件国经贸中小企号关于印发中小企业标准暂行规定的通知供多样化服务的需要混业经营条件下银行可以利用在提供一种服务时获得的信用向客户推荐它的其他服务将与某一客户关系的固定成本物力与人力分摊到更加广泛的产品上降低业务开发和推广成本例如可以利用分支行己有的销售渠道以较低的边际成本销售证券和保险产品同时也节省购买者的研究和监督成本放开混业经营是银行业分散经营风险的需要根据资产组合理论实现金融资产的多元化可有效地分散风险使银行和整个金融体系趋于稳定由于国有商业银行资金实力雄厚专业人才众多因此放开混业经营的限制应从国有商业银行做起建立民营金融机构解决中小企业间接融资不足的问题关键还是培养愿意为之提供资金支持的民营金融机构从而促进金融市场的公平竞争促进国有金融机构的改革有专家认为建立民营商业银行可从根本上解决体制问题实现完全市场化运作割断体制内生成金融风险问题而且也可解决所有制歧视的问题不断壮大民营银行整体规模不但会引起中国金融格局的变化更有利于缓解结构性矛盾推动中国产业结构快速升级也可以参照国外的模式建立专门为中小企业服务的银行在间接融资方面发达国家都有相应的专门为中小企业提供商业信贷资金的对口银行比如德国的中小企业银行主要有合作银行储蓄银行和国民银行等法国成立了中小企业发展银行主要职能是为中小企业提供商业银行的贷款担保小部分直接向中小企业贷款等第三建立健全对中小企业融资的担保体系中小企业融资的一个瓶颈是担保难因此政府不一定要大规模地参与中小企业的投资或借贷而是以担保引导的形式让中小企业在融资时多一份筹码融资问题的最终还是要靠市场来解决根据我国的实践可以考虑建立分层次的政府支持的小企业融资担保体系担保体系可设计为由国家的政策性担保机构商业性担保机构和民间互助性担保机构共同组成国家的政策性担保机构由城市小企业融资担保机构和省级小企业融资再担保机构组成并在此基上组成全国性的小企业融资信用的再担保机构城市小企业担保机构以辖区内小企业为服务对象并向区县延伸分支机构省级小企业担保体系则以地市小企业信用担保服务机构为服务对象实行业务指导和监督并提供再担保和强制再担保服务继续加大对中小企业信用担保行业的政策扶持力度一是逐步建立资本金的注入机制担保机构普遍收费较低靠自我积累发展极为缓慢对于制度健全操作规范经济和社会效益突出由政府出资的中小企业信用担保机构要在财政投入上逐步形成资本金注入机制促其发展壮大并发挥对全行业的引导和带动作用二是抓紧建立担保机构的资金补偿和奖励机制对于以中小企业为服务对象以担保为主业经济和社会效益突出坏帐率低于国家规定标准的担保机构建议由国家或地方财政按一定合理比例对其代偿损失给予补偿对于风险控制能力强没有发生代偿的担保机构可以给予适当奖励三是出台促进担保行业发展的税收优惠政策四是加快推广使用融资租赁等新融资形式解决中小企业的长期融资问题融资租赁又称设备租赁或现代租赁是五十年代产生于美国的一种新型交易方式由于它适应了现代经济发展的要求所以在六七十年代迅速在全世界发展起来当今己成为企业更新设备的主要融资手段之一目前全球近的投资通过这种方式完成它的具体内容是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择出资向供货人购买租赁物件并租给承租人使用承租人则分期向出租人支付租金在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有承租人拥有租赁物件的使用权期届满租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后租赁物件所有权即转归承租人所有融资租赁把金融贸易生产三者紧密结合将银行信用商业信用消费信用有效叠加这是实现资源优化配置的重要方式筹措中长期资金的新途径银行对中小企业融资一般是短期流动资金贷款期限大多是个月至年以内不等若用于固定资产投资则容易发生资金短借长用负债与资产结构不配比等财务风险而融资租赁是中长期固定资产融资一般是至年并且由于融资租赁有允许承租人提前归还租金的便利因此融资租赁又兼具短期融资的优点此外融资租赁还具有效率高时间短设备服务和融资的一揽子解决等优点我国目前中小企业多数技术设备落后又无自身积累且难以从银行获得贷款去更新发展融资租赁业企业就可以在资金短缺或不愿动用经营资金的情况下添置或更新设备而目前国内大多数企业大多数地方政府对此认识不足融资租赁的金融杠杆作用基本没有得到发挥我国的租赁公司的资产规模最多是几百亿元因此发展的空间很大此外还要解决政策上的一些制约因素一应在有效监管的前提下放开金融祖赁公司的准入由于金融租赁公司属于非银行金融机构目前实现严格的准入制度受银监会监管难以批准二是适当降低资本金门槛目前规定新设的内资租赁企业最低注册资本金要达到万元解决我国中小企业融资难问题的几点思考从上文分析可看出由于信息不对称是造成企业融资难的一个重要原因而中小企业融资活动中最为显著的特征是缺乏完整透明连续的经营信息并且我国中小企业的信用状况普遍较差加剧了融资活动中的信息不对称程度及其负面影响程度因此改善中小企业的信用状况减轻中小企业在融资过程中的信息不对称影响程度是解决我国中小企业融资难问题的有效途径建议采用以下方法一改革金融机构的运行机制全国性商业银行的组织结构应走扁平化道路扁平化的商业银行组织结构可以设计成一种两级管理一级经营的运作模式即总行城市分行网点其中总行和分行分别处于两个不同的管理层级分行以下属于经营层级比目前的组织结构要减少两个管理层次部分国内商业银行已经开始尝试此运作模式扁平化组织结构不但可以有效加快上下级之间的信息沟通速度降低信息失真机率而且赋予商业银行基层经营者更大的活力使其保持与客户的紧密联系使大型商业银行为中小企业提供的服务有所增加广泛建立中小金融机构相比大型银行中小金融机构往往带有社区性质这些地方中小金融机构最能充分地利用地方的信息最容易了解到地方上的中小企业的经营状况项目前景和信用水平容易克服信息不对称和因信息不完全而导致的交易成本较高这一金融服务业的障碍在近几年国有商业银行权力集中机构收缩留下金融服务空白的情况下适当加快中小金融机构的发展步伐是促进中小企业发展的有效措施此外发展中小银行还有助于中国银行业的专业化分工二培育良好的信用环境减轻信息不对称对中小企业融资活动的负面影响健全中小企业治理结构当前我国中小企业普遍存在财务制度不健全财务报告真实性与准确性较低的现象这些往往都是企业治理结构不健全所致因此实现治理结构合理化是解决企业信用问题的关键对国有中小企业应实行积极的退出战略走改制重组道路对私营企业要引导资本社会化方向改变家族式管理方式吸收现代企业制度和管理制度的要素同时应强制规范企业的财务核算按照国家的有关规定建立能正确反映企业财务状况的制度增加企业财务透明度提高社会信用信息的透明度同时加强立法和执法健全失信惩罚机制社会基本信用信息的公开减少信用信息的不对称性是建立社会信用体系的重要前提因此要建立社会基本信用数据的开放制度应着手制定和出台相关法律法规规范公共信息征信数据开放传播和使用程序应明确规定政府企业哪些信用数据必须开放以及开放的范围和程度在信息开开放方面特别要强调政府的相关政务信息的开放对于应公开而未能及时向社会公布信息的行为有关政府部门必须承担相应的责任金融机构掌握的社会成员的部分信用信息在法律规定的范围内也应通过合法的渠道和方式向有关机构提供并允许合法传播同时要尽快研究并完善失信惩罚机制应明确在现代市场经济中失信惩罚机制设计的出点和重点失信与犯罪的区别及法律边界失信的惩戒形式和制裁程度失信惩罚机制的操作和执行效果等等对失信企业黑名单公示制度应有法定的征集传播途径推进中小企业信用评级体系建设构建全国性的征信体系平台实现信息共享结合改善中小企业融资与担保环境加快建立中小企业信用信息征集信用等级评价体系提高信用的价值和违约成本促进企业信用意识的提高逐步实现中小企业信用信息查询服务与共享的社会化此外由于现阶段各省市征信指标体系并不一致如某地征信公司对当地企业的信用评估结果拿到异地就未必承认所以应该由政府出面参考国际通行征信体系指标并结合中国国情出台国家统一的征信评估标准要大力普及信用文化努力营造诚实守信的社会文化环境一是通过各种宣传教育方式利用行业协会等组织机构广泛开展行之有效的信用道德培养和教育二是提高社会主体的守信意识和维权知识并能自觉参与监督和抵制失信行为三是引导和培养市场主体自身信用程度的社会评价努力提高自己的信用等级应培育企业家的信用意识提倡和宣扬信用观念在有借有还的良好信用环境下改善银企之间的关系三重视发挥民间融资的作用金融体系应随着社会经济的发展不断变革以满足发展的社会经济需要金融体系一方面有正规的金融机构和金融市场另一方面也应有这些市场之外的民间融资活动即非正规融资市场在两种不同的金融制度安排下资金在相互竞争中流动有组织金融体系与非组织的民间金融之间无论重要性或规模均会互为消长民间融资非正规融资是在人们长期的实践过程中形成的主要发生在同一或邻近社区贷款人高度知晓借款人具有低交易成本和高度信息对称性的特性在正规金融融资不足时民间融资非正规融资发挥着极其重要的功能和正规融资相比民间融资非正规融资的供给者更了解借款人的信用和收益状况从而克服了信息不对称带来的道德风险和逆向选择民间融资一般金额较小同时由于其具有地下性质因此能够使中小企业在获得融资的同时保持其经营的私密性因此民间融资能够成为中小企业外部融资的一个重要渠道我国是一个民间资金相对充裕的国家据统计目前我国社会储蓄存款己突破万亿元这是一笔可观的社会财富应当在有效的制度安排下引导它们为社会提供服务并使之在提供服务中获得收益在促进中小企业发展的过程中要充分调动和发挥民间资金的作用鼓励民间资金积极投资于促进中小企业发展的工作这样既可以有效地缓解中小企业资金不足的问题也可以为这些资金找到合适的投资领域从而实现中小企业发展与民间资金增值双赢的目标目前民间借贷和私募活动等民间融资活动在一些经济较发达的地区比较活跃主要原因是由于国内金融体系缺失利率政策管制过严金融机构完全垄断与严格控制使现有的融资体制既不能满足投资者的投资欲望也不能满足融资者的资本需求资金的供求双方只能自己开辟市场因此对于民间进行的融资活动不宜简单地禁止而应加以规范将其纳入正式的金融体系应通过对融资主体信用度风险控制能力和还债能力的监管既可将金融风险控制在一定程度之内又能大大促进中小民营经济和我国资本市场的发展结论尽管我国中小企业在融资方面面临着融资渠道窄的难题但是通过中小企业自身发展经验的累积和国外中小企业融资经验的借鉴再加上我国国内市场法制环境和证券市场建设的逐步完善我们有理由相信我国中小企业融资渠道窄的问题在未来的几年内还是有可能得到解决的谢辞时光飞逝不经意间我己经在山东建筑大学这个美丽的校园里度过了四年的学习时光四年的校园生活将成为我人生中最重要的成长经历四年的大学学习生涯已接近尾声伴随着论文的完成标志着我大学学习生活即将结束要开始踏入社会心中不禁感慨万千在论文的写作过程中倾注了王静老师大量的心血王老师在百忙之中抽出时间帮助我修改完善此论文给予了我多方面的支持和帮助从最初论文选题资料的收集到整理资料深入课题以及最后完成整篇论文导师都不厌其烦的给予修改和指导在她的潜心指导和严格要求下我顺利地完成了论文的写作王老师的严谨的治学方法与谦逊的做人原则深深地影响了我她严谨细致一丝不苟的作风一直是我工作学习中的榜样她循循善诱的教导和不拘一格的思路给予我无尽的启迪在论文完成之际我向王老师致以诚挚的感谢在校学习期间从商学院各位老师的授课中获益匪浅他们的治学态度和学术造诣值得我学习一生同时我还要感谢会计辅修的全体同学感谢他们在生活和学习中对我的帮助和支持感谢我的老师和我的同学们他们在学习和生活中给了我很多的支持和鼓励谢谢他们给我创造了一个良好的学习生活环境向所有曾经关心和帮助过我的老师同学和朋友致以诚挚的谢意参考文献巴曙松多层次中小企业融资体系发展论纲国务院发展研究中心网国研报告程爱娣中小企业的融资创新投资研究陈海谊民营企业融资问题探讨温州民营企业融资的实证分析金融与保险陈剑波张玮中国中小企业发展现状国务院发展研究中心网国研报告陈剑波张玮中小企业融资面临的问题国务院发展研究中心网国研报告狄娜李庆华企业划型标准要变中国经济时报何诚颖杨宏亮中小企业融资路径的国际比较及我国政策选择国研网国研报告贺劲松为何要加快中小企业发展新华社胡小平中小企业融资北京经济管理出版社纪敏我国中小企业融资的制度创新中国金融毛金明民间融资研究金融研究唐菊裳国外小企业融资管理创新北京中国计划出版社王祖继坚持开发性金融方向探索中小企业融资新模式中国金融王召扶持中小企业融资的必要性实证分析国务院发展研究中心网国研报告王智洁陈莹我国中小企业融资困境分析中国金融汪维才商业贿赂犯罪之成因与对策载安徽商贸职业技术学院学报年第期尹强明贪污贿赂犯罪死刑废除的刑法学思考载南华大学学报年第期赵文艳王灯对向犯视角下的商业贿赂犯罪载广东法学年第期刘国刘利治理商业贿赂初探一以经济责任审计为切入点载湖南法学年第期屈学武完善我国打击商业贿赂法治体系的法律思考载河北法学年第期