我国中小企业建立融资体系探析.docx

我国中小企业建立融资体系探析论文关键词中小企业融资探析论文摘要中小企业融资难问题已成为我国经济发展中的一大关键性问题本文通过对中小企业融资中存在问题的分析指出当前中小企业融资改革着力点在于融资体系的发展完善上在于不断金融创新实现融资机制的根本改变上同时就中小企业当前融资渠道提出一些看法中小企业一般是指规模较小或处于创业阶段和成长阶段的企业在社会认同和制定扶持政策的实践中各界人士对中小企业有广义和狭义两种理解广义的中小企业一般是指国家确认为大型企业之外的所有企业包括中型企业小型企业微型企业狭义中小企业不包括微型企业微型企业是指雇员在人以下的经济组织目前我国广义的中小企业约有万户狭义的中小企业约有万户就狭义的中小企业而言其数量占全国企业总数的工业产值的利税的出口额的和就业的中小企业对国民经济的重要作用是不言而喻的但就是这样一个数目庞大作用举足轻重的队伍在其成长和发展中却面临种种制约尤其在融资方面目前仍存在融资体系不健全融资渠道狭窄手段缺乏等金融约束据统计目前国有银行对中小企业的贷款仅占其贷款总额的即使加上其他国有商业银行和信用社的贷款也仅占全部贷款的探究中小企业融资难的症结借鉴国际先进经验进行金融创新建立多渠道多层次的融资方式已成为促进中小企业健康发展的一大课题一中小企业融资难的制约因素中小企业融资的渠道可以分为两类债务性融资和权益性融资前者包括银行贷款发行债券和应付票据应付票款等后者主要指股票融资受我国资本市场和货币市场所限目前中小企业融资过分地依赖债务融资权益性融资相对不足在债务融资中又偏重于银行等金融中介机构贷款忽视其他融资方式在当前现有的资金融通模式中由于中小企业自身原因银行方面原因及外部环境等因素依靠金融机构贷款这一融资渠道艰难重重一观念和体制因素中小企业大多为民营企业金融机构在认识上还持有偏见认为政治风险大出了问题不好说再是国有银行长期受计划经济的影响观念上仍停留在信贷资产只有投给国有企业才是安全的思想十五大以来在观念上虽有所转变但在某些地区仍没有放开手脚四外部环境的因素我国目前大多数地区尚未建立个人信用记录系统银行获取个人信用情况较困难成本高再是中小企业经济实力较弱尤其在其发展初期没有机构或个人愿意为其提供担保抵押手续也难以到位加之我国大多数地区尚未建立中小企业信用担保体系和中小企业发展基金帮助中小企业满足银行的担保抵押条件外部整体环境的不配套也造成了中小企业融资难二世界各国支持中小企业发展的成功经验世界各国政府纷纷采取了一系列支持和保护措施建立专门面向中小企业的政策性金融机构提供各种形式的金融服务帮助中小企业解决在融资过程中的一些难题三拓展融资渠道建立适宜中小企业发展特点的多层次多渠道的融资方式解决我国中小企业融资难问题要积极借鉴世界各国的有益经验深化融资体制改革发展健全我国中小企业融资体系大胆开发创新出一些适宜我国国情又符合国际融资发展趋势的融资工具业提供综合配套的金融服务一是改进结算手段提供方便快捷的结算方式加快资金清算速度二是大力推行商业票据扩大商业票据的承兑贴现业务防止企业拖欠货款三是充分发挥银行机构网络广泛信息灵敏和人才济济等优势为中小企业提供产品市场融资新技术推广应用经营管理等方面的信息咨询服务四是协助中小企业完善内部财务制度帮助企业清理拖欠货款切实促进中小企业改善经营管理五是积极开拓新的业务品种延伸服务领域扩大服务覆盖范围满足中小企业多方面需要加大央行对中小企业支持力度央行要制定鼓励支持中小企业发展的政策并利用调控手段引导金融机构增加对中小企业的信贷投入在操作中要突出三个倾斜一是对金融机构开办小额质押贷款账户抵押贷款农村专业经济组织贷款积极给予政策倾斜二是实行央行再贴现与银行部门支持小企业贷款比例挂钩多贷多贴三是对利用再贷款再贴现增加的对小企业贷款投放其利率原则上应低于金融机构发放的其它贷款利率水平以体现货币政策对小企业发展的支持三发展债券市场鼓励中小企业债券融资政府要不断健全债券市场放开中小企业在债券市场上发行企业债券的限制我国中小企业可参照可转换债券创新出我国的中小企业债券融资方式针对我国中小企业的特殊情况可考虑发行企业不一定是上市企业可转换债券期满时若发行企业已上市则按一定转化率将债务转化为股权若发行企业未能上市则同样可按比上市股权高一些的转化率转化债务当然投资者可选择是否转化在发行此种债券时可结合证券交易市场使此种可转换债券在交易所挂牌上市或是在柜台市场交易流通四中小企业借助二板市场加快发展权益性融资二板市场又称创业板市场是指证券交易所主板市场以外的一个市场主旨在于扶持中小企业的创业我国政府近期加大力度推动二板市场政策的出台正是推动中小企业快速发展的有益尝试中小企业要抢抓机遇加快发展自己对于目前而言一是要尽快提高对二板市场融资的认识中小企业管理人员要尽快熟悉证券市场运作规则加强公司法证券法等法规规章规则等业务的学习培训提高股权投资股权运作等资本运营敏感性和实际运作能力二是要尽快完成企业的股份制改造并严格按现代股份公司规范运作并建立规范的公司法人结构三是要对公司进行资产重组精干主业明确企业发展方向在二板市场的上市公司基本处于创业初期风险投资家看重的是某一高科技或某一发展前景非常好的产品这就需要拟上市企业要及早通过资产重组调整主业调整产品结构以适应企业发展的需要四是要积极寻找上市荐保人和保荐人密切合作五发展金融租赁业为中小企业提供融资租赁服务融资租赁是指企业需要添置某些技术设备而又缺乏资金时由出租人代其购进或租进所需设备然后在将它租给承租人在一定时期内有偿使用的一种租赁方式目前我国已建立了一些金融公司但数量不多且大多设在大城市对于广大中小企业来说只是可望而不可及尽快建立为中小企业服务的金融公司将会对我国中小企业发展具有重要的作用目前开展的融资租赁有以下几种方式一是直接租赁即购进租出二是转租赁即租进租出三是回租租赁当企业急需周转资金或新设备投资资金而又告贷无门时可以先将自己拥有的设备按现值卖给租赁公司再作为承租人向租赁公司租回原设备继续使用四是杠杆租赁这种形式是设备购置成本的小部分有出租人承担大部分由银行等金融机构贷款补足参考文献黄浩论我国乡镇企业发展中的金融支持农村金融研究齐润为中小企业发展积极提供金融服务金融时报第版周巍解读中国中小企业经济日报第版殷立振农行拓展小企业信贷市场的难点及对策农村金融研究邓宗兵中小企业融资体系的发展思路农村金融研究沈和庆地方银行与中小企业个私经济现代金融李守耕浅议中小企业的间接融资环境农村金融研究