金融中介学

一名词解释金融中介窄口径买卖从事金融资产事业的企业中口径包括金融机构和金融市场宽口径利用金融中介机构来进行的间接金融过程融资指资金短缺者为了实现自己的经济目的或满足特定的需要通过一定方式和渠道直接或间接获得资金的行为信息不对称指交易的一方对交易的另一方不充分了解的现象参与成本1指花在参与风险管理和决策上的时间2由于金融创新金融工具越来越复杂从而使非金融从业人员了解金融风险交易和风险管理的难度也大大增加金融创新是创造金融工具金融技术金融机构和金融市场的活动并使这些创新成果得以推广股份制形式的金融机构指以股份公司形式组织建立的金融机构一般是按照国家的公司法向主管部门登记取得法人资格而建立起来的分为有限责任公司形式和股份有限公司形式三性原则安全性流动性盈利性安全性原则就是要求金融机构在业务经营过程中采取各种有效措施保证其资产收入信誉以及所有经营生存发展条件下不发生损失或者是少发生损失将经营风险降到最低程度流动性原则就是要求金融机构在经营过程中能够随时应付各种情场支付需求满足各种合理的资金需求为此金融机构应具备两种能力1在不损失资产价值情况下的迅速变现能力2足以应付各种合理需要的充分的资金可用能力盈利性原则就是指金融机构获取利润的能力存贷类金融中介指以从个人和机构接受存款并发放贷款为主要业务的金融机构广义上存贷类金融中介包括一切办理存贷业务的机构狭义上存贷类金融中介主要指商业银行商业银行商业银行是面向工商企业公众及政府经营的金融机构同业拆借是指金融机构之间的短期资金融通是商业银行为解决短期资金余缺调剂法定准备金头寸而融通资金的重要渠道主要用于日常性资金周转再贷款是中央银行向商业银行的信用贷款即直接借款再贴现是商业银行将其持有的未到期贴现汇票向中央银行再次申请贴现也称间接借款证券回购随着金融市场的发展商业银行所持有的短期政府债券的规模也越来越大此时商业银行可以用签订回购协议的方式进行融资证券承销是指证券公司按照协议或合同为发起人包销或代销的行为资产证券化是指以某公司的一定资产为担保而进行的证券发行是一种与传统债券筹资截然不同的新型融资方式风险投资是指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通其特点为风险大收益高证券投资基金是一种利益共存风险共担的集合证券投资方式即通过发行基金份额集中投资者的资金由基金托管人托管由基金管理人管理和运用资金从事股票债券等金融工具投资并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式证券交易所是依据国家有关法律经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所公司制证券交易所是以营利为目的提供交易场所和服务人员为证券商的交易和交割提供便利的证券交易所会员制证券交易所是不以营利为目的由会员自治自律互相约束参与经营的会员可以参加证券交易中的证券买卖与交割的交易所国有保险公司是由国家或国家授权投资的机构设立的有限责任保险公司国有保险公司是国家加强对保险市场的宏观管理和调控的重要手段并担负着经营强制性保险业务的重要职能政策类金融中介是指由政府创立和担保以贯彻国家产业政策和区域发展政策为目的具有特殊的融资原则不以营利为目标的金融机构扶助类金融机构是在传统正规金融体系之外发展起来的以低收入人群为目标客户向贫穷人群提供贷款储蓄保险转账服务等金融产品的金融机构其主要业务是小额信贷和小额保险小额信贷是为贫困人口提供的持续的小规模的不需要抵押担保的制度化和组织化的金融服务是针对低收入人口的经营能力还贷能力生产方式和生活方式设计的一种独特的金融服务小额保险是依据公认的保险原理运营的有多种不同实体为低收入人群提供的保险信托类金融中介主要是只从事以信用为基础的一般涉及三方面当事人的信用委托业务的金融机构三方当事人包括委托人受托人和受益人更具体地说信托类金融中介指的是从事信托业务在信托业务中充当受托人的法人金融机构资金信托是指委托人基于对受托人的信任将自己合法拥有的资金受托给受托人由受托人按委托人的意愿以自己的名义为受益人的利益或者特定目的管理运用和处分的行为票据信托是商业银行将已贴现的未到期的银行承兑票据以约定的利率转让给特定的信托计划而对应的理财计划的投资者作为特定理财计划的委托人和受益人获得相对应的理财收益率财务公司广义上的财务公司是指银行外的专业融资机构即除银行外进行贷款业务能够提供类似银行及其他金融机构的各种金融服务的专业融资机构也称非银行的银行或准银行包括企业集团附属财务公司和非企业集团附属财务公司两类狭义上的财务公司则专指企业集团附属财务公司信息类金融中介是指专门为金融活动提供咨询经纪代理和资信评估等服务的机构主要包括资信评级公司投资咨询公司征信公司等二大题金融中介的角色答1储蓄与投资的连接者储蓄与投资虽然有密切的联系但二者的形成是由不同因素决定的是两个相互分离的经济行为金融中介的基本作用便是解决这方面的矛盾通过聚少成多续短为长而使资金融通变为现实促使储蓄最大限度地转化为投资2融资活动与金融市场的组织者金融中介机构是金融市场活动的组织者是促使融资实现的行为主体3交易成本的控制者金融中介在很大程度上克服了资金需求方和资金供给方之间的信息不对称问题具有降低资金融通或金融交易成本的作用4金融风险的管理者通过进行风险配置和管理金融中介在降低资金融通或金融交易的整体社会风险方面发挥着重要的作用5货币信用的创造者金融中介的基本职责在于为资金盈余者和资金需求者提供融资和投资工具等条件为金融活动参与者提供各类相关金融便利从而为实体经济部门服务金融中介的基本功能答1便利支付结算2促进资金融通3降低交易成本4改善信息不对称5转移和管理金融风险金融中介发展的原因答1金融中介实现了资金流与物流信息流的高效整合和匹配2金融中介使西元配置效率化3金融中介能够节约交易费用4金融中介发展推动了企业组织的合理发展金融中介机构的分类答1存贷类金融中介商业银行股份制商业银行外资商业银行2投资类金融中介证券公司投资基金管理公司证券交易所3保障类金融中介国有保险公司保险股份有限公司相互保险组织4政策类金融中介国家开发银行进出口银行农业发展银行中国信用出口保险公司5合作类金融中介合作社组织体系合作银行组织体系相互保险组织6扶助类金融中介小额信贷小额保险7信托类金融中介信托公司8租赁类金融中介节税租赁直接购买租赁回租杠杆租赁经营租赁9财务类金融中介司库型财务公司信用型财务公司全能型财务公司10信息类金融中介资信评级公司投资咨询公司11其他金融中介储蓄机构担保机构金融资产管理公司典当行信用媒介论基本观点答1货币只是简单的交换媒介和一种便利交换的工具2信用仅仅是转移和再分配现有资本的一种工具并不能创造出新的资本3银行的作用在于媒介信用而不是创造信用4银行通过充当信用媒介发挥着转移和再分配社会现实资本提高资本的效益的作用信用创造论主要观点答银行的功能在于为社会创新信用银行能超过其所接受的存款进行放款且能用放款的方法创造存款所以银行的资产业务优先于负债业务且前者决定后者银行通过信用的创造能够为社会创造出新的资本从而推动国民经济的发展帕特里克的观点答关于金融发展和经济增长有两种研究方法需求追随法和供给领先法前者强调的是金融服务的需求方经济主体对金融服务的需求导致了金融机构金融资产与负债以及相关金融服务的产生后者强调的是金融服务的供给方即金融机构金融资产和负债相关的金融服务的供给先于需求麦金农的金融抑制论金融抑制存在的主要表现答1对存贷款利率实行高限通常低于市场平均利率2对贷款额及贷款增长进行限制3政府对金融机构的设立及经营活动严加管制4限制资本市场工具的发展严格管制国际资本流动实行外汇管制肖的金融深化论答肖认为金融体制与经济发展之间存在相互推动和相互制约的关系一方面健全的金融体制能够将储蓄资金有效的动员起来并引导到生产性投资上从而促进经济发展另一方面发展良好的经济同样也可以通过国民收入的提高和经济活动主体对金融服务需求的增长来刺激金融业的发展金融深化一般表现为三个层次的动态发展1金融增长金融规模不断扩大2金融工具金融机构不断优化3金融市场机制或市场秩序的逐步健全金融资源在市场机制的作用下得到优化处置金融抑制的特征是国家干预主义金融深化的特征在于用市场代替官僚机构金融中介机构的组织结构答直线型职能型直线职能型事业部制矩阵制三性原则的相互关系答从金融机构管理的过程来看安全性流动性和盈利性三个原则既有统一的一面又有矛盾的一面一般来说安全性和流动性呈正相关关系例如流动性较强的资产风险性较小在安全方面有较高的保障而安全性流动性又与盈利性存在着一定的矛盾例如资产的流动性强安全性好但盈利性一般较低而盈利性较高的资产往往流动性较差风险较大现代商业银行的性质与特征答性质1商业银行是一个信用授受的中介机构2商业银行是以获取利润为目的的企业3商业银行是唯一一个能提供银行货币活期存款的金融组织特征1商业银行与一般工商企业一样是以营利为目的的企业2商业银行又是不同于一般工商企业的特殊企业商业银行是以金融资产和金融负债为经营对象经营的是货币和货币资本3商业银行不同于其他金融机构商业银行是面向工商企业公众及政府经营的金融机构商业贷款理论的主要内容答银行资金来源主要是吸收流动性很强的活期存款为满足客户兑现的要求商业银行必须保持资产的高流动性才能避免因流动性不足而给银行带来的经营风险银行的贷款应以真实的有商品买卖内容的票据为担保发放在借款人出售商品取得贷款后就能按期收回贷款资产转移理论的主要内容答银行保持流动性的关键在于资产的变现能力因而不必将资产业务局限于短期贷款上还可将资金的一部分投资于具有转让条件的债券在需要时将证券兑换成现金保持资产的流动性证券承销的方式答包销投标承购代销赞助推销证券交易所的作用答1提供交易场所证券交易所为证券交易各方提供交易设施和服务2形成市场价格集中交易汇集了买方和卖方的各种信息需求和供给的均衡形成市场价格3指定交易规则交易规则包括上市退市规则报价竞价规则信息披露规则以及交割结算规则4维护交易秩序交易所的一大核心功能就是对各种违反公平原则及交易规则的行为进行监管使交易公平有序的进行5提供交易信息证券交易靠的是上市公司信息和证券交易信息保险公司的社会与经济功能答社会功能1提供有形的经济补偿保险公司对在意外事故中遭受经济损失额人身伤害的投保人按合同规定的范围给予一定数量的经济补偿2提供无形的精神上的安全保障通过保险契约的签订保险公司在精神上为投保人提供了精神保障3强化投保人的风险意识保险公司具有风险管理的专业知识大量的风险损失资料为社会风险管理提供了有力的数据支持4参与社会关系的管理由于保险公司介入灾害处理的全过程参与到社会关系的管理中改变了社会主体的行为模式为维护良好的社会关系创造了有利条件5参与社会信用的管理保险产品实质上是一种以信用为基础的承诺对保险双方当事人而言信用至关重要经济功能保险公司在竞争投保人特定范围的风险为投保人提供风险管理服务的同时还涉及对保险资金进行运用的业务保险公司作为机构投资者向社会提供了大量资金并促进了储蓄资金向生产性资金的有效转化国有保险公司的经营特点答国有保险公司是由政府设立由政府机构或公共团体负责经营一般为非营利性保险机构总体来说国有保险公司是在一定的历史条件下基于当时当地保险业的状况及现实需要产生的深化一国保险意识提高国民保险素质促进该国保险业的发展具有非常重要的作用但随着市场的扩大与完善国有保险公司也逐渐暴露出一些弊端如市场意识竞争意识忧患意识比较淡薄管理体制僵化市场适应差产品单一落后经营效率普遍较低等于是一些国家通过股份制改革把国有保险公司改造成商业竞争性保险公司财务公司的属性答1产业性财务公司附属于大型企业目的是为本企业的发展提供金融服务2金融性财务公司专门经营特殊商品即货币金融机构这一点决定了财务公司必须按照金融机构的规律来开展各种经营活动3企业性财务公司要生存和发展必须具有适应其生存和发展的经营环境它开展的各项业务必须是盈利的并不断扩大和积累财务公司的职能答1金融服务的职能大企业设立财务公司的目的是要充分利用财务公司的金融运作来为整个企业的管理生产经营和销售服务2资源配置功能财务公司的功能与经营产品的特殊性在一定程度上改变了资源配置的方式使资源配置的广度和深度发生了一定的变化3资本控制职能为满足企业集团对下属企业的控制需要应对财务公司自身经营金融产品的高风险性财务公司对企业实行资本控制职能司库型财务公司答1之所以称为司库型财务公司是因为它虽然已经从企业集团中分离出来却仍然承担集团司库的作用2是在发展层次上司库型财务公司源于内部资本市场但高于内部资本市场并仍包括内部资本市场3作为金融机构司库型财务公司使企业与外部金融的联系大大加强成为内部资本市场和外部金融的中服务商4司库型财务公司不仅为企业提供融资也扩展到客户融资领域业务手段更加先进和综合信用型财务公司答1起源于企业的信用销售并且在小伙与信用分离后专司本企业信用发放与应收账款的专业化管理2多见于生产耐用消费品的集团设立的财务公司