基金从业资格证券投资基金基础知识第13章 投资交易管理含解析.docx

基金从业资格证券投资基金基础知识第章投资交易管理含解析一单项选择题下列关于做市商的表述不正确的是报价驱动中最为重要的角色就是做市商因此报价驱动市场也被称为做市商制度做市商的利润来源于买卖差价如果证券差价小但交易频繁做市商无法赚取利润做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担本身拥有大量可交易证券买卖双方均直接与做市商交易而买卖价格则由做市商报出当接到投资者卖出某种证券的报价时做市商以自有资金买入当接到投资者购买某种证券的报价时做市商用其自由证券卖出关于做市商和经纪人的作用以下表述正确的是做市商和经纪人的利润主要来自于证券买卖差价做市商和经纪人在证券市场上发挥的作用不同不可能共同完成证券交易做市商和经纪人都可以代客买卖证券获取佣金收入做市商是市场流动性的主要参与者经纪人是投资者买卖指令的执行者以下关于做市商和经纪人的区别说法错误的是做市商不能充当经纪人的角色两者对市场流动性的贡献不同两者的市场角色不同两者的利润来源不同在市场上指令是交易的核心交易者向自己的经纪人下达不同的交易指令经纪人将这些交易指令汇聚到交易系统交易系统会根据已经设定好的交易规则撮合交易指令直至完成交易指令驱动报价驱动市场驱动投资驱动以下交易者向自己的经纪人下达交易指令中最优先的是时分元卖出时分元卖出时分元卖出时分元卖出下列关于做市商的说法不正确的是报价驱动中最为重要的角色就是做市商因此报价驱动市场也被称为做市商制度做市商的利润来源于买卖差价如果交易频繁但证券差价小做市商无法赚取利润做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担本身拥有大量可交易证券买卖双方均直接与做市商交易而买卖价格则由做市商报出当接到投资者卖出某种证券的报价时做市商以自有资金买入当接到投资者购买某种证券的报价时做市商用其自由证券卖出指令驱动的成交原则不包括价格优先原则时间优先原则交割最优原则成交量最大原则下列关于限价指令的说法正确的是目的在于将损失控制在投资者可接受的范围内希望以即时的市场价格进行证券交易让投资者暴露在价格变化的风险中当证券价格达到目标价格时开始执行交易下列关于做市商交易制度的说法中正确的是做市商报出特定证券卖出价格投资者报出特定证券卖出价格投资者报出特定证券买入价格做市商报出特定证券买入价格做市商可以分为什么特定做市商一般做市商多元做市商单元做市商下列关于报价驱动市场的说法中判断正确的是什么报价驱动中最为重要的角色就是做市商因此报价驱动市场也被称为市商制度做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资经纪人承担与股票不同的是几乎所有的债券和外汇都是通过做市商交易的做市商本身拥有大量交易证券买卖双方均直接与做市商交易而买卖价格则由做市商报出证券市场的交易机制中包含的市场有什么报价驱动市场经济人市场发行市场流通市场指令驱动市场即指定一个价格当达到或超过这个价格时买入股票如果股价上涨达到指定价格后就可以平仓把损失降到可控范围内限价卖出指令限价买入指令止损卖出指令止损买入指令下列关于做市商和经纪人区别的说法中正确的是什么经纪人在市场中与投资者进行买卖双向交易经纪人是市场流动性的主要提供者和维持者经纪人不参与到交易中做市商的利润主要来自给投资者提供经济业务的佣金做市商的利润主要来自什么证券买卖差价给投资者提供经济业务的佣金自有资金违约资金什么在报价驱动市场中处于关键性地位他们在市场中与投资者进行买卖双向交易经纪人投资者做市商基金管理人卖空交易及什么业务融资融券现金信用融资融券对于投资者的要求也较高目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间需达到什么个月且持有资金不低于什么万元人民币为防范融资融券的投资风险什么对参与融资融券的证券公司作出了严格规定只有符合义规定标准的证券公司才能开展此项业务中国证券业协会中国证监会证券交易所国务院证券监督管理机构某投资者向证券公司融资元加上自有资金元以元的价格买入股某股票在不考虑融资利息费用的情况下投资者需要追加的担保的条件是该股票股价跌破什么元下列表述中正确的是做市商在报价驱动市场中处于关键性地位他们在市场中与投资者进行买卖双向交易做市商的利润来源于投资者提供经济业务的佣金在报价驱动市场中做市商是市场流动性的主要提供者和维持者在指令驱动市场中市场流动性是由投资者的买卖指令提供的经纪人只是执行这些指令做市商可以分为什么和什么法定做实商非法定做市商特定做市商多元做市商商品的始终是最关键也是交易者最关心的因素交易数量交易额交易价格交易期限融券交易没有平仓之前投资者融券卖出所得资金可以用来什么买券还券基金投资债券投资房地产投资目前大部分证券公司对参与融资融券的普通投资者要求开户时间达到个月且持有资金不得低于万元人民币融资融券要求普通投资者开户时间达到什么个月投资基金不得低于什么万元人民币在交易中执行投资者的指令管理人托管人做市商经纪人根据上海证券交易所融资融券交易实施细则用于融资融券的标的证券为股票的其股东人数不少于什么人投资者用于投资的自有基金或证券称为什么准备金保证金自有资金自有资产下列选项中不属于隐性成本的是机会成本买卖价差市场冲击印花税下列关于执行缺口的说法错误的是执行缺口是指理想交易与实际交易收益的差值执行缺口是指理想交易与预期交易收益的差值执行缺口可以将交易过程中的所有成本量化执行缺口是测算资产转持成本的主要指标根据上海证券交易所融资融券交易实施细则用于融资融券的标的证券为股票的上海证券交易所规定其在上海证券交易所上市交易超过个月某固定收益证券现券在固定收益平台进行交易上一交易日的参考价格为元那么今日交易价不可能为元如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易就会下达市价指令随价指令限价指令止损指令关于保证金交易的说法不正确的是保证金交易也称为信用交易保证金除以所投资金额或证券总价值的比率称为保证金率在我国保证金交易被称为融资融券所有的证券公司都可以开展此项业务答案解析部分答案解析虽然做市商的利润来源于买卖差价但如果买卖差价太大做市商将很难促成交易从而失去赚取差价的机会另外如果证券差价小但交易频繁做市商仍可以赚取利润答案解析做市商在报价驱动市场中处于关键性地位他们在市场中与投资者进行买卖双向交易而经纪人则是在交易中执行投资者的指令并没有参与到交易中两者的市场角色不同此外两者的利润来源不同做市商的利润主要来自于证券买卖差价而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金市场流动性贡献不同在报价驱动市场中做市商是市场流动性的主要提供者和维持者而在指令驱动市场中市场流动性是由投资者的买卖指令提供的经纪人只是执行这些指令然而两者有时可以共同完成证券交易当做市商之间进行资金或证券拆借时经纪人往往是不错的帮手有些经纪人甚至是专门服务于做市商的故三项错误项正确答案解析做市商在报价驱动市场中处于关键性地位他们在市场中与投资者进行买卖双向交易而经纪人则是在交易中执行投资者的指令并没有参与到交易中两者的市场角色不同此外两者的利润来源不同做市商的利润主要来自于证券买卖差价而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金市场流动性贡献不同在报价驱动市场中做市商是市场流动性的主要提供者和维持者而在指令驱动市场中市场流动性是由投资者的买卖指令提供的经纪人只是执行这些指令美国纽约证券交易所中的特定做市商同时也充当了经纪人的角色答案解析在指令驱动市场上指令是交易的核心交易者向自己的经纪人下达不同的交易指令经纪人将这些交易指令汇聚到交易系统交易系统会根据已经设定好的交易规则撮合交易指令直至完成交易指令驱动的核心就是买方下达购买指令包括购买数量和相应价格卖方下达包含同样内容的卖出指令满足成交条件的即可成功交易答案解析指令驱动的成交原则为价格优先原则时间优先原则答案解析虽然做市商的利润来源于买卖差价但如果买卖差价太大做市商将很难促成交易从而失去赚取差价的机会另外如果证券差价小但交易频繁做市商仍可以赚取利润答案解析指令驱动成交原则如下价格优先原则时间优先原则在某些特定情况下还有其他优先原则可以遵循如成交量最大原则等答案解析项止损指令与限价指令类似也是当证券价格达到目标价格时开始执行交易但止损指令的目的在于将损失控制在投资者可接受的范围内项如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易就会下达市价指令项市价指令让投资者暴露在价格变化的风险中答案解析做市商是指在证券市场上由具备一定实力和信誉的独立证券经营法人作为特许交易商不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格即双向报价并在该价位上接受公众投资者的买卖要求以其自有资金和证券与投资者进行证券交易答案解析做市商可以分为两种特定做市商多元做市商答案解析做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担答案解析证券市场的交易机制中包含报价驱动市场指令驱动市场和经纪人市场答案解析当投资者卖空某股票时可以下达止损买入指令及指定一个价格当达到或超过这个价格时买入股票如果股票上涨达到指定价格后就可以平仓把损失降到可控范围内答案解析做市商在报价驱动市场中属于关键性地位他们在市场中与投资者进行买卖双向交易项错误经纪人则是在交际中执行投资者的指令并没有参与到教育中两者的市场角色不同此外两者的利润来源不同做市商的利润主要来自于证券买卖差价项说法错误经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经济业务的佣金对于市场流动性的贡献不同在报价驱动市场中做事上是市场流动性的主要提供者和维持说法错误而在指令驱动市场中市场流动性是由投资者的买卖指令提供的经纪人只是执行这些指令答案解析做市商的利润主要来自于证券买卖差价答案解析做市商在报价驱动市场中处于关键性地位他们在市场中与投资者进行买卖双向交易答案解析卖空交易及融券业务答案解析目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间需达到个月企业持有资金不低于万元人民币答案解析为防范融资融券的投资风险证券交易所对参与融资融券的证券公司作出了严格规定只有符合一定标准的证券公司才能开展此项业务答案解析上海证券交易所规定的维持担保比例下降为维持担保比例现金加信用证券账户内证券市值总和融资买入金融融券卖出证券数量当前市价利息及费用总答案解析做市商在报价驱动市场中处于关键性地位他们在市场中与投资者进行买卖双向交易而经纪人则是在交易中执行投资者的指令并没有参与到交易中做市商的利润主要来自于证券买卖差价而经纪人的利润则来源于给投资者提供经济业务的佣金答案解析做市商可以分为两种易多元做市商这时每只证券同时拥有多家做市商进行做市交易避免一家做市商垄断市场的现象发生从而操纵价格二特定做事上这是一只证券只有某个特定的做市商负责交易答案解析在任何市场中商品的交易价格始终是最关键也是交易者最关心的因素答案解析融券交易没有平仓之前投资者融券卖出所得资金除买券还券外是不能用于其他用途的答案解析目前大部分证券公司对参与融资融券的普通投资者要求开户时间需达到个月且持有资金不得低于万元人民币答案解析融资融券对于投资者的要求较高目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间必须达到个月且持有资金不得低于万元人民币答案解析做市商在报价驱动市场中处于关键性地位他们在市场中与投资者进行买卖双向交易而经纪人则是在交易中执行投资者的指令并没有参与到交易中两者的市场角色不同答案解析根据上海证券交易所融资融券交易实施细则用于融资融券的标的证券为股票的其股东人数不少于人答案解析投资者用于投资的自有基金或证券称为保证金而保证金除以所投资金额或证券总价值的比率就称为保证金率答案解析除了佣金和税费等显性成本交易过程中的隐性成本如买卖价差市场冲击对冲费用机会成本等往往容易被忽视答案解析执行缺口是指理想交易与实际交易收益的差值故项错误答案解析在上海证券交易所融资融券交易实施细则中上海证券交易所对于可用于融资融券的标的证券做出了详细规定如标的证券为股票的须符合的条件之一为在上海证券交易所上市交易超过个月答案解析在固定收益平台的固定收益证券交易实行净价申报申报价格变动单位为元申报数量单位为手手为元面值交易价格实行涨跌幅限制涨跌幅比例为因为上一交易日的参考价格为元受涨跌幅限制的影响则今日交易价格在之间波动答案解析如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易就会下达市价指令另外在连续竞价交易中证券价格是不断变化的在投资者下达市价指令后仍可能发生变化这时投资者将面临新的市场价格答案解析融资融券业务会放大投资收益率或损失率如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度为防范融资融券的投资风险证券交易所对参与融资融券的证券公司做出了严格规定只有符合一定标准的证券公司才能开展此项业务