金融市场与金融工具 习题

第四章金融市场与金融工具第一部分填空题从微观层面看金融市场的主要功能包括价格发现提供流动性和减少搜索成本和信息成本从宏观层面看金融市场的主要功能包括实现储蓄投资转化资源配置和宏观调控按照所交易金融资产的期限划分金融市场可分为货币市场和资本市场按照组织方式划分金融市场可分为有组织的市场和无组织的市场按照金融资产的新旧程度不同金融市场可分为发行市场和流通市场按照金融资产的性质不同金融市场可分为股权市场和债权市场按照开放程度不同金融市场可分为国内金融市场和国际金融市场收益性流动性和风险性是金融工具最重要的三个特性根据组织形式划分证券交易所可以实行公司制也可以实行会员制根据股东的权利不同股票可以分为普通股和优先股根据加权方式的不同计算股票价格指数通常可以采用拉斯贝尔指数派许指数和费雪指数目前中国外汇市场可以分为以下三个层次一是企业外汇结售汇市场二是银行间外汇市场三是居民个人交易市场我国境内的票据包括汇票本票和支票货币市场主要包括银行间同业拆借市场票据市场定期存款单市场以及短期债券市场证券回购市场中央银行票据市场资本市场主要包括股票市场中长期债券市场和中长期银行信贷市场一般而言票据贴现可以分为贴现转贴现和再贴现第二部分单项选择题按资金的偿还期限分金融市场可分为一级市场和二级市场同业拆借市场和长期债券市场货币市场和资本市场股票市场和债券市场按照金融资产的新旧程度不同金融市场可分为一级市场和二级市场同业拆借市场和长期债券市场货币市场和资本市场货币市场和债券市场下列是金融市场所具有的主要宏观功能价格发现减少搜寻成本和信息成本提供流动性实现储蓄投资转化债权类金融资产涉及到期期限和久期的概念对零息票债权资产而言久期到期期限高于低于等于不一定下列属于短期资金市场的是债券市场资本市场票据市场股票市场短期资金融通市场又称为初级市场货币市场资本市场次级市场长期资金融通市场又称为货币市场资本市场初级市场次级市场下列属于资本市场的有同业拆借市场股票市场票据市场大额可转让定期存单银行在票据未到期时将票据买进的做法叫票据交换票据承兑票据结算票据贴现是银行间所进行的票据转让贴现转贴现再贴现都不是在出售证券时与购买者约定到期买回证券的方式称为证券发行证券承销期货交易回购协议在证券交易所内进行的交易称为场内交易场外交易柜台交易第三市场交易第一张大额可转让定期存单是由于年创造的交通银行花旗银行东京银行巴黎国民银行股票是代表股份资本所有权的证书它是一种固定资本可变资本真实资本虚拟资本一般而言金融资产的流动性与风险性收益性之间的关系存在正相关负相关不相关不确定关系按照美国的做法垃圾债券一般是指信用评级在以下的债券又称为无风险债券无收益债券高风险债券投资级债券第三部分是非判断题在股份公司盈利分配和公司破产清理时优先股股东优先于普通股股东是有价证券从发行者手中转移到投资者手中这类交易属于二级市场交易否债券回购交易实质是一种以有价证券作为抵押品拆借资金的信用行为是一般而言一年期以内的短期资金融通市场我们都称之为货币市场那么商业银行的短期流动资金借款也应算做货币市场是再贴现是指银行以贴现购得的没有到期得票据向其他商业银行所作得票据转让否信用评级在以下的非金融类企业债券称为垃圾债券是根据巴塞尔协议商业银行通过发行期限较长的金融债券而获得的资金来源可列入第一级资本这是提高商业银行资本充足率的一种有效方法否债权类金融资产涉及到期期限和久期的概念对零息票债权资产而言久期一般会比到期期限长否债权类金融资产涉及到期期限和久期的概念对附息票债权资产而言久期一般等于到期期限否久期表示用金融资产各期现金流现值加权以后计算的收回投资的平均期限是一般而言金融资产的风险性与收益性呈正向关系与流动性呈反向关系错第四部分名词解释金融市场货币市场资本市场第三市场第四市场一级市场二级市场现货市场期货市场银行同业拆借市场大额可转让定期存单金融债券公司债券转贴现再贴现股票价格指数久期第五部分简答题什么是货币市场它包括哪些子市场其主要功能有哪些在证券二级市场上第一第二第三第四市场分别是指什么什么是银行间同业拆借市场其特点是什么大额可转让定期存单与普通定期存单有哪些区别什么叫债券回购回购价格如何计算什么叫综合指数什么叫成份指数他们有何区别第六部分论述题试述金融市场在经济运行中的主要功能试述金融工具的特性及其相互关系第七部分参考答案一填空题价格发现提供流动性减少搜寻成本和信息成本实现储蓄投资转化资源配置宏观调控货币市场资本市场有组织市场无组织市场发行市场一级市场流通市场二级市场股权市场债券市场国内金融市场国际金融市场收益性流动性风险性公司制会员制普通股优先股拉斯贝尔指数派许指数费雪指数外汇结售汇市场银行间外汇市场居民个人实盘外汇买卖汇票本票支票银行间同业拆借市场商业票据市场大额可转让定期存单市场短期债券市场债券回购市场股票市场中长期债券市场中长期银行信贷市场贴现转贴现再贴现二单项选择题三是非判断题对错对对错对错错错对错四名词解释金融市场是实现金融资产交易和服务交易的市场货币市场又称短期资金市场是指交易资产期限在一年以内的金融市场资本市场又称长期资金市场是指交易资产在一年以上或没有到期期限的金融市场第三市场是指那些已经在证券交易所上市交易的证券却在证券交易所以外进行交易而形成的市场它实际上是上市证券的场外交易市场是场外市场的一部分第四市场是指不通过经纪商中介而是通过电子计算机网络直接进行大宗证券交易的场外市场一级市场是指新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场即证券发行市场二级市场即证券流通市场是指对已发行证券进行交易的市场现货市场是指证券买卖成交后按成交价格及时进行交割的市场期货市场是指买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交易一定数量某种商品的市场银行间同业拆借市场是银行与银行之间或银行与其他金融机构之间进行的临时性短期资金拆出拆入的市场大额可转让存单是银行发给存款人按一定期限和约定利率计算到期前可以在二级市场上流通转让的证券化存款凭证金融债券是金融类企业发行的债券公司债券是非金融类企业发行的债务工具转贴现是银行以贴现购得的没有到期的票据向其他商业银行所作的票据转让再贴现是指贴现银行持未到期的已贴现汇票向中国人民银行进行贴现通过转让汇票取得中国人民银行再贷款的行为股票价格指数是以计算期样本股市价总值除以基期市价总值再乘上基期指数而得到的久期是指用金融资产各期现金流现值加权以后计算的收回投资的平均期限五简答题答案要点货币市场主要功能是满足短期流动性需求主要包括银行间同业拆借市场商业票据市场大额可转让定期存款单市场短期债券市场以及债券回购市场等货币市场是整个金融一体调剂流动性的重要渠道为中央银行实施公开市场操作提供了场所货币市场利率在利率体系中占有重要地位答案要点第一市场即证券交易所市场即在证券交易所进行证券交易的市场第二市场即非上市股票或债券的场外交易市场第三市场是已上市股票或债券的场外交易市场第四市场则是指不通过经纪人中介而是通过电子计算机网络直接进行大宗证券交易的场外市场答案要点银行间同业拆借市场是银行与银行之间或银行与其他金融机构之间进行的临时性短期资金拆出拆入的市场银行间同业拆借市场的特点有只允许经批准的金融机构进入融资期限较短交易金额较大且不需要担保或抵押交易手续简便一般通过电话洽谈由全国性资金清算网络完成交割利率由双方协商决定随行就市答案要点大额可转让存单与普通的定期存单不同第一它有规定的面额面额一般很大而普通的定期存款数额由存款人决定第二它可以在二级市场上转让具有较高流动性而普通定期存款只能在到期后提款提前支取要支付一定的罚息第三大额可转让定期存单的利率通常高于同期限的定期存款利率并且有的大额可转让存单按照浮动利率计息第四通常只有规模较大的货币中心银行才能发行大额可转让定期存款单答案要点债券回购交易是指债券买卖双方在成交的同时就约定于未来某一时间以约定价格再进行反向交易回购报价一般用拆借资金的年利息率表示购回价格为每百元标准券的购回价购回价格回购报价回购期限全年天数答案要点综合指数包括全部上市股票成份指数则是从上市股票中选择一些具有代表性的上市公司编制六论述题答案要点金融市场的主要功能有微观层面功能价格发现提供流动性减少搜寻成本和信息成本宏观层面功能实现储蓄投资转化资源配置宏观调控答案要点收益性流动性和风险性是金融工具最重要的三个特征三特性之间的关系一般而言收益性与风险性呈正向相关关系即所谓高风险高收益流动性与风险性收益性之间的关系比较复杂对于通过到期赎回方式获得的流动性而言流动性与风险性收益性之间存在反向相关关系但是对于主要通过市场转让途径获取的流动性流动性与风险性又呈反向相关关系