国际养老金监管对我国养老金管理的启示论文

国际养老金上管对我国养老金管理的启示论文 国际养老金监管对我国养老金管理的启示论文预读: 摘要:[摘要]随着人口老路化的来临在 全球范围内折起了新一轮的养老保险制度改革.养老保险基金的管理和运营一直是养老保险 制度体系中最为重要的环节,因此,对于养老保险基金的监管也就显得尤为必要.对于任何一 个国家来说,做到基金的有效监管都不是一侍容易的事情,因为基金的监管项要与微观的金融 特性相一致,又要体现统一的宏观金融属性.对国际公共养老金和私人养老金监管的经验借鉴， 将有助于探索一种适合于我国国情的养老保险基金监管的有效模式 [甘键词]养老保险，基金， 监管， 国际，模式 养老保险基金监管既是对养老保险基金运营与管理的一种过程控制,也是对养老保险基金 管理的一种结果控制.从养老保险基金监管的内容可以看出,主要涉及了基金发展模式的先 择、基金的缴费模式、运营规范、用管手段与模式以及对基金投资首的约束和规定等之 所以要对养老保险基金加以临管,动因在于养老保险基金的重要性与特殊性,对于退休者的 “敌全钱"要采取审慎与科学管理的态度,对于托管方和运营方要进行严格的第选,对于投资方 式的组合要加以全面地分析.保证基金管理和运营的规范性、安全性、收益性、可持续性与 协调性,注意对风险的防范和分化.目前,西方发达国家在养老保险基金的监管方面积累了/ 运的经验,对于美英等代表性国家的养老金监管模式的分析.结合我国养老保险基金管理和运 营的现状,进而得出一种对我国养老保险基金监管操作具有实践意义的有效模式,以确保我国 养老保险基金的可持续发展. 一、国际养老保险基金的监管 分析养老爹监管的框染时,重要的是要区分该行业面临的各类风险,从而采取有效的防范措 施 银行部门的监管在国际养老保险基金监管中是一种重要而有效的手段根据数量审慎的原 则内部和外部审计被认为是对很行监督十分重要的技术手段,大多数国家的银行监管主要包 括了许可证制度和事前监督,跟史监督、执行和解决过程.事后监上等三个重要的过程.从目前 世界各国银行监管的发展来看,面临了谱多的金融问题和风险.因而,各国都在探讨新的养老 保险基金监管的方式. 国外养老保险基金监管的监管人一般通过利用与资本金和储备相关的繁杂的准入程序来 限制进入和提高安全性.以信托基金或基金会的形式建立的养老金计划尽管会核实托管人的 职业证蔬、信誉以及基金的经营计划,但对基金经理很少实施严格的职业证书要求,并且基本| 上没有资本金和储备要求.通过不给那些有违反养老金法律的人给予终身排除在该行业之外 的息罚外,其他方面的监管还可以以更间接的方式进行.目前,世界各国养老保险基金投资监 管管理体制,主要有:一是由政府机构直接管理,如美国、日本，二是由信托投资基金会管理， 如澳大利亚; 三是由基金管理公司直接管理,以智利为代表,从监管模式来看,主要有两种形式: 是审慎性监管.其前提是经济发展已很成,金融体制比较完善,并且基金管理机构也得到 定程度发展的国家,如美国等发达国家主要采用此模式,二是严格的限量监管.这种监管模 式一般适用于经济体制不够完善、管理囊度刚刚建立、市场中介机构不够发过、法律不够健 全的国家,如智利、匈牙利等国家采用此模式, 目前,国际养老保险基金监管的改进趋势主要着眼于养老金投资组合的多样化,规中头次风 险， 健全评估和审计体系,徐好监管过程中外部审计的整合,并明确外部审计的法定责任，加 强对收费水平和结构的管理，构建监督管理的能力,对代理机构进行持续的监管，保持监管 者的独立性,以确保监管的效果.一般采用开放趟基金模式的国家引入的是非常主动的监督广 式,制定了严格的准入标准，而采用职业模式的国家实行的一般是硬性监督方式,主要是由于 其监管的机构数量较多.通过对国际养老保险基金监管体系的梳理,我国可以更有效率地借鉴 和选择科学合理的基金监管模式, 、我国养老保险基金监管的现状  我国的养老保险基金的监管权主要由全国社会保障基金理事会秘书处的法规及申管部来 行使主要负责对基金资产、资金运作情况进行监管,负责内部审计,对违纪韦规的行为进行调 查-2 0 0 1 年,劳动和社会保障部颁发了《全国社会保障基金投资管理暂行办法》,规定了社 保基金由国家社会保障基金理事会负责行政管理,由巴了相应的监管权利.财政部与劳动和社 会保障部联合拟定了社保基金管理运作的有关政策,对社保基金的投资运营和托管情况进行 了监督除了法规及监管部外,社保基金的托管人《主要指南业银行) 监督社保基金投资管理 人的投资运作,发现违规行为一并向社保基金理事会进行报告.但是,从我国养老保险基金整 体的监管水平来看,仍然存在着很多问题. 首先,从组织构成关系来看,养老保险基金主管部门与基金管理机构之间形成的是一种部门 内的委托一一代理关系.在下级服从上级的组织规则中,基金管理机构往往缺乏独立的经营决 策权.这种行政管理和业务管理合一,社会部门集立法、营运管理、监于一身,政事不分的后 果是由于基金管理透明度低,缺乏有效攻管,基金气用、撞占、浪费现象严重甚至滋生腐败行 为,严重威助基金的安全， 其次我国社会保障养老基金整体仍主要以县【市 为单位进行统筹和管理,全国社会保障 基金分散在二千多个社会保障管理机构.这一制度安排的缺陷,不仅人基金管理层次过多,管 理费用过高,而且导致基金的平均规模过小,难以实施较大规模、较为稳健的组合投资方略， 投资风险和经营成本增大- 最后,对于社会养老保险基金的投资运营来说,主要的方式仍然仅仅局限于已有的国债和储 蓄两种投资方式.这在很大程度上丧失了保证我国养老保险基金的安全性与收益性 三、国际经验对我国养老保险基金监管模式选择的启示 国际养老保险基金的监管为我国提供了丰富的借鉴,尤其是在监管模式和监管技术手段的 选择上,如美国对4 0 1 《K ) 计划的监管技术、英国对职业年金计划的监管体系等我国在 设计养老保险基金骨管模式上可以参考发达国家的这些方法,有选择地和针对性地应用到我 国养老保险基金昌管体系的完善中去.笔者认为,我国养老保险基金交管模式的选择以及昨管 技术手段的操作主要可从以下儿方面着手: 《一》 严格利选基金托管人,明晰委托代理关系 由政府机构直接管理的优点是管理成本和交易成本较低,政策执行较灵活,全点是管理效率 低下,制度运行缺乏透明度,会出现国家利益与基金所有人利益的不一致,以至出现挪用而造 成基金损失，由信托投资基金会管理便于民主管理和监督,其缺点是决策权力过于分散，由 基金管理公司直接管理,其优点是基金管理公司按市场规则运作和投资,透明度高,竞争性强、 效率较高,缺点是成立专门的基金公司的创建成本、交易成本和营销成本都很高. 上述三种基金管理方式中,后两种方式更具有独立性,也更有利于对养老保险基金的监管对 于养老保险基金的托管人应当严格准入资格和条件,例如注册资本、技术要求等,不符合资格 条件的,不能批准入市.选择基金管理人采取市场化的原则,考察基金公司以往业绩,对风险管 理措施的设计以及投资理念、人员结构等.另外要体现一个分散性原则,一方面规避风险,另 方面,形成竞争格局和市场化考评机制-明确这种委托代理关系与各自的职责是进行养老保险 基金管理运营和监管的基础 【二)》 健全对养老保险基金投资运营的监管体制 投资的收益担保有助于维护投保人的利益,但是,严格的投资收益规定也会产生一定的负面 效应.为保证一定的收益,基金管理公司必须提取一定数量的波动准备金,以弥补投资收益率 低于政府规定时的差矣.这样一笔资