成本管理-汇兑损失控制方案.docx

汇兑损失控制方案一方案背景随着国家金融环境的逐步开放和本公司进出口业务的迅速发展公司利用外币进行结算的频率越来越高为了有效防范外汇市场的汇率风险尽可能降低公司在利用外币结算或进行外汇交易时的汇兑损失减少因汇兑损失导致的现金外流提高公司的整体经济效益特制定本方案二汇兑损失的定义在本方案中汇兑损失主要是指公司在发生外币交易兑换期末账户调整及外币报表换算等业务时因汇率波动而产生的损失这种损失是由于在不同的时间点上公司持有的外币资产外币负债与人民币之间的兑换比率不同而造成的三汇兑损失的控制措施为了达到上述目的公司在开展外币业务时可以采取下列六种措施一根据汇率走势及时调整进出口业务结构抛开国内外价格的差异进出品关税税率等诸多因素的影响公司可根据汇率的预期走势及时调整进出口业务的结构当预计人民币汇率会降低时公司应减少原材料进口增加国内采购量同时增加产品出口当预计人民币汇率会走高时公司应多进口原材料增加内销量减少出口量二合理选择进出口业务结算时使用的货币进口业务时尽量使用可兑换货币中的弱势货币也可采用即期外汇买入的办法出口业务时尽量使用强势货币在信用证结算方式下可以通过银行押汇提前收回资金三提前或推迟结算公司若有以外币计价的应付账款如果该货币属于强势货币即该外币预期会升值则公司可采取提前付款策略以减少或避免汇兑损失如果该外币属于弱势货币即该外币预期会贬值则公司可采取延迟付款的策略以减少汇兑损失公司有以外币计价的应收账款若该外币为弱势货币则应尽可能将收汇时间提前同时确定收汇金额和收汇日期并在出口合同中加入汇率风险条款四合理运用外汇理财产品如外汇结构性存款外汇结构性存款是指公司根据自身对某种货币汇率波动的把握通过期权组合在承担一定利息损失风险的前提下与银行签订一份存款协议以争取获得比定期存款利率更高的收益率对本公司而言因外币结算量较大若赶上其中某种货币贬值即会带来无法控制的巨大损失公司与银行办理外汇结构性存款后既可通过存款利息收入冲减汇率下跌造成的损失也降低了国际金融市场上外币价值不稳定的风险同时外汇结构性存款的期限可长可短这样就有利于公司在获得资金收益性的同时还收获了资金的流动性五运用外汇品种组合策略按一定比例持有欧元英镑美元加币澳元及其他货币以及不同币种的各国政府短期票据或外汇衍生产品通过币种的权重配置实现本公司外汇组合的币种配置在最大程度上贴近人民币参考的外汇篮子以便于分散不同货币的汇率风险和降低汇兑损失六积极利用金融衍生工具如套期保值积极参加金融市场交易业务利用各种金融工具包括衍生金融工具等手段进行交易有效应对国际金融市场的汇率风险控制汇兑损失最大程度上降低因汇兑损失而造成的现金外流例如若公司拟出口一批产品其毛利预期为在其与海外客户签订贸易合同时美元人民币的汇率为并约定信用账期为三个月下面的分析反映了是否采取套期保值这一金融衍生工具对控制汇兑损失的不同影响若公司在与客户签订合同的同时未与银行做任何套期保值的产品那么三个月后收到海外买家的美元时市场的即时汇率已经变成即人民币升值了则公司的毛利比预期少了即实际获得的毛利为若公司在与客户签订合同的同时与银行做了远期结汇的套期保值产品即在即期汇率为的市场水平中三个月的市场远期价格为即将人民币的升值范围锁定在所以经过套期保值无论美元在未来的三个月里是否贬值及贬值幅度如何公司都可以将收到的美元在做套期保值的银行按这一价格兑换成人民币这样一来公司即可在签订贸易合同时将这笔出口业务的毛利锁定在将汇兑损失控制在这一水平上