浅谈智力资本对资本成本会计的冲击论文.docx

浅谈智力资本对资本成本会计的冲击论文资本成本会计在知识经济下的局限性一未能全面揭示资本成本中的智能元素重物质资本轻智力资本随着生产要素的创新及制度的变迁资源的稀缺性发生了变化即由工业经济时代物质资本在财务会计表现为财务资本的绝对稀缺逐步转化为知识经济时代智力资本的相对稀缺现行资本成本会计理论构想产生于世纪年代年代而当时智力资本在经济增长中的作用尚不明显或较为隐蔽因此学术界关注的焦点仍为物质资本诚然将权益资本成本纳入企业资本成本的核算是一个历史的进步但是在知识经济中价值创造中最为重要的因素是知识及其对知识的配置与运用即创造性的新知识及拥有这些知识与创新能力的人不论是人力资本结构资本还是客户资本均为投资行为所产生的能带来超额价值的价值既然这些资本与债务资本权益资本一样都是由投资主体的投资行为所形成那么对企业法人而言都是一种融资理应向投资主体支付资本成本只不过相对于物质资本而言智力资本成本表现为一种更为隐性的经济代价从而难以进入现行财务报告体系此外根据收入费用相配比的原则知识型企业的收益在相当大的程度上源自于新知识在智力资本与物质资本整合中的运用新客户的获取和参与企业创新的渗透性以及企业持续的创新能力而这些因素均与智力资本的融资营运等活动紧密相关换言之是智力资本及其与物质资本的整合而非单纯的物质资本为企业带来了超额收益既然在收益的计量中默认了智力资本的贡献那么在成本费用的计量中理应反映使用智力资本的代价否则既违背了收入费用配比原则也难以反映该类企业真实的盈利能力二未能完整地反映多元化的主体权益并清晰地界定其索取权按照资本成本会计的思路主体权益是除负债股东权益之外的由企业主体自身努力所形成的资本来源企业将支付债务资本和权益资本之后的净收益部分纳入主体权益并完全由企业法人所拥有但是企业法人毕竟是一个虚拟的概念其自身的努力也是一个指向相对模糊的表述智力资本管理理论认为人力资本是价值增值的核心驱动力结构资本是人力资本与客户资本发挥作用的载体与平台客户资本为人力资本和结构资本创造环境三者在相互支撑的机理下带来价值的增值由此看来企业超额回报可能是经营者卓越的经营能力所致也可能是组织学习组织创新与代际传承的结果亦可能是品牌再造客户消费价值的转变消费者参与企业互动式创新等因素的结果更进一步而言制度变迁的原动力为要素的创新对权益主体的界定构成其索取权安排的逻辑起点在未能明确界定多元主体权益的情况下来确定剩余索取权以及实质控制权将必然出现制度安排的混乱与无序在管理实践中存在着大量由大股东或企业高管一人独断来安排剩余索取权而全然漠视市场的调节作用的案例实际上知识密集型产品价值的度量与实现必须通过市场行为来完成那么由此倒推生产知识密集型产品的企业对其超额收益进而剩余权益的分配理应由市场来调节这里的市场体现了商品市场与资本市场的融会贯通只有引入市场机制才能真正实现债务资本所有者权益资本所有者人力资本所有者企业法人客户在剩余索取领域充分公平的博弈三未能充分体现资本成本与企业竞争未来的能力之间的内在关系在知识经济条件下永远领先将成为持续经营假设的核心要义加里哈梅尔和普拉哈拉德认为新企业是属于竞争未来的而竞争未来发生于无特定结构的产业中在无特定结构的产业中有待争夺该产业未来的结构主体权益在知识经济条件下出现了多元化的趋势