财务公式分析.筹资管理.docx

财务公式分析/筹资管理 1、实际利率（短期借款）＝名义利率/（1－补偿性余额比率）或＝利息/实际可用借款额 2、可转换债券转换比例＝债券面值÷转换价格 股利分配 3、发放股票股利后的每股收益（市价）＝发放前每股收益（市价）÷（1＋股票股利发放率） 资本成本和资本结构 通用模式：资本成本＝资金占用费/筹资金额×（1－筹集费率） 4、银行借款成本： （K1－银行借款成本；I－年利息；L－筹资总额；T－所得税税率；R1－借款利率；F1－筹资费率） 考虑时间价值的税前成本（K）：（P－本金）税后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T） 5、债券成本： （Kb－债券成本；I－年利息；T－所得税率；Rb–债券利率；B－筹资额（按发行价格）；Fb－筹资费率） 考虑时间价值的税前成本（K）：（P－面值）税后成本（Kb）（Kb）＝K×（1－T） 6、留存收益成本： 第一种方法：股利增长模型： 第二种方法：资本资产定价模型： 第三种方法：风险溢价法：（Kb－债务成本；RPc －风险溢价） 7、普通股成本：（式中：D1—第1年股利；P0—市价；g—年增长率） 优先股成本＝年股息率/（1－筹资费率） 8、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重 9、加权平均资金成本：（Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 ） 10、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重 11、（p－单价 V－单