财务管理(简明版)ABC公司的财务分析

财务管理简明版第四版王化成P87页ABC公司的财务分析偿债能力分析2008年末流动比率226309838276639273速动比率226309833335540827669233现金比率38194118276639046现金流量比率47725682766390058资产负债率82743613933559821股东权益比率310612373933559879偿债保障比率82743614777256173利息保障倍数424089978188195155951555379固定支出保障倍数9515550078188142408999515550035602009年末流动比率3444945816133066214速动比率34449458615215316133066175现金比率632091316133066039现金流量比率701881616133066044资产负债率161551836942405023股东权益比率532688676942405077偿债保障比率161551837018816230利息保障倍数125072617838628004151250727279固定支出保障倍数1250726178386280041550012507250052282010年末流动比率3493701819031074184速动比率34937018605817819031074152现金比率582253019031074031现金流量比率390670519031074021资产负债率190310747394139626股东权益比率549102957394136974偿债保障比率190310743906705487利息保障倍数201107139921739705972011072770固定支出保障倍数201107139921739705975002011075002238分析在2008年末时ABC公司流动比率速动比率较高而资产负债率比较低说明公司的偿债能力高于行业的平均水平但是2008年2009年与2010年的数据纵向比较流动比率和速动比率均下降了而资产负债率却上升了说明公司的偿债能力呈下降趋势需要控制财务风险提高偿债能力营运能力分析2008年末应收账款周转次数289702686209394467存货周转次数394789784367104904流动资产周转次数4828378023793884203固定资产周转率482837808363946577总资产周转率4828378038570553125经营现金使用效率40452761356755051134现金利润比率10888424240899027现金收入比率47772564828378000992009年末应收账款周转次数6865093974177625925存货周转次数9508842547438472004流动资产周转次数11441823228540221401固定资产周转率11441823211562682990总资产周转率11441823254379824210经营现金使用效率9551344388494627108现金利润比率25015026178386040现金收入比率201881611441823200182010年末应收账款周转次数6932112673991515937存货周转次数100577506610516616474流动资产周转次数11553521034693238333固定资产周转率11553521015304525755总资产周转率11553521071682710161经营现金使用效率6785985563953150106现金利润比率49838239705970126现金收入比率39067051155352100034分析2008应收账款周转率偏低说明公司在应收账款的管理方面存在一定问题要加快应收账款的回收应收账款周转率在2008年到2010年期间呈上升趋势说明应收账款的管理在改善总资产周转率和存货周转率在2008年到2010年期间呈稳定趋势总体看来公司的营运能力较好获利能力分析2008年末营业毛利率4828378039478978482837801824营业净利率424089948283780878投资报酬率4240899385705531010净资产收益率4240899296016781433每股盈余424089980000053每股现金流量477725680000060每股股利2000080000025市盈率805315092009年末营业毛利率114418232950884251144182321690营业净利率6178386114418232540投资报酬率6178386543798241136净资产收益率6178386421650521465每股盈余617838684000074每股现金流量7018816840000836每股股利3000084000036市盈率100741352010年末营业毛利率115535210100577506115535210124营业净利率3970597115535210343投资报酬率397059771682710554净资产收益率397059754089581734每股盈余397059790000044每股现金流量390670590000043每股股利1000090000011市盈率150443409分析2008年到2010年期间ABC公司的营业净利率和净资产收益率都偏低说明公司获利能力较差公司应该改善经营策略2008年到2010年间营业净利率和净资产收益率都趋向偏低水平发展能力分析2008年末总资产增长率393355983780550837805508408净资产增长率31061237281421182814211810372009年末总资产增长率6942405039333598393355987650净资产增长率5326886731061237310612377150营业收入增长率114418232482837804828378013697净利润增长率6178386424089942408994569经营现金净流量增长率70188164777256477725646922010年末总资产增长率739413696942405069424050650净资产增长率549102955326886753268867308营业收入增长率115535210114418232114418232098净利润增长率3970597617838661783863573经营现金净流量增长率3906705701881670188164434分析2008年总资产增长率和净资产增长率为正数但是并不高说明公司业绩正常2009年的总资产增长率和净资产增长率远超2008年时说明公司业绩呈快速上升趋势公司发展能力较好但是2010年公司的净利润增长率为负数说明公司业绩与2009年期间的相比业绩大跌发展后退对比分析2008年到2010年期间的公司发展能力先大幅度上升然后大幅度下降说明ABC公司的发展状况并不稳定通过以上的计算分析可知ABC公司的财务状况存在的主要问题有偿债能力缓慢下降公司的存在一点的财务风险应收账款周转率低需加强应收账款的管理加快应收账款回收速度主营业务的盈利能力需要提高改善营业策略发展时快时慢而且业绩上升和下降的幅度非常大需要改善公司目前的发展状况