浅析我国中小企业融资困难及出路.doc

浅析我国中小企业融资困难及出路内容摘要我国中小企业成为拉动GDP增长的重要一环作为推动我国国民经济和社会发展的重要力量为我国的经济发展做出了突出的贡献起到了不可替代的作用但是资金短缺融资困难已成为制约中小企业发展的最大瓶颈分析了我国中小企业融资困难的因素可知融资难的原因是多方面的包括企业自身的管理问题政府的扶持力度不够金融制度不完善等方面现本文从多个方面就我国中小企业融资困难以及解决方案进行了深入的研究希望通过研究可以对解决中小企业融资困难提出一些有价值的建议为我国中小企业能够持续有效的发展搭建和谐之桥而努力关键词中小企业融资困难出路发展改革开放以来尤其是中小企业促进法颁布以来我国中小企业获得了令人瞩目的发展成绩无论是企业数量还是企业规模都迅速增加成为推动我国国民经济和社会发展的中坚力量中小企业在发展壮大的同时也正面临许多难题普遍出现资金贫血症中小企业获得的金融资源与中小企业在国民经济中所发挥的作用相比二者极不平衡融资难难融资一直是挡在中小企业发展面前的拦路虎一中小企业的背景及发展概一中小企业的发展背景从2010年10月开始我国的CPI指数不断攀升居高不下逗你玩蒜你狠辣翻天玉米疯在农产品轮番上涨为了抑制通胀2011年5月央行再度上调存款类金融机构人民币存款准备金率05个百分点央行的信息是企业借款利息费用增加对于内源资金不足的中小企业而言银行信贷骤降企业资本成本增加致使其生存举步维艰有调查显示我国中小企业个数占全国企业的99以上对国民生产总值贡献超过60上缴税收占国家税收总额的50提供就业岗位约占全国城镇就业人数的90由此可以看出中小企业成为带动GDP增长重要组成部分成为解决国民就业的主要渠道中小企业也在调动民间投资优化经济产业结构推动科学技术的创新中发挥着日益重要的作用所以说解决中小企业生存窘境对社会的发展与稳定就显得十分的必要二中小企业的发展概况目前我国中小企业以超过800万家占全国企业总数的996创造的最终产品价值占GDP的585所生产的产品占社会销售总额的60上缴税收占49中小企业是吸纳就业人数的主力军农村23亿转移劳动力绝大多在中小企业就职全国15亿工业就职员工有11在中小企业占总就业人口的76进出口总值分别占总额的68和69从中小企业的区域分布来看东部沿海地区的中小企业占全国的56吸纳就业人口占70特别是在粤浙苏三省无论是在中小企业的数量和质量上以及就业人员数量上都远远高于全国平均水平从中小企业的行业分布来看主要集中在劳动密集型行业如加工贸易业餐饮业等二中小企业的融资现状一融资渠道我国中小企业融资方式主要有四种一是直接融资就是指通过金融市场如发行股票和债券等取得资金中小企业自身特点的限制以及我国证券市场的不成熟使得其通过上市或发行债券融资因其入市条件严格只有很少数的中小企业能够以这种方式取得资金二是自筹资金即内源融资主要是通过提取公积金和未分配利润由企业内部自动生成或转移可以节约融资成本它要受企业盈利状况净资产规模等诸多方面的影响但大多数的中小企业留存收益都比较匮乏致使其扩大投资规模就必须通过外源融资特别是向银行借贷这会导致企业融资成本过高债务负担过重财务风险加大三是国有企业银行信贷歧视政府部门为了搞活企业提出了抓大放小的方针政策银行部门大力支持大型企业融资为了确保大企业的资金融通对中小企业不重视对其融资需求层层把关实行区别对待第四是民间借贷等非正规融资也成为中小企业外源融资的重要渠道费孝通先生在乡土中国的开篇就说中国社会是乡土性的企业家只有依赖血缘和地缘向自己比较熟悉的亲戚朋友同学同事寻求融资借款者与贷款者因长期和多次交易建立起了互信合作关系维系双方的契约在于道德风险违约者将会受到社会的遗弃及舆论的谴责这种形式的民间借贷融资成本相对较低手续简单对中小企业无疑是雪中送炭随着民间借贷范围和规模的扩大中介组织的出现融资难风险也加大二融资现状中小企业在我国社会经济生活中扮演着十分重要的角色企业的发展也越来越受到社会各界的关注目前我国中小企业规模较小信用度较低抗风险能力较差致使中小企业的发展在开始就常受到许多歧视性待遇与一些国有大企业相比中小企业发展的资金供给始终处于短缺状态根据浙江省中小企业局对省内362家企业的专项调查有457的企业认为制约中小企业发展主要障碍就是融资困难我国中小企业在发展过程中出现了许多问题三中小企业融资困难的原因一中小企业自身存在问题的制约1缺乏长期发展战略寿命不长我国中小企业未能建立起自我发展自我约束自我积累的机制缺乏长期发展战略短期行为很严重由此导致我国中小企业的寿命不长据有关方面的统计zx我国企业的平均寿命为8年中小企业的寿命只有29年一年发家二年发财三年倒闭在我国中小企业的发展过程中是屡见不鲜的现象因此银行出于风险方面的考虑而不愿向中小企业提供中长期贷款是很自然的事了2家长意志盛行管理不规范我国的中小企业多为家族式企业家长意志盛行管理极不规范在中小企业发展的初期家长权威的存在可以保持适当的凝聚力和减少企业的委托代理成本但家族式管理方式难以适应现代企业发展的需要往往出现暗箱操作导致企业生产经营的随意性和难以持续发展3财务管理混乱会计信息失真中小企业的经营管理层相对素质较低缺乏必要的财务素养以为掌握财权便是财务管理的全部内容往往缺乏健全的财务管理制度重大的财务决策全凭拍脑袋决定财务管理十分混乱而在此同时许多中小企业出于偷漏税款和应付上级部门检查等原因往往存在两本账三本帐的现象会计信息严重失真导致银行对企业风险承受能力无法辨清对贷款的监督和检查工作无法进行4信贷信用不足抵押担保难在我国企业向银行申请贷款必须提供抵押质押等担保信用贷款只在极少的场合对极少的企业适用中小企业很难获得信用贷款而在此同时中小企业又普遍存在底子薄厂房设备不足以作为贷款抵押物而寻求担保又遭遇重重困难的问题5诚信度不高缺乏良好的银企关系目前我国企业缺乏诚信已经成为一大问题而中小企业以破产改制为名逃废银行债务之实等事件时有发生再加上国有银行对中小企业一直存在的体制性歧视致使我国中小企业与银行之间缺乏良好的银企关系6中小企业自身形象及融资能力不强二政府对中小企业的重视程度不够我国虽然政府对中小企业有所重视但还不充分体现在政府部门对中小企业发展过程中存在重大轻小重管理轻服务等问题在法律法规和服务机构上缺乏对中小企业的支持相对于世界发展国家而言我国国民经济化起步较晚在发展的过程中国家将有限的财力物力优先投入到关系国计民生的行业中小企业没有享受国家的政策扶持而且中小企业由于规模小与地方政府接触的机会较少政府往往忽视了对中小企业的金融扶持这些导向性政策使得国民经济增长贡献越来越大的中小企业面对巨大的融资困难其增长与发展受到严重阻碍具体看来政府对中小企业扶持力度不够主要表现在1财税支持力度不够由于我国中小企业大部分是非公有制企业长期受到所有制上的歧视没有得到更多的税收豁免与享受政策优惠的外资企业相比差距更大2政府担保体系不健全近年来政府出台了一系列政策和措施引导中小企业的发展例如要求各国有独资商业银行总行成立中小企业信贷部建立向中小企业发放贷款的激励和约束六项机制对支持中小企业的信贷项目实行税收优惠等但实际上我国目前缺少一个专门负责监督引导实施这些优惠措施的部门导致这些措施并不能真正落实下去中小企业在银行与直接融资市场遭遇不公正待遇尤其在银行信贷上上级担保缺失导致所有制上的歧视更加明显现阶段我国尚没有建立起全国或区域性的担保体系难以满足中小企业的担保需求成为了融资过程中缺失的一环3信息服务体系不完善至今在我国还没有一个完整意义上的中小企业信息数据库使得其相关信息极不规则地散落在金融系统或相关部门提高了融资的信息成本三我国金融体制的问题我国自上世纪九十年代中期开始借鉴国外中小企业融资体系的经验先后颁布一系列政策法规开始尝试建立信用担保体系创业投资体系中小企业板凳简接合直接融资体系这一系列工作对缓解中小企业融资困难推进中小企业的发展起到了一定的积极作用但是我国现有的金融体制没有给中小企业很好的敞开大门国有商业银行只愿意给那些肥得流油的国有企业贷款而对于民营企业贷款大多出现手续繁琐条件苛刻减少贷款诸如此类的现象中小企业融资困难问题仍然远未解决分析起来其中的限制因素主要是如下几个方面1中小企业很难从国有金融机构获得中长期发展资金的贷款目前我国金融体系中的国有金融机构仍然占据支配地位在信贷市场上继续保持着垄断的局面为了防范金融风险四大国有金融机构普遍实行严格贷款管理制度在选择贷款对象时存在严重的体制性歧视中小企业很难从国有金融机构获得贷款2缺少专门为中小企业服务的中小金融机构我国银行体系高度集中专门为中小企业服务的中小金融管制与制度的制约当前中小金融机构尤其是民营金融组织发展较为缓慢金融服务落后制约了中小企业的进一步发展在极度缺乏中小金融机构的同时由于资金来源以及自身经营能力有限加之市场定位不清中国现有的股份制银行城市商业银行和城乡信用社发展战略的重点在于国有商业银行竞争争夺城市的大企业也在客观上减少了中小企业的融资机会3担保公司等中介服务机构发展缓慢服务水平低按照现行的担保法贷款通则等法律规定有关企业贷款担保抵押的条款要求多数中小企业很难达到此外为中小企业服务的担保公司等中介服务机构发展缓慢服务水平低主要表现在三个方面一是目前的担保机构资金来源少很难满足我国为数众多的中小企业的贷款担保要求二是担保公司贷款担保倍数较低对中小企业发展的再支持功能受到限制和制约三是中小企业抵押问题十分突出抵押登记评估的手续繁环节多费用高随意性大等问题让中小企业不堪重负加大了中小企业的融资成本限制了其健康发展4证券市场门槛太高缺少能解决中小企业融资困难的直接融资渠道目前我国的证券市场集中于全国性的深圳和上海证券交易所其所规定的市场准入资格相对于中小企业而言门槛太高绝大多数中小企业很难通过股票市场筹集股权资金就债券市场而言1987年颁布的企业债券管理暂行条例严格规定了企业发行债券的最低门槛即发债主体的净资产不得低于6000万元平均可支配利润足够支付全部债息按照这样的条件绝大多数中小企业都不具备发债资格5金融机构普遍存在的对中小企业惜贷的现象并未根本改善我国实行适度紧缩银根的宏观调控政策银行总量放贷资金就更为稀缺从而进一步加剧了中小企业融资难度四开辟中小企业融资困难的出路一中小企业自身问题的有效解决1从根本出发切实提高自身素质中小企业融资难并不是所有的中小企业融资都困难对于那些整体素质较高的中小企业来说不仅不会出现融资难相反还会成为银行和各类投资者竞相追逐的客户中小企业要想获得银行的支持受到各类投资者的青睐苦练内功提高素质乃是根本之策为此一要转换管理模式要尽快建立起与市场经济相适应的经营管理模式实现由经验管理向科学管理的转变由家庭式管理向现代企业管理的转变由投资者管理模式向职业经理人管理模式的转变由单一产权结构向多元化和社会化产权结构的转变二要健全规章制度切实抓好企业管理的基础性工作建立健各项规章制度规范企业管理尤其要强化财务管理保证会计信息的真实性和合法性从制度上提升企业信用度从而增强融资能力三要加强科技创新要加快企业的技术更新改造注重产品开发不断进行产品的升级换代提高产品的科技含量实现经营方式由租放型向集约型的转变从根本上扭转因产品结构不合理而导致的融资难四要注重人才培养树立人力资源战略观念重视吸纳和培养各类人才尤其是科技开发人才和经营管理人才有计划地开展职工的教育和培训努力把企业办成学习型组织不断提高自身的竞争力2诚实守信塑造良好的社会形象信用是一切经济交易行为的前提是市场经济的基石也是现代企业生存的基础企业只有讲究的基石也是现代企业生存的基础企业只有讲究诚信才能赢得市场也才可能筹集到更多的社会资本推动企业做大做强首先中小企业管理者要有高度的社会责任感在追求个人利益时不能损害他人利益在追求企业利益时不能损害国家和社会的利益遵守法律诚实经营信守承诺严格自律塑造良好的社会形象从而为企业融资创造良好的社会环境其次中小企业要依法建账严格按照国家统一的会计法规的要求进行会计核算坚决摒弃做假的行为确保会计信息真实完整和透明定期向相关各方提供全面的会计信息争取尽早进入银行的授信范围取得银行和各类金融机构的融资支持第三中小企业要强化诚信观念恪守有借有还再借不难的准则及时还本付息做到无不良信贷记录树立良好的企业信用形象建立和维护良好的银企关系为企业融资奠定一个坚实的基础二各级政府要转变观念创新金融体系解决中小企业融资困难的问题1政府上从建立个人和企业的信用体系以及企业的评级征信机构方面这方面目前迫切需要有一个法必须让分散在银行政府机构的信息通过这些信用体系搜集起来进行处理然后按照有偿的原则提供信用信息服务来减低金融机构在提供金融服务时必须面对的信息不对称和道德风险的问题政府要着重于从建立和完善中小企业信用担保体系设立专门为中小企业服务的金融机构和规范金融中介服务营造有利于中小企业融资的外部环境根据中小企业的性质特点比如制造业服务业高科技型及社区型中小企业来提供适合中小企业特点的金融信用服务2构建完善的法律保障体系和为中小企业服务的金融组织体系中小企业的发展离不开立法世界上许多国家和地区都制定了促进中小企业发展的法律如加拿大的中小企业融资法案日本的中小企业现代化助成法等都对中小企业的发展起了保障作用建议我国尽快制定和出台一系列规范的促进中小企业发展的法律法规从法律上为中小企业发展和融资保驾护航同时建立专门为中小企业融资服务的金融组织如中小企业信用合作社股金会建立起相应的规章制度为融组织如中小企业信用合作社股金会建立起相应的规章制度为加大重整力度民营企业应积极借兼并或联营合资等方式借力借势以缓解决其自身的资金困难中小企业融资提供金融政策扶持3进一步完善相关法律和担保制度解决金融机构贷款的后顾之忧加快信用担保体制的建设抵押担保是中小企业融资的主要手段政府应当采取必要的扶持政策创造条件重点扶持一批经营业绩好制度健全管理规范的担保机构加快组建中小企业信用担保机构中小企业信用担保机构可以采取多元化形式如完全由政府出资组建的融资担保机构或由政府牵头组织吸收民间资金组建的融资担保机构此外还要尽快出台担保机构风险控制和信用担保资金补偿奖励机制等政策优秀团员和规范信用担保行业的发展担保机构应与银行等贷款金融机构密切协作及时交换和通报投保企业的有关信息加强对投保企业的监督共同维护双方的权益三发展完善中小企业融资机构1开阔思路寻求多种融资渠道企业融资有内源融资和外源融资两大类内源融资主要是指企业的原始积累和剩余价值的资本化外源融资包括银行贷款股票融资债券融资等多种形式多年来我国的中小企业融资主要依靠银行贷款一旦遭到银行拒贷企业便立即陷入融资困境可以说融资渠道狭窄融资方式单一是导致众多中小企业资金困难的重要原因之一因此中小企业要想摆脱融资困境必须开阔思路积极寻求多种融资渠道努力改变过度依赖银行融资的局面具体做法如下一是注重内源融资中小企业应充分挖掘内部资金潜力加强应收账款的管理减少库存加速资金周转提高资金使用效率努力提高经济效益强化积累意识不断增强自我积累能力走内源融资为主的道路据有关资料即使在美国这样一个资本市场高度发达的国家中小企业融资45靠业主自身积累13源自亲朋好友的借款商业银行和金融投资只占29证券融资仅为4二是依托大企业融资中小型企业实力单薄应积极参与产业分工链走与大企业合作的道路这样既可以享受专业化协作生产的种种好处又能避免因产品结构雷同而导致恶性竞争既可以获得稳定的订单又能借助大企业的知名度进行融资甚至可以直接得到大企业的资金支持三是出让股权融资中小企业要充分发挥主观能动性大胆进行股份制改造通过股权转让职工集资入股等方式广泛吸纳企业内外资金增强企业的资金实力四是采用票据贴现和租赁融资票据贴现融资手续简捷快捷而且融资成本较低租赁融资具有融资与融物的双重功能通过租赁融资企业具有融资与融物的双重功能通过租赁融资企业可以用较少的资金取得所需要的没备和原材料降低企业的负债率2发展地方性中小金融机构组建中小企业信贷部增加金融服务种类金融机构是中小企业融资的主渠道改善中小企业融资难的问题金融机构责无旁贷对大企业和中小企业贷款融资要一视同仁公平一律通过提高效率降低为中小企业融资的成本尽可能控制中小企业贷款利率上浮幅度减轻中小企业还贷压力建立向中小企业发放贷款的激励机制约束机制和银企合作的直接信息渠道健全中小企业融资及信用档案强化金融内部监管确保资金投放合理放松准入管制适度发展地方性中小金融机构3创新中小企业集群融资模式中小企业以及相关支撑机构在空间上集聚通过协同作用形成强劲持续竞争优势的现象中小企业集群的发展带动了经济的快速发展正成为加快企业化进程促进区域经济发展提升区域竞争力的重要力量中小企业集群具有一定的融资优势根据集群企业间相互了解相互协同的特点合作性融资安排是一种较好的融资模式所谓合作性融资安排就是集群内一群相互了解并有融资需要的中小企业按照自愿加入民主管理互助互利的原则组织起来或者向外界融资或者将自有资金聚集起来按一定原则将加入民主管理互助互利的原则组织起来或者向外界融资或者将自有资金聚集起来按一定原则在组织内支配资金用途的合作金融制度合作性融资安排的实质就是一个中小企业的合作金融组织类似于目前在农村试点的资金互助社这种形式一方面可向银行申请大宗贷款在组织内再分配通过减少与银行的交易次数形成规模经济降低交易成本另一方面可以为组织内企业融资提供担保实现组织内企业的信用增级方便其对外融资在地方政府的支持下可以动员中小企业参加信用协会建立健全集群企业的信用征集与评价体系4发展和完善中小金融机构不同的金融机构给不同规模的企业提供金融服务的成本和效率是不一样的发展和完善中小金融机构是解决我国中小企业融资困难的重要途径由于信息和交易成本的原因中小企业成本最低的金融机构熟悉当地情况容易了解到地方企业的经营状况项目前景和信用水平因而得以克服信息不对称而导致的交易成本较高的障碍降低服务价格满足资金供求双方的需求因此必须重视发展地方性民营中小商业银行才能多渠道地为中小企业提供金融支持四借鉴国外支持中小企业发展的一些做法资金供给短缺是制约中小企业发展的瓶颈支持中小企业发展是各国政府都十分关注的问题一些国家在支持中小企业的发展上有许多好的做法主要是一是政府设立专门机构为中小企业提供融资服务如美国设立了小企业管理局作为联邦政府的永久性机构主要任务是帮助中小企业解决资金不足并直接向它们提供资金二是政府建立并实施信用保证政策当中小企业贷款遇到困难时保证机构提供贷款担保当中小企业无力还款时保证机构按有关贷款担保当中小企业无力还款时保证机构按有关规定实施措施五中小企业持续发展的前景一积极发挥民间金融在中小企业融资中的作用在我国民间金融是一笔具有巨大潜能的重要资源如果充分发挥号这部分的资金资源对于解决中小企业融资困难必将有很大的帮助鼓励中小企业的业主向广大的民间资金进行融资比如说鼓励向其亲戚朋友借钱由于有亲戚关系可以建立一种信任关系或愿帮亲戚一个忙又比如说让民间资金以参股的方式把资金注入到中小企业以便达到融资的目的抑或是允许中小企业以私募的方式在一定范围发行债券筹资诸如此类都有可能成为中小企业持续发展的途径二政府应积极采取措施努力拓宽中小企业融资渠道国内企业常见的融资渠道包括银行贷款发行债券股票等但是若要从根本上解决融资困难问题必须拓展渠道如今政府部门已经在尝试建立技术创新资金通过贷款利息无偿资助资本投入等方式扶持科技型中小企业快速发展并且可以通过税收优惠等政策鼓励外资银行给中小企业提供各种贷款或鼓励各类风险投资机构投资创办中小企业抑或是建立产权交易市场为各类中小企业重组产权出让等提供了交易平台充分发挥典当融资租赁等融资工具作用到目前为止我国典当行已发展到近2000家资本金上百亿为中小企业通过典当融资带来便利由此看来我国中小企业融资发展极具可持续性我们都不容忽视六结束语综上所述在我国经济高速发展的今天信息技术的迅猛发展既为我国企业带来发展的契机又使我国企业面临严峻的挑战尤其是我国已经加入WTO对企业信息化的要求更为紧迫解决中小企业的融资问题已经越来越迫切我们必须充分认识解决中小企业融资问题的重要性和艰巨性借鉴国外现有的经验建设有特色的中小企业融资渠道当然解决中小企业融资难的问题绝非朝夕能就它需要中小企业自身的不懈努力不断提高自己的经营素质和信誉更需要国家政策的扶持金融体制改革的深化可惜的是现在中央及各级地方政府都十分重视中小企业的发展加大了对中小企业的扶持力度随着企业的规范运营信用体系的完善银行改革的推进金融体制的深化融资难这个制约中小企业发展的瓶颈一定能够逐步得到解决大型企业是中国经济的手掌心中小企业则是中国经济的手背只有他们都健康成长中国经济这一拳头才能更有劲参考文献1吴瑕中小企业融资案例与实务引导M机械出版社2011年3月2林毅夫中小企业金融机构发展与中小企业融资J经济研究20093王宏敢问钱在何方中小企业融资指南M法律出版社2010年5月4刘轶创新中小企业集群融资模式N经济日报200902185刘畅探索中小企业融资服务新途径M经济日报200902256于小萍关于中小型企业融资问题的思考J商业会计20107张涛中小企业贷款将保持平稳增长态势N经济日报200901228李小见我国中小企业融资难的对策研究D首都经济贸易大学2009