国际金融

计算题1伦敦市场的短期利率为95同期纽约市场为7英镑对美元的即期汇率为GBP1USD19600美元3个月的远期升水为001此时投资者在纽约市场上借入100万美元进行套利他可以获利多少解题过程英镑对美元的三个月远期汇率为GBPUSD1960000119500在纽约市场的本利是1001731210175万美元在伦敦市场的本利和为1001953121965323万英镑52231951017500985万美元答可以获利00985万美元2某机构预期欧元会对美元升值于是以每欧元006美元的期权费用买入一份执行价格为EUR1USD118的欧元看涨期权请画出其收益图并求出盈亏平衡点解析本题目考察的是买入看涨期权最大的损失为期权费006美元横轴表示欧元兑美元的汇率纵轴表示的是看涨期权的收益因此纵轴的最低点为负的006美元在期权价格点即118点出买入者执行和不执行期权损失是一样的但是一旦汇率超过118时买入者的损失开始减少收益开始增加因此选择执行期权到124即118006时执行期权的收益为0也就是没有损失了之后收益随着汇率的上升继续增加没有封顶简答题1简要论述第一代金融危机理论模型的主要内容及其结论为促进