基金从业资格证券投资基金基础知识第11章 投资者需求与资产配置含解析.docx

基金从业资格证券投资基金基础知识第章投资者需求与资产配置含解析一单项选择题关于个人投资者下列说法错误的是不同机构将个人投资者划分为相同的类别并采用相同的类别界限基金销售机构常常对不同类型的投资者提供不同类型的投资服务基金销售机构常常提供不同的投资服务一般而言拥有更多财富的个人投资者风险承受能力也更强是基金公司管理基金投资的最高决策机构投资部研究部交易部投资决策委员会以下说法正确的是什么银行通过销售理财产品获得的理财资产可以独立进行投资管理企业年金基金财产在投资过程中需要严格遵循有关法律确定的投资比例限制寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期通常投资于风险较低的资产私募基金的投资产品面向不超过两百人的合格投资者发行下列关于机构投资者的说法中正确的是机构投资者具有很多不同的类型和保险公司银行养老金和捐赠基金一些机构投资者聘请专业投资人员对投资进行外部管理采用内部管理还是外部管理往往取决于机构的规模以及是否拥有专业的投资管理团队资产规模越大内部管理的成本相对于投资规模的比例就越高个人投资者之间在哪些方面存在的差异会对投资需求产生因影响什么对风险和收益的要求个人状况家庭状况预期投资期限对流动性的要求各国对专业投资者的规划标准基本都体现在什么业务资质资产规模投资经验金融市场知识投资时长下列属于机构投资者的特征的有什么资金实力雄厚投资规模相对较大具有比个人投资者更高的风险承受能力投资管理专业投资行为规范下列关于私募基金的表述中不正确的是什么私募基金公司的投资产品面向不超过人的合格投资者发行私募基金所受法律约束比公募基金少投资渠道投资策略多样化私募基金公司是一类特殊的机构投资者什么在中国境内的投资受到包括主体资格其资金流动投资范围和投资额度等方面的限制以下不属于机构投资者的是什么基金公司全国社会保障基金证券公司散户财险公司吸纳的保费投资期限什么并且赔偿额度具有很大的风险因此财险公司通常将保费投资于什么风险资产较短高较长高较短低较长低下列不属于个人投资者特征的是什么风险承受能力较弱可投资的基金量较小投资管理专业专业投资能力不足在当前中国什么是一类重要的机构投资者寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期可以部分投资于的财产风险较低风险较高收益较低收益较高家庭负担越重则可投资的资源越少投资者越偏向于什么投资策略激进的稳健的冒险的高风险的什么于年月日起实施证券期货投资者适当性管理办法该办法将投资者分为普通投资者和专业投资者两类中国证监会中国证券业协会中国证券投资基金业协会国务院下列不属于企业年金基金投资范围的是什么银行存款国债中央银行票据商品期货下列关于个人投资者需求的影响因素说法错误的是什么投资能力家庭情况对风险和收益的需求道德观念下列不属于专业投资者的是什么持牌金融机构及其理财产品养老基金公益基金没有投资经验的投资者什么的划分没有统一的标准机构投资者个人投资者金融机构政府机构什么开展人寿保险人身意外险健康险等险种业务财险公司寿险公司健康险公司意外险公司下列对投资组合管理的基本步骤判断正确的是什么对投资管理能力的评价包括三部分业绩度量业绩归因和绩效评估在实践中再平衡只能定期进行投资经理有时候会特地让投资组合的实际资产配置临时偏离其战略资产配置业绩归因是确定投资组合收益的来源下列对资产组合管理的基本流程判断中正确的是什么投资组合管理的目标是实现投资收益的最大化就是使投资者在获得一定收益水平的同时承担最低风险协会将投资者管理过程定义为一个动态反馈的非循环过程规划主要侧重于确定决策所需要的各种输入信息包括客户资料和资本市场的数据执行是资产配置和证券选择等方面的投资决策和实施过程下列哪些是投资组合管理中规划这一流程的具体步骤什么确定并量化投资者的投资目标和投资限制制定投资政策说明书形成资本市场预期建立战略资产配置投资组合管理的步骤不包括什么规划执行反馈控制反馈是一种适应过程下列不属于其适应的方面是什么投资限制投资预期投资目标投资组合一旦投资者的投资目标和投资限制被确定下来投资管理人呢下一个任务是什么形成资本市场预期建立战略资产配置执行完成投资政策说明书的制定投资组合管理步骤中规划的主要内容有什么确定并量化投资者的投资目标和投资限制制定投资政策说明书投资组合优化形成优资本市场预期建立战略资产配置下列有关投资者需求中流动性要求的说法正确的是什么流动性是指投资者在短期内以合理价格将资产变现的容易程度流动性和收益之间往往呈现正向关系为非预期变现需求做出预防性安排有必要在投资组合中配置一定比例的流动性强的资产流动性和税收政策直接影响投资者的风险承受能力下面关于投资政策说明书的理解中正确的是什么制定投资政策说明书能够合理评估投资者的投资业绩投资政策说明书在制定之后就不会再有变化了制定投资政策说明书能够帮助投资管理人交齐需求真实准确完整地传递给投资者制定投资政策说明书是进行投资组合管理的基础说明如何进行投资绩效信息的反馈以及如何对投资政策说明书本身进行审查和更新指的是投资政策说明书的什么流程评估与回顾投资指导方针业绩考核标准与业绩比较标准下列说法不正确的是什么承担风险或承担损失的能力比较强的投资者往往愿意从事高风险高收益的投资风险承受意愿较弱的投资者有时也会选择高风险的投资如果投资者存在变现的需求则应当选择流动性差的投资品种注重环境保护的投资者可能不会投资于他们认为有所环境的公司不同机构投资者的投资期限会有所差异下面说法正确的是什么财产保险公司可以将资金做长期投资一只投资款来源于石油收入的海外财富基金它的投资期限是较长的在几年内有购房需求的个人投资者可以将所有的资金用作长期投资短期内没有大额资金需求但需要安排资金用于养老的中年人不可以做期限长于十年的投资下列有关投资者需求的说法中错误的是什么投资者需求由投资目标和投资限制构成投资目标取决于风险容忍度和收益要求投资者可以找到低风险高收益的投资产品风险目标对投资者收益目标有约束作用下列不属于投资限制的是什么流动性收益目标投资期限税收政策投资政策书中关于投资政策执行的具体细节的部分是什么业绩考核指标与业绩比较基准流程资产配置投资指导方针什么在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀的影响实际收益率资本收益率未来收益率投资收益率投资者需求的影响因素不包括什么风险容忍度投资者的性别投资期限流动性的要求关于名义收益率与实际收益率说法正确的是什么实际收益率反映了资产名义数值的增长率对于长期投资者而言应该关注的是实际收益率名义收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率名义收益率在实际收益率的基础上扣除了通货膨胀的影响收益率存在名义收益率与什么之别实际收益率即期收益率到期收益率年化收益率是制定投资政策说明书的关键环节分析投资者财务状况分析投资者需求分析投资限制分析投资者偏好下列投资交易流程顺序正确的是什么构建投资组合形成投资决策执行交易指令绩效评估与组合调整风险管理形成投资决策构建投资组合执行交易指令绩效评估与组合调整风险管理风险管理构建投资组合形成投资决策执行交易指定绩效评估与组合调整形成投资决策执行交易指令构建投资组合绩效评估与组合调整风险管理在实际操作中基金经理根据投资决策委员会的投资战略及研究部门的研究报告结合对证券市场上市公司投资时机的分析拟定所管理基金的具体投资计划包括资产配置行业配置重仓个股投资方案这句话说的是投资交易流程中的什么环节执行交易指令形成投资策略构建投资组合绩效评估与组合调整下列有关投资管理部门的设置说法中错误的是什么投资管理是基金管理公司的核心业务投资部是基金投资运作的具体执行部门投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案向交易部下达投资指令每只基金均由一个经理或一组经理负责决定该基金的组合和投资策略并形成具体的交易指令在投资部的实际操作中什么负责投资决策研究部经理投资总监基金管理公司的总经理基金经理什么是基金投资运作的基础部门交易部投资决策委员会投资部研究部什么属于基金公司的核心保密区域执行最严格的保密要求基金交易部投资决策委员会基金投资部基金研究部什么是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构董事会投资决策委员会投资部研究部投资交易的基础环节是什么投资策略的制定构建投资组合执行交易指令风险管理在基金管理公司通过电子交易系统记录并保存每日投资交易情况的工作由什么负责投资部财务部交易部研究部为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险基金采取什么竞价交易制度分散交易制度集中交易制度分级交易制度基金公司的投资管理能力直接影响到什么的投资收益托管人保管人保险人基金份额持有人在基金管理公司记录并保存每日投资交易情况的工作由什么负责投资部财务部交易部研究部基金管理公司的投资管理部门不包括什么投资部研究部交易部市场部下列各项中什么不属于基金公司的投资管理部门决策委员会研究部市场推广部交易部投资决策委员会的组成中一般不包括什么公司总经理分管投资的副总经理分管投资的总经理研究部经理关于基金公司投资流程描述错误的是什么基金经理制定总体的投资规划基金经理向交易室下达指令基金经理提供具体的投资方案交易部向基金经理反馈交易执行情况答案解析部分答案解析项个人投资者的划分没有统一的标准每个基金销售机构都会采用独有的方法来设置投资者类别以及类别之间的界限不同机构即使将个人投资者划分为相同的类别也有可能采用不同的类别界限答案解析投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构由各个基金公司自行设立是非常设的议事机构答案解析寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期可以部分投资于风险较高的资产答案解析第二项说法错误一些机构投资者聘请专业投资人员对投资进行内部管理另一些则则将基金委托投资于一个或多个外部资产管理公司第四个说法错误资产规模越大内部管理的成本相对于投资规模比例就越低答案解析投资者的预期投资期限对风险和收益的要求对流动性的要求等因素也都会影响投资者的投资需求和投资决策个人投资者不同的财务状况在很大程度上也会影响及投资需求个人投资者的其他个人状况如注液状况和家庭状况也会对其投资需求产生多方面的影响答案解析各国对专业投资者的划分标准各有不同但都体现在业务资质资产规模投资经验和金融市场知识等方面答案解析机构投资者通常具有以下特征资金实力雄厚投资规模相对较大具有比个人投资者更高的风险承受能力投资管理专业投资行为规范答案解析私募基金公司的投资产品面向不超过两百人的合格投资者发行答案解析在中国境内的投资受到包括主体资金资金流动投资范围和投资额度等方面的限制答案解析在我国机构投资者主要包括商业银行保险公司保险资产管理公司公募基金公司证券公司证券公司下属资产管理子公司私募基金公司全国社会保障基金企业年金基金财务公司等答案解析财险公司吸纳的保费投资期限较短并且赔偿额度具有较很大的风险因此财险公司通常将保费投资于低风险资产答案解析个人投资者是以自然人身份进行投资的其特征主要包括风险承受能力较弱可投资的资金量较小常常需要接受基金销售服务机构进行投资投资相关的知识和经验较少专业投资能力不足投资需求受个人所处生命周期的不同阶段和个人情况的影响呈现较大的差异化特征答案解析在当前中国合格境外机构投资者是一类重要的机构投资者答案解析寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期可以部分投资于风险较高的资产答案解析个人投资者的家庭情况也会影响其投资需求家庭负担越重则可投资的资源越少投资者越偏向于稳健的投资策略答案解析中国证监会于年底颁布并于年月日起实施证券期货投资者适当性管理办法该办法投资者分为普通投资者和专业投资者两类答案解析企业年金期间财产的投资范围较广包含银行存款国债中央银行票据债券回购万能保险产品投资连结保险产品证券投资基金股票商业银行理财产品信托产品基础设施债权投资计划特定资产管理计划股值期货以及信用等级在投资级以上的金融债企业债可转化债短期融资券和中期票据等金融产品答案解析当时或者在个人投资者的投资能力个人情况家庭情况投资预期期限对风险和收益的要求对流动性的要求等因素都会影响投资者的投资需求答案解析专业投资者包括持牌金融机构以及其发行的理财产品养老基金公益基金以及金融资产规模投资经验符合规定条件的机构和自然人答案解析个人投资者的划分没有统一的标准每个基金销售机构都会采用独有的方法来设置投资者类别以及类别之间的界限答案解析寿险公司开展人寿保险人身意外险健康险等险种业务答案解析在实践中再平衡可以定期进行或由特定规划出发也可以根据投资经理对情话变化的判断来确定答案解析协会将投资管理过程定义为一个动态反馈的循环过程整个流程可以划分为规划执行和反馈三个基本步骤规划主要侧重于确定决策所需的各种输入信息包括客户资料和资本市场的数据等执行是资产配置和证券选择等方面的投资决策和实施过程反馈是对投资预期投资目标和投资组合等方面变化的适应过程答案解析确定并量化投资者的投资目标和投资限制制定投资政策说明书形成资本市场预期建立战略资产配置答案解析投资组合管理的步骤包括规划执行和反馈答案解析反馈是对投资预期投资目标投资组合等方面变化的适应过程答案解析一旦投资者的投资目标和投资限制被确定下来投资管理人的下一个任务是完成投资政策说明书的定制答案解析规划主要侧重于确定决策所需的各种输入信息包括客户资料和资本市场的数据等主要包括确定并量化投资者的投资目标和投资限制制定投资政策说明书形成资本市场预期建立战略资产配置四项内容答案解析第二项说法错误流动性和收益之间往往呈现反向关系第四项说法错误流动性和投资期限直接影响投资者的风险承受能力进而限制了投资者的风险目标和收益目标答案解析项说法错误制定投资政策说明书有助于合理评估投资管理人的投资业绩项说法错误由于投资政策说明书中涉及到投资者需求会不断变化投资政策说明书在制定之后也不能一成不变需要定期或不定期地进行重新审核与更新以确保与投资者需求的变化保持一致项说法错误制定投资政策说明书能够帮助投资者将其需求真实准确完整地传递给投资管理人有助于投资管理员更加有效地执行满足投资者需求的投资的策略答案解析评估与回顾这一部分说明如何进行投资绩效信息的反馈以及如何对投资政策说明书本身进行重新审查和更新答案解析流动性要求会影响投资机会的选择通常情况下投资期限越短投资者对流动性的要求越高如果投资者用于投资的闲余资金随时可能需要变现以应付生活需要那么流动性较强的银行活期存款或可随时赎回的货币市场基金是较为合适的投资对象答案解析项说法错误财产保险公司可能预计在几年内经常需要大笔资金用于保险理赔的偿付并且理赔数量具有很强的随机性他只能将资金进行短期投资以保证流动性项错误某些个人投资者在一两年内有购房购车等开支这使得投资者的投资项中至少有一部分只能做短期的投资地下说法错误中年人可能没有短期的大额资金需求但需要安排资金用于养老那么它的投资期限可以超过十年答案解析投资者大都希望在获得较高收益的同时承担较低风险但通常情况下要想获得高预期收益就必须承担高风险答案解析投资限制通常包括流动性要求投资期限法律法规要求税收情况以及特殊需求等答案解析投资指导方针是有关投资政策执行的具体细节例如可投资资产类别范围债券评级和久期限制等答案解析实际收益率等于名义收益率减通货膨胀率答案解析投资者需求的影响因素投资目标投资限制答案解析三项对于长期投资者而言应该关注的是实际收益率因为实际收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率而名义收益率仅仅翻译了资产名义述职的增长率项收益率有名义收益率与实际收益率直观实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀的影响答案解析收益率存在名义收益率与实际收益率之别实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀的影响对于长期投资者而言应该关注的是实际收益率答案解析投资者在投资期限收益要求风险容忍度流动性要求等方面存在差异因而产生了多样化的投资需求投资管理人应基于投资者的需求财务状况投资限制和偏好为投资者制定投资决策说明书分析投资者需求是制定投资政策说明书的关键环节答案解析基金公司投资交易流程包括形成投资策略构建投资组合执行交易质量绩效评估与组合调整风险管理等环节答案解析构建投资组合在实际操作中基金经理根据投资决策委员会的投资战略及研究部门的研究报告结合对证券市场上市公司投资时机的分析拟定所管理基金的具体投资计划包括资产配置行业配置重仓个股投资方案答案解析交易部是基金投资运作的具体执行部门负责投资组合交易指定的审核执行与反馈答案解析在实际操作中基金经理负责投资决策答案解析研究部石基金投资运作的基础部门通过对宏观经济形势行业状况上市公司等进行详细分析和研究提出行业资产配置建议并选出具有投资价值的上市公司建立股票池向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议答案解析基金交易部属于基金公司的核心保密区域执行最严格的保密要求答案解析投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构由各个基金公司自行设立是非常设的议事机构答案解析投资策略的制定是投资交易的基础环节答案解析交易部的主要职能有执行投资部的交易指令记录并保存每日投资交易情况保持与各证券交易上的联系并控制相应的交易额度负责基金交易席位的安排交易量管理等答案解析为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险基金采取集中交易制度及基金的投资决策与交易执行职能分别由基金经理与基金交易部门承担答案解析投资管理业务是基金管理公司最核心的一项业务基金公司的投资管理能力直接影响到基金份额持有人的投资收益投资者会根据基金公司以往的收益情况选择基金管理人答案解析交易部是基金投资运作的具体执行部门负责投资组合交易指令的审核执行与反馈基金公司通常没有交易是通过电子交易系统完成交易并记录每日投资交易情况在交易过程中严格执行相关规定并利用技术手段避免违规行为的出现答案解析基金管理公司的投资管理部门包括投资决策委员会投资部研究部交易部答案解析市场推广部不属于投资管理部门答案解析投资决策委员会一般由基金管理公司的总经理分管投资的副总经理投资总监研究部经理基金经理等组成答案解析制定总体投资规划属于投资决策委员会的职责