布林线读书笔记

前言布林格先生独创了一种新的市场分析方法即理性分析它是介于技术分析与基本面分析之间是两者的有机结合而布林线正是理性分析的最基本的分析工具技术分析者认为股票不等于上市公司上市公司不等于股票两者之间仅仅是逻辑上的联系理性分析则认为上市公司的股价走势也会对公司的经营产生相当大的影响因此理性分析者即会了解股票也会了解公司布林线的定义布林线就是围绕股价的上下波动而划出的一个通道其目的是对股价设定一个相对高和相对低的界定股价接近上轨就显示股价偏高反之股价接近下轨线就显示股价偏低布林线的中轨就是缺省的20日均线宽度是2倍的标准差从中可以看出20日移动平均线是一个非常重要的指标而目前一般的分析软件中布林线的中轨大多设定为26应注意分析其差异第一部分开篇第一章基本介绍首先我认为这是布林线这本书中提纲挈领的最重要的一部分书中指出以相对论的观点看世界和看事物已成为整个世界和社会的一种发展趋势这是一种东方哲学观的哲学思辨在证券市场这种观念的转变同样存在布林格先生提出了用相对论的观点来分析证券市场和证券市场中的个股走势的观点对于摆脱投资者在市场中常常遇到的两种交易陷阱即卖高陷阱和买低陷阱布林线具有独特的功能布林格先生指出对于一个非线性的非常复杂的市场能帮助人们认识的方法就是相对性工具布林格以相对性的概念重新定义了高与低的概念所谓的高即在布林轨道的上轨上可以谓之高所谓的低在布林轨道的下轨线可以谓之低这里明确的指出了在股票市场中所谓的高低的相对性的概念卖高陷阱就是投资者在所谓的高点卖出之后股价不仅不跌反而继续一路上涨买低陷阱就是投资者在所谓的低位买进之后股价不仅没有止跌反而继续一泻千里这就是我们在看kdj等超买超卖指标时常常遇到的困惑kdj明明已经超买了怎么继续在高位钝化了呢明明已经低位超卖了怎么又深不可测呢布林线是解决这个问题的最有效的工具第二章基本数据及图形在这里开盘价重新获得了重视对数坐标得到布林格先生的推崇布林格建议采用对数坐标和布林棒来代替普通的算术坐标和K线图分析价格走势离不开对应的成交量的关注布林格先生提出两点1最为典型的均量线是50日均量线2如何利用均量线进行横向和纵向比较布林线创设了一种相对衡量指标成交量50日均量100体会50日均量线是一条很平坦的线要看出WM形态比较困难但是把K线突破中轨而成交量在当日或次日突破50日均量线作为放量突破的指标具有很好的参考价值有一定的可操作性至于布林棒有点模糊我觉得蜡烛图就不错第三章确定时间周期不同的时间周期对于不同的投资者有着不同的意义时间周期按投资者的风格可分为短期中期和长期不同的周期有着不同的作用和功能不能相互混淆但是布林线可以用来短中长期的分析经验表明20日移动平均线作为布林中轨在许多金融分析中是最为有效的你选择不同的周期你需要选择不同的标准差你应该根据你自己的投资习惯选择合适的时间周期和标准差时间周期为20的布林线公式上轨线中轨线2标准差中轨线周期为20的移动平均线下轨线中轨线2标准差时间周期GIF标准差GIF第四章没有一劳永逸的投资建议不存在一劳永逸的投资建议布林线能帮助你有效的判断市场的风险收益特征应当把各种技术指标综合应用第五章让技术分析为你所用在领会布林线的分析理论的精髓后独立思考认识你自己的风险承受能力确立一套严格的投资纪律并一直走下去第二部分基础第六章关于带状分析的历史演变看这一章使我想起原来我一直以为所谓的包络线就是布林线现在才知道其实不然在这里我看到了薛斯通道JMHurst在1970年创立一种叫等宽曲线的通道来描述和分析股价运行中的周期性状态薛斯根据股价运行中两种不同的时间周期画出两个曲线状通道其中一个通道套在另一个通道中且在股价的关键点处正是两个通道相重合的点上重合点对于股价趋势变动的分析很有意义这里布林格提出了描绘布林线应该采用典型价格的问题通常我们都是采用收盘价来描绘布林线但是布林格认为应该推荐使用典型价格所谓的典型价格就是典型价格highlowclose3或者ohlc4第七章布林线的基本架构布林线的中轨为20日的移动平均线以复杂的指数平均线和加权平均线与简单的移动平均线相比没有更大的优势第八章布林线的两大指标b和布林带宽b主要表明当前价格在布林线中的位置它是进行交易决策时的关键性指标指标的代码是这样的飞狐的b指标MIDMACLOSENUPPERMIDPstdcnLOWERMIDPstdcnbclowerupperlowercolorwhite当最新价位于上轨时b1当最新价位于下轨时b0当最新价位于上轨之上时b大于1当最新价位于下轨之下时b小于1b的大小可以看出当前价格所处于布林线中的位置如当b11时表示股价超出上轨10的幅度当b015时表示股价跌破下轨15b的作用1帮助你提供投资决策的分析依据当股价越过布林上轨即b大于1时21日的指标却是负值时此时通常提示注意风险考虑坚决卖出2帮助你分析和识别股价走势形态这里就是引用股价相对论的地方了当你的操作原则是股价二次探底成功股价回升时迈进此时运用b注意两次探底前后b值的变化当第二次探底时b比前一次探底时大表示探底成功结合成交量可以确认买点布林带宽指标公式飞狐布林带宽指标MIDMACLOSENUPPERMIDPstdcnLOWERMIDPstdcnbwidthupperlowermidcolorwhite作用1识别布林线收敛性的大小变化2预示市场新趋势形成的前期征兆布林线越收越紧意味着市场即将转势可能向上也可能向下3预示一波强劲趋势的结束第九章统计原则统计发现股价的变化呈非正态分布即股价大幅下跌和大幅上扬的时候比盘整的时候更多回归当股价偏离均值达到一定程度后他会向均值回归当股价处于上轨或下轨时市场可能产生反向运动促使股价向中轨靠拢但是这并不是立即就进行的还需要结合技术分析指标的证实布林线会呈现周期性的膨胀和收缩变动低波动率之后将会出现高波动率至此可以说布林格先生已经为我们解剖了布林线的真正的精华至于后面的形态指标以及指标陷阱等都是源自于这个相对性的理论因此我们也可以掩卷沉思一番何谓相对性何谓高何谓低所谓的高低就是在布林线中的位置的高低我们来看看图例布林相对论3gif布林相对论4gif为什么会出现绝对股价上涨了然而在布林轨道中的相对位置却低了呢这是由于布林线的计算方法造成的由于采用了标准差来界定轨道所以才会出现这种现象我们看到在M头中股价的相对位置低了就会迎来一波下跌在W底中相对位置升高就会产生一波上涨至此我体会到布林线中有最具有实用价值的两个信号第一就是背离绝对价位升高了而相对位置却下降了表明向上的趋势正在削弱买入的力道正在减退我们再来看图1对于底部的W底绝对价位降低了而相对位置却在升高了表明向下的趋势正在削弱卖出的力道正在减退买入的力量正在增加我们再来看图2布林相对论2gif布林相对论1gif第三部分布林线的形态分析第十章形态的识别布林格说从本质上讲技术分析就是对技术形态的描述我们可以充分利用布林线来识别形态W底的研判这一部分可以合并到第十二章的W型形态一起讲述第十一章五点型形态Robertlevy认为任何形态都可以看作由五点构成而Arthur则认为所有形态都可以归纳为两大类即M头和W底还可以进一步归为上升趋势下跌趋势头肩顶或底三角形态M头和W底又可以各分为16种见图W底jpgM头jpg第十二章W形态W形态一般可分为三种1右底高于左底型2右底等于左底型3右底低于左底型如何利用布林线正确判断和识别W形态通常认为标准的W底是股价两次探底第二次探底的低点应该比第一次的低点高而实际上经常会出现相同或更低从而导致误判布林线认为判断第二次探底时是否比第一次高不应该以绝对价位来判断而应该以股价在布林线中的相对位置来判断如股价第二次探底没有像第一次探底那样冲出布林下轨那么即使第二次探底的股价比第一次更低也可以看作右底比左底高当W底形态确认后一旦股价向上突破而且成交量放大就应该买入做多看图W底左低右高1gifW底左右相同gifW底左高右低gif第十五章M型形态头肩顶形态实际上是由很多M型形态组成的采用布林线可以帮助识别头肩型一个简单的方法就是把头部分成若干个小的组成形态拆解成一系列的M型逐一分解分别判断头肩形态与布林线的关系一般左肩会越过布林上轨回落时仅触及布林中轨然后反弹如果股价创出新高而在布林线中的相对位置却越来越低即由超出上轨摸上轨低于上轨成交量也逐步萎缩即为多方力量逐步衰减的迹象识别顶部形态时应与M型相联系而不要考虑W型看图M头左低右高gifM头左右相同gifM头左高右低gifM头左低右高gif在上图右的顶部形态中我们还可以继续分解成若干个M形态第十四章行走在布林线上我们常常看到有些所谓的布林线使用技巧上说到股价碰到布林上轨就抛股价触及布林下轨就买进等等然而在实战中经常会出现股价碰到了上轨kdj也见顶但是股价不但没有回调反而一路高歌猛进把你抛在地板上痛苦万分如果你看到股价触及到了下轨而贸然买进那么有很大的可能是你要开始经受股价沿下轨滑落的痛苦为什么会这样布林格先生告诉我们股价在轨道线上的触点不代表任何东西仅仅只是一个信号而已不能夸大其决策作用值得注意的是股票指数越出轨道外很多时候只是一个趋势持续的信号而并非反转的信号需要等待其他指标的确认判断股价是否会沿上下轨道持续运行较有效的指标是volAD等指标行走在布林线上gif行走在布林线上2gif行走在布林线上3gif第十五章布林线的收敛与放大也许这是布林线分析中最为有用的一个概念了在讨论布林线的帖子里也有很多人谈到这个技术以前本人使用布林线主要也就是看的这一点然而这一章里还是有很多细节问题是很多帖子所没有谈到的布林带宽的收敛状态的定义是当股价的波动下降到六个月来的最低点时收敛状态也就发生了当市场进入横向整固状态时股价的波动区间会迅速收窄均线走平布林带宽开始收紧紧紧的挤压价格此时我们应该应该对此加以密切关注因为布林线收窄到了极点表示股价处于波动率极低的状态波动率减小到一定程度必定会迅速放大有可能是上涨当然也有可能是下跌此时我们应该看看成交量是否放大集散量指标是否回升股价下跌时当日价格区间是否收窄开盘价与收盘价的关系如何此时还应该留意假突破现象向上扩展GIF向下扩展GIF这里提出了两个通常被忽视的关于布林轨道收敛的问题一是时间上当布林轨道收缩到6个月以来的最窄处二是空间上当布林带宽收敛到10以下预示着变盘的到来这两点有助于我们对波动率的判断第四部分布林线与指标分析第十七章布林线与其他技术指标两种状态1确认状态即当股价不断的触及上轨线或下轨线而技术分析指标也同时显示为强势或弱势两者相互确认即为确认状态此时当股价触及布林上轨如果你在考虑出货时不妨等一等先参考一下指标的当前状态再做决定若为确认状态则不妨继续持有一段时间反之则该采取行动了2非确认状态即当股价不断的触及布林下轨时技术指标却发出积极信号这就是说股价触及下轨没有受到指标的确认为典型的买入信号它意味着股价下跌的空间有限止跌回升已经为期不远了确认状态GIF非确认状态gif第十八章运用成交量指标布林格先生说如果你想要运用好本书所传授的分析方法或者是用好你自己独创的分析方法你就必须认真研度本章内容掌握了本章的内容你在运用具体的分析方法时将会感到更加得心应手游刃有余成交量指标是技术分析指标当中最重要的指标群它引入了一个独立的变量即成交量通过各时段成交量的变化直接反映了市场的供求平衡关系成交量指标背后的重要理论基础就是量为价先实践中通常的表现是当股价还处于筑底阶段时部分具有先知先觉的投资者在股价还处于筑底阶段时部分具有先知先觉的投资者在股价回升之前在悄悄吸纳此时市场成交量已先于股价在温和放大而在一轮升势的后期一部分敏感的投资者在顶部来到之前就提前撤离此时成交量也先与股价而见顶观察市场中的量价关系的变化是成功投资的关键要用好成交量指标就要透彻地了解指标本身不仅要熟悉成交量指标的计算方式而且要了解创立此指标的分析动机是什么即知其然还要知其所以然只有这样方能活学活用最重要的最基本的四大类成交量指标即周期性价格变化指标周期性成交量变化指标区间结构指标成交量权能指标一周期性价格变化指标此类成交量指标包括很为人推崇的OBV指标此类指标的特征是通过计算分析各个时段上的价格变化情况即以几个变化来诠释成交量的变化然而布林格先生却并不十分看好它二周期性成交量变化指标此类指标主要包括正量指标PVI和负量指标NVI此类指标布林格先生也不十分看好它三区间结构指标此类指标主要是指按单一时间区间内的数据计算出的分析指标也就是说此类指标中的数据不含有跨期数据而仅有当期数据它包括当日交易密度指标和集散量指标当日交易密度指标是基于某一区间内收盘点位当日交易密度II2X收盘价最高价最低价最高价最低价X成交量集散量指标是基于某区间内最高价与最低价的关系而得集散量AD收盘价开盘价最高价最低价X成交量四以成交量为权重的指标此类指标是以成交量为主要分析数据她包括资金流指标theMoneyFlowIndex相对强度指标和以成交量为权重的MACD指标MFI1001001上涨时成交金额之和下跌时的成交量金额之和VMMACD的信号线时间参数为9的指平均MACD第三第四类指标得到了布林格先生的推荐我们对这两类指标作重点介绍当日成交密度IIIntradayIntensity当日成交密度主要是反映当日交易的分布情况当股价报价收于当日成交价的高位区域时当日交易密度的计算值为1当股价报收于当日成交价的中位区域时当日交易密度值为0当股价报收于当日成交价的低位区域时当日交易密度值为1当日交易密度指标是基于这样一种市场现象而创立交易者总是在实现设定好是做多还是做空随着当日交易时间的推进交易者越来越急于完成当日的交易指令于是就出现了助涨而助跌现象这样一来空头交易者如果在当日交易的中段时间内不完成做空交易他常会在交易临近结束的最后时间急于做空从而将当日的股价推向低位使收盘价以当日最低价报收同时也将对应的指标推向低位当日交易密度指标提前反映股价走势的趋势当股价创出新高时而当日交易密集指标却并为响应地创出新高预示着股价升势将尽将进入下跌状态中集散量指标AccumulationDistribution从集散量指标的计算公式中我们就能看到集散量指标重点是强调当日开盘价与收盘价的关系集散量指标认为当某股票处于强势阶段时候它就会跳空高开而且不管是高开幅度有多大其后仍会一路持续走高呈现强者恒强的局面但是如果离开后冲高回落则表明此股强势不济而当某股票处于弱势时它会跳空低开而且不管其低开幅度有多大其后仍会一路持续下跌呈现弱者恒弱的局面但是股价低开后能低开走高则表明市场力量由弱转强K线图已有数百年的历史人们利用K线图组成的各种形态来判断和分析市场的未来运行趋势现在人们又学会利用K线图的基本原理即利用开盘价收盘价最高价和最低价与成交量间的关系通过计算分析创立各种指标来预测市场的未来走势方向而这在集散量指标中反映得最为突出和明显当日交易密度指标和集散量指标可以采用两种不同的形式来表示一种是以广义的形式来表示即以雷击成交量来计算指标值其结果在图表上通常以线来表示另一种是以变动速率形式来表示即以n期内的平均成交量来计算指标值n通常采用10日或20日具体采用那种2形式则视投资者的偏好而定有的投资者喜欢以指标线的形式认为这种方式简单直观有的投资者则喜欢以计算值的形式认为这种方式简单直观有的投资者则喜欢以计算值的形式不过相比较而言采用计算值的形式时此两个指标与布林线配合使用则更容易一些无论是II指标还是AD指标都可以标准化即将其计算值再除以计算期内的成交量之和结果均是以百分比来表示这样做的目的是为了是其具有可比性便于将不同个股上的同一指标值进行横向对比先进流量MFIMoneyFlowIndex现金流指标MFI是RSI的扩展指标它们的计算原理是相同的韦尔斯沃德WellesWilder创立的RSI指标是指两个指标平均的比率即上涨时的指数平均与下跌时的指数平均之比而MFI指标则是用成交金额替换了指数平均MFI指标是指某一时期内上涨时成交金额之和与下跌时期成交金额之和的比率其中的原始时间参数短期为9日长期则是14日注也有采用短期为3日长期为12日也许人们会问用成交金额计算出的MFI是否能反映时常2的运行趋势呢答案显然是肯定的股市上涨时放量跌时缩量通过张跌时成交量的增减变化往往能更好地反映市场的运行趋势因此MFI较RSI指标在趋势分析和预测上更敏感一些一般来讲MFI指标较RSI指标更平滑一些上下拓展的区间也大一些它常以指标值80和20来判断趋势的变化而RSI则是以指标值70和30来判断趋势的转向以成交量权数的MACD指标volumeWeightedMACDMACD是指MovingAverageConvergenceDivergenceMACD指标主要是一种趋势指标它由两条线组成一条线是MACD线本身另一条是信号线MACD是两个平均值的差信号线则是指MACD的指标平均MACD是采用指标平均计算出来的而VWMACD中则是成交量为权重计算出来的这就是两者的差别所在可以说VWMACD是从MACD指标中延伸出来的在VMMACD中其信号线与MACD中的一样仍是采用指标平均得来的像MFI指标与RSI指标间一样VWMACD指标较MACD指标更敏感一些更能有效地反映市场趋势的变化在VWMACD指标中价量关系至关重要当成交量足以支持上升趋势时VWMACD会表现出强势当成交量不支持上升趋势时VWWACD指标则能反映出市场底气不足的状况通常在机构投资者成为市场主流的情况下VWMACD指标相当有效我们讲述了四大指标从某种程度上来讲它们之间的关联度并不是太大AD和II指标是仅采用某一段时期的数据计算而得且使用的变量不同计算方式也不同MFI和VWMACD指标则都是根据成交量为主要变量计算而得但它们之间也有所不同前者是动量指标后者却是趋势指标在具体使用过程中当此四指标相互印证所示结论一致时它们又是一体的当它们所示结论存在差异时我们就要作进一步深入的分析分析每种指标背后所指示的真实含义应当谨记的关键点一成交量是一种独立的变量是投资分析最重要的因素二根据计算方式的不同成交量指标可以归纳为若干种类三重点关注四大指标ADIIMFI和VWMACD它们是成交量分析中最重要的指标群四ADII指标能够显示股价趋势的上升和回落使用布林线分析的三种方法今天我们综合起来学习布林格先生运用布林线分析的三种方法布林格先生说这三种方法是以三种截然不同的哲学方法论为基础的究竟哪一种方法适合你需要你在实践中不断摸索尝试方法一利用波动率异动分析市场趋势这是布林线的最基本的运用规则即股价处于上轨带时卖出处于下轨带时买入这种方法也称为挤出法主要是利用波动的周期变化特征来预测波动率的高点和低点这里我们主要是要看一旦平均线布林线和包络线等同时靠拢收紧之时波动率体系就发出了突破信号使用挤出法要防止两种情况造成的障碍1平行型布林线2假突破应结合其他指标印证分析结论如成交量指标等挤出法GIF方法二对趋势进行跟踪分析这种方法主要是讲如何根据股价与指标间的强弱关系预测市场趋势的形成和如何对趋势进行跟踪分析判断依据是价格走势的转强是否得到技术指标的印证如果股价逐步上移分析指标也同时呼应转强那么可以判断上升趋势的形成反之亦然采用的指标有b和MFI方法三如何识别趋势反转方法三主要是讲述如何通过指标分析与布林线的对比分析来预测市场趋势的反转这个方法我认为其实就是股价高低相对论的字面理解的应用位置高低与指标分析的相互配合方法2GIF