我国中小企业的融资困境及对策.doc

我国中小企业的融资困境及对策一我国中小企业融资困难的现状大中小企业在银行的贷款比例与数量不相符根据中国人民银行的统计单是贷款方面年全年累计新增贷款万亿元其中大中小企业的新增贷款占比分别为和中小企业的贷款增速快于大型企业年月末根据央行最新的数据显示小企业贷款余额达万余元同比增长增速明显快于大中型企业但新增贷款占比仍然较低截至月末小企业新增贷款占全部新增贷款的比重近但与大中型企业的新增贷款相比仍低出以上一信用水平低信用意识淡薄中小企业普遍存在信用意识淡薄信用不足或缺乏这是中小企业融资困难的重要原因之一大部分中小企业缺乏健全的财务制度存在着账务混乱甚至有内外两套账财务报表的真实性和可靠性低财务管理混乱信息不透明等一系列问题大部分的中小企业缺乏具有法律效力的财务审计报告当企业出现经营困难时企业的掌舵人一般想到的不是从企业内部入手加强管理提高产品质量采取措施扩大产品的市场占有率等措施而是通过拖欠债款来缓解企业的困难这并不仅不能从根本上解决企业的困境反而降低了金融机构对企业的信用评级降低了其信用度增加了其以后贷款的难度降低了贷款的额度二大型银行贷款远离中小企业大型银行贷款远离中小企业是当代银行商业化的重要特征利润最大化是商业银行的经营主导思潮而广大的中小企业因其规模小使得它们的财务经营状况和未来发展前景充满了不可预测性其次中小企业缺乏足够的可担保资产即使中小企业找到了可提供担保的资产如房地产机器设备等但在一些经济不发达地区这些资产的变现能力依然较弱再者银行每笔贷款的实际交易成本相差无几而中小企业的贷款额度与大型企业相比较而言却又较小且数量繁多加重了日后的追债任务这就间接的增加了银行的交易成本缩小了银行的利润空间且中小企业的贷款风险较大型企业来说又大的多这就使得银行倾向于将贷款发放给大型企业对于中小银行来说他们的自有资金较为有限通过同业拆借市场所获得的资金不仅会增加其成本而且也不能无限制的借到所需金额因此他们就会更加慎重的考虑放款的对象而大银行的分支机构虽然其资金也同样较为有限但因为其背后所依靠的整个银行所以其一旦发现了信用等级较高的大客户就可立马上报总行综上所述不论大小银行均倾向于大型企业这就使得本就资金缺乏的中小企业的资金问题变得尤为突出我国中小银行的绝对数量较多截至年末我国共有家商业银行但我国银行的资产质量不容乐观在我国可以为中小企业提供贷款的商业银行数量规模相当有限只有家股份制商业银行可以担当此重任三吸引资本的能力不足由于中小企业自身的条件所限在员工的各方面待遇如工资发展前途社会保障程度无法与大企业特别是国有大型企业相比因此在吸引人才上面就缺乏竞争力这就导致了中小企业产品的科技附加值较低创新能力不足缺乏核心竞争力无法吸引风险投资资本的投资兴趣大部分中小企业都是在竞争压力较大行业周期处于衰退期的行业盈利能力不稳定经营效益差抵御风险的能力弱管理者的文化素质较低凭借着经验对企业进行经营管理在经营过程中经常存在着许多的违规操作这无疑就加大了金融风险因此银行对中小企业的信贷资产的质量评价不高四信贷歧视在目前的体制下银行从风险分类评级标准收费标准抵押条件等均较少的考虑到中小企业及其融资的特点以四大国有银行为主的银行体系重点支持国有大中型企业和民营的大企业的信贷银行对中小企业的信贷是在这个的基础之上才考虑的银行普遍对大型企业和中小企业存在着事实上的不平等这就在客观上导致了对中小企业的信贷歧视年月日到目前央行已经对存款准备金调整了次从最初的到现在的总体上呈现上升的趋势存款准备金的上调一方面使得银行可用于贷款的总量就下降因此稳定性差信用水平不高成才性不明的中小企业的求贷之路就更加坎坷了另一方面会使市场上的资金减少且年至今央行一直都是在实行紧缩的货币政策这使得中小企业的资金问题变得尤为突出五直接融资难从十七大以后我国确立了以公有制经济为主体多种所有制经济共同发展的基本国策自此以后我国中小企业的数量就大大增多中小企业的日子具有自己的特点无论其是出于初创期还是发展期企业内部融资所占的比例均较高资产负债率也较高从融资方式上来说直接融资要远远少于间接融资股票融资债券融资较少在中小企业的发展路途上其自有资本难以满足发展的需要中小企业在资本市场上的融资状况不太理想到目前为止我国在主板市场上上市的企业有多家但是国有大型企业占据了主体位置中小企业因其自身的状况很难满足上市的要求只有那些产品成熟效益较好发展前景广阔的高科技和基础类产业中的极少数中小企业才能满足上市的要求在创业板或主板上市获得直接融资的机会此外证券法对企业发行债券进行融资有严格的规定只有少部分信誉与经营良好的国有大型企业才能通过发行债券进行融资在发行债券方面由于涉及到金融风险的问题因此在一定的时期内中小企业是无法通过这一方式进行融资活动的六中小企业在金融机构和民间融资的状况在贷款方面银行对中小企业存在着信贷方面的歧视不仅在信贷计划书上很少考虑中小企业的信贷需求而且在信贷的要求上也比较高同时中小企业一般较少能够提供合适的担保资产有些中小企业有时还存在着严重欠息问题中小企业的贷款的特点是急少频再加上金融机构对中小企业的监控使之交易成本变大所以中小企业要获得金融机构的贷款很难表温州中小企业三种融资形式的比重融资形式自有资金银行贷款民间借款年年年年年资料来源温州市政府金融办以温州中小企业的融资比重为例可以看出中小企业大部分的资金来源是企业的自有资金民间借贷和经营过程中的债务欠款以及其他单位的借款这部分的资金来源已经远远的超过了中小企业的向金融机构的贷款但是由于民间资本具有不稳定性借款成本高规模小等特点所以中小企业从民间借款并不是长久之计二我国中小企业融资困难的原因分析就目前而言中小企业不管是从金融机构还是民间借款等途径进行融资效果都不太理想这当中不仅仅有金融机构方面的原因还有企业自身的原因一企业自身方面的原因经营风险大管理水平落后中小企业一般所进入的行业大多是资金门槛较低竞争较为激烈多处于行业中下端的行业如劳动密集型行业因而造成了其资本积累能力较弱在经营发展的过程中具有太多的不可预见性的东西抵御风险的能力弱淘汰率较高企业道德风险高财务信息不对称由于中小企业普遍没有建立健全的财务制度和管理制度岗位上的设置不能完全满足会计制度的要求其会计流程非常简单帐目数字不实账表不规范的现象较为严重不规范的会计核算薄弱的会计基础使得中小企业的财务信息丧失了可靠性经营管理者为了能够获取银行等金融机构的贷款就常常会出现通过伪造粉饰报表的行为来获取银行的信任信用等级低融资能力差根据银行业的规定银行只能向信用等级为级以上的客户提供信用贷款对其他信用等级的客户只能够提供抵押担保贷款而中小企业的一般信用等级较低无法满足信用贷款的条件只能通过抵押担保贷款这一途径获取银行的贷款支持但中小企业的规模一般较小很难提供房产土地这类的抵押物所以还是很难从银行获取贷款且银行为了保证其信贷资金的安全和经济效益也不愿将大量的贷款发放给中小企业二金融机构方面的原因金融机构对中小企业的信贷投放缺乏积极性根据国际银行业的游戏规则控制风险提高效益是放在首位的银行是企业单位企业是以盈利为目的的我国中小企业经济实力薄弱规模较小为提供可作为抵押品的房产土地较少且很难找到愿意为其提供担保的大型企业银行机构出于对安全性和盈利性以及经营规则的考虑是不可能将大量的信贷资金发放给中小企业的也无法对中小企业的融资问题过多的关注向中小企业的贷款风险较大随着我国加入开放的程度不断的加大商业银行不仅是一个金融机构同时也是一个企业也向一般的企业一样以追逐利润为目标由于资本市场上的信息不对称银行机构不仅无法充分的了解到中小企业的的生产经营状况而且也不能具体的了解其所在行业的经营风险况且中小企业的财务报表失真的情况较为普遍信息披露的观念又不强基于这些原因银行机构对中小企业的了解就较少这就增加了其信贷资金的风险银行作为一个企业控制风险增加收益是其经营过程中的一个基本准则追求利润最大化的银行机构为了降低风险增加投资收益在贷款的计划中就会倾向于大型企业尤其是国有大中型企业这是一个必然的选择三其他方面的原因信用担保机制缺位社会信用环境差因为中小企业的自身原因其信用等级较差近几年来虽然我国的信用担保机制有了长足的发展但目前仍有很多令人不太满意的地方不能实现其减少交易风险的功能也无法满足现阶段中小企业的信贷融资需求因此如何从制度上面建立和完善中小企业的信用担保制度是目前金融市场上一个迫切需要解决的问题政府的扶持力度不够中小企业促进法我国已经颁布了多但是目前我国的中小企业的服务体系担保体系信用体系仍然存在着许许多多不尽如人意的地方且尚未建立针对我国中小企业的融资风险融资风险补偿机制到目前为止我国中小企业向银行等金融机构的贷款仍然难度较大三我国中小企业融资困难的对策我国中小企业融资难的这一问题一直就是金融服务的重点和难点如何解决这一问题是一个系统性的工程这不仅仅需要金融机构自身的努力而且也需要有一定的良好运行环境鼓励和引导金融机构对中小企业的融资服务模式的改良一充分发挥银监会的引导作用银监会应积极鼓励金融机构多渠道探索如何改善中小企业的融资问题利用小额创业贷款业务打造中小企业的金融服务品牌逐步探索出一条适合中小企业发展的金融服务之路细分目标市场为创业者量身打造融资产品为满足不同成长阶段客户的融资需求银行应结合目标市场实际情况研发出初创期成长期成熟期中小企业客户的贷款产品以初创期客户为例银行针对这类客户研发了初创小企业融资方案根据初创期中小企业无担保无抵押的特点推出了一系列适合此类企业特点的非抵押现下流动资金贷款系列产品突破了以往注重房产抵押担保的模式围绕资金流上下流存货物权应收账款等环节做文章提供更深入更全面的金融服务加强交流与合作不断提升小额信贷管控技术银行等金融机构应与国内外金融机构加强交流学习国外在针对中小企业这方面的服务方式如哈尔滨银行与商务部国际交流中心社科院农村发展研究所法国沛丰协会等机构长期开展小额信贷业务交流与合作参加亚洲小额信贷论坛花旗集团小额信贷专题研讨会等活动通过交流和学习借鉴国内国外小额信贷担保贷款经验总结提炼了一系列小额信贷管控技术使小额信贷风险始终控制在较低水平二金融机构要及时的总结对中小企业的服务经验近几年以来全国各地的金融机构都认真贯彻落实了国家颁布的有关解决中小企业融资问题的相关政策在改善中小企业的金融服务方面下足了功夫各地都结合了当地的实际情况因地制宜的推出了多种金融服务如专门成立了针对中小企业融资贷款的机构开展中小企业的融资服务工作加大了产品的创新力度开发出了联保贷款商圈贷款以及汽车合格证贷款等多种金融工具丰富了中小企业的贷款产品使得中小企业贷款的成功率加大了很多金融机构应分析对中小企业的金融服务方式从贷款方式和机构设置上面来看主要是对我国中小企业的金融服务方式上进行了专业化经营改善了审批方式和业务运营模式缩短贷款所需时间简化贷款贷款流程从产品来看虽然每个产品的名称都不同但不可否认的是机理都是大同小异的其目的均在于分散贷款的风险一是还款方式上面的创新根据中小企业所在行业以及经营过程中现金流的特点将传统的到期一次性付清和利随本清的传统还款模式变成等额本息等额本金不定期还款和按月付息等多种不同的还款方式二是基于担保方式的创新主要是寻找新的还款来源基于某一群体之间的相互担保行业协会老乡会等担保机制的创新金融机构通过适时的对中小企业金融服务方式的经验进行总结从而归纳出创新的一般性规律既可以将该规律用于新产品的开发缩短开发的周期和成本也可以不断的完善金融产品另外通过总结经验加强交流金融机构可以从更高的层次来改善中小企业的金融服务推动中小企业的金融创新活动三改善中小企业的金融服务需要多方面的政策支持加强和改善对中小企业的金融服务仅仅依靠金融机构本身的努力是无法从根本上解决这一问题用从政策和机制等多方面来改良努力营造出适合中小企业金融服务发展的有利环境增加金融机构的数量当市场上有足够多的金融机构时通过市场竞争市场这只无形的手就会引导金融机构重视中小企业的融资问题如果市场上只有少量的几家金融机构一方面其本身的信贷资金毕竟有限而另一方面将信贷资金给国有大型企业无论是在安全性还是利润方面都比中小企业要强上很多金融机构只需将关注大型企业的信贷需求就行了在这个基础上就算是有政策的引导但金融机构缺乏内在的动力去改善中小企业的金融服务需要多层次多样化的金融服务体系由于中小企业数量较多特性多种多样所处的行业也都不同因此对融资需求的性质也是多种多样的多层次多样化的金融服务体系可以满足众多中小企业的融资需求给处于不同成长阶段不同行业的中小企业提供较为合适的融资渠道同时也为金融机构分散信贷风险建立中小金融机构从我国目前现有的金融机构的设置来看缺乏专门为中小企业服务的商业银行我国现有的金融体系的设置主要还是与大型银行相匹配的但是随着近几年我国经济的快速发展中小企业数量的不断增多迫切需要一个与中小企业相符合的金融机构为中小企业的融资贷款创造良好的环境中小企业在国民经济中起着重要的作用为我国经济快速稳健健康的发展和解决就业问题作出了巨大的贡献但是由于中小企业自身的特点使得金融机构在向其提供信贷资金的时候需要冒着很大的风险为了引导金融机构加强对中小企业的信贷支持同时也为了维护金融秩序的稳定国家应出台相应的政策法规创建良好的环境一是财税政策这是由中小企业金融服务和财税政策这两方面来决定的实习经济的充分就业是财税政策实行的一项重要目的而中小企业又是吸收就业的一个重要组成部分税收和财政资金都有杠杆作用财政资金不仅可以作为一项引导资金来其他的资金来服务中小企业的发展还可以作为一种风险分散资金来分散中小企业的融资风险通过税收政策的调整可以调节金融机构对中小企业的金融服务虽然中小企业的融资风险较大融资特点又急又频但是惠及的人较多改善金融机构对中小企业的金融服务对于促进就业稳定社会具有重要意义应该获得财税的支持二是定价环境中小企业的融资风险较高有良好的定价环境金融机构通过合理的价格来覆盖较高的融资风险还应提高金融机构的定价能力通过合理的途径合理的评估中小企业的融资风险弄清中小企业的生存发展规律弄清其所在行业的特点对于金融机构的合理定价能力具有很大的帮助三是风险分散环境应对机制进行改良充分发挥财政资金分散风险的功能同时也要探索其他金融工具来分散风险中小企业的融资风险分散机制与大型企业的风险分散机制有很多不同的地方如大企业的融资风险可以通过银团贷款来实现但中小企业的融资风险就不能通过这个方式来实现大型企业的融资风险分散机制的基本机理是多个机构对承担对一个企业的风险而中小企业的融资风险分散的基本机理是一个机构对多个企业分散中小企业的融资风险分散机制除了强调财政资金的作用外还需发挥中小企业和不同金融工具在分散风险中的作用四加快企业自身和资本市场的建设中小企业应建立一个完善的财务制度加强财务管理努力提高企业财务管理的整体水平确保财务报表的真实性与可靠性使企业的财务管理工作可以约束企业的行为企业的财务报表能够真实准确的反应企业的生产经营状况其次中小企业应该建立规范的投融资体系严格控制其资金的流出在投资项目的选择上中小企业应严格根据自身的经济实力经营状况和竞争能力等综合要素从而提高企业的抗风险能力和自身的积累水平加大风险投资资金基金对中小企业融资的支持力度近几年以来风险投资基金迅速发展它是投资于种子期初创期中小企业的一支强有力的队伍是引导社会资金对中小企业进行融资的又一渠道风险投资基金向中小企业输入的不仅仅是资金而已还有先进的技术和现代化的管理理念它对于中小企业的发展具有极强重大的意义值得我们去大力扶持创业板市场是将资本市场的功能前移到创业时期对中小企业的发展具有非常重要的意义它一方面允许效益好组织规范具有良好发展前途的中小企业直接进行融资获取经营过程中所需的资金另一方面也为风险投资资金的变现和退出提供了合适的场所应努力营造有利的上市环境为具有发展潜力的中小型高科技企业提供直接融资的途径鼓励那些受到一些条件的限制不满足直接融资的具有发展潜力急需大量资金的中小企业到香港或海外上市融资目前我国的民间私募资本和民间借贷都是非法的行为这些非法的投融资活动屡禁不止说明了这样一个现实现有的投融资体系是不符合经济发展的现状是无法满足投资者和融资者的需求因此资金的需求双方只能自己开辟一个市场在法律和制度之外进行投融资活动对于民间主体进行的投融资活动不能一律加以禁止应加以规范早日将其纳入正规的金融体系真正应该严查的是那些不法分子所进行的金融诈骗行为和政府官员参与企业的集资行为通过对融资主体的风险控制能力还债能力和信用度的监管既可以将风险控制在一定的范围之内又可以促进民营经济和我资本市场的发展参考文献刘向丽中小企业融资问题与对策沿海企业与科技谷亚芹李玉梅探索中小企业融资难成因及解决对策社会科学论坛王召我国中小企业融资难问题及对策证券市场导报陈晓红等中小企业融资创新与信用担保北京中国人民大学出版社贾淑君中小企业融资难三维分析经济管理陈晓红郭声琨中小企业融资经济出版社曹凤岐建立健全中小企业信用担保体系金融研究陈宏辉我国中小企业的实践问题与对策当代经济科学刘晓霖中小企业融资难问题研究财会通讯张秀生余爱军现代融资理论与中小企业融资问题中国高新技术产业导报张锦浅析民营中小企业融资存在的主要问题及对策中国集体经济