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《财务管理》课程考核 考核名称 学 号 姓 名 城建学院 2014年5月 一、公司基本情况 公司简介 1、公司法定中文名称：潍柴动力股份有限公司 公司法定中文名称缩写：潍柴动力 公司法定英文名称： Weichai Power Co.,Ltd. 2、法定代表人：谭旭光 3、公司董事会秘书：戴立新 董事会证券事务代表：刘加红 联系地址：山东省潍坊市民生东街26 号 电 话：0536-2297068，2297056 传 真：0536-8197073 电子信箱：weichai@weichai.com 4、公司注册地址：山东省潍坊市高新技术产业开发区福寿东街197 号甲 公司办公地址：山东省潍坊市民生东街26 号 邮政编码：261001 互联网网址：www.weichai.com 电子信箱：weichai@weichai.com 5、公司及子公司的主要业务为：研究、生产及销售发动机及其零部件、重型汽车、重型汽车车桥、变速箱及其他汽车零部件等业务。 二、主要财务数据 表一：资产负债表 资 产 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 增加（减少） 流动资产: 金额 百分比% 货币资金 5,863,946,619.27 2,715,812,762.38 3,148,133,856.89 115.92% 交易性金融资产 应收票据 3,995,709,174.84 4,220,450,732.24 -224,741,557.40 -5.33% 应收股利 3,040,000.00 3,040,000.00 0.00 0.00% 应收利息  应收账款 2,934,299,119.61 1,884,247,357.22 1,050,051,762.39 55.73% 其他应收款 391,464,783.40 264,256,913.58 127,207,869.82 48.14% 预付款项 905,658,028.21 1,066,471,985.27 -160,813,957.06 -15.08% 存 货 5,850,616,531.58 4,323,010,500.34 1,527,606,031.24 35.34% 一年内到期的非流动资产  其他流动资产 443,713.01 124,297.29 319,415.72 256.98% 流动资产合计 19,945,177,969.92 14,477,414,548.32 5,467,763,421.60 37.77% 非流动资产： 可供出售金融资产 96,742,158.75 96,742,158.75 持有至到期投资  长期应收款  长期股权投资 346,424,203.77 295,463,918.25 50,960,285.52 17.25% 投资性房地产 86,959,891.56 37,539,665.49 49,420,226.07 131.65% 固定资产 6,033,851,822.95 5,276,075,039.43 757,776,783.52 14.36% 在建工程 1,092,305,384.10 780,803,093.22 311,502,290.88 39.90% 工程物资 9,591,896.19 4,027,253.20 5,564,642.99 138.17% 固定资产清理 682,863.04  682,863.04 生产性生物资产   油气资产   无形资产 576,882,439.92 613,558,522.54 -36,676,082.62 -5.98% 开发支出 583,987.88  583,987.88 商 誉 538,016,278.33 538,016,278.33 0.00 0.00% 长期待摊费用 184,903,803.18 169,434,869.82 15,468,933.36 9.13% 递延所得税资产 351,902,538.56 229,797,609.04 122,104,929.52 53.14% 其他非流动资产 3,709,841.39 532,498.04 3,177,343.35 596.69% 非流动资产合计 9,322,557,109.62 7,945,248,747.36 1,377,308,362.26 17.33% 资 产 总 计 29,267,735,079.54 22,422,663,295.68 6,845,071,783.86 30.53% 负债及股东权益 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 增加（减少） 流动负债: 金额 百分比% 短期借款 1,246,076,002.01 1,157,524,538.38 88,551,463.63 7.65% 交易性金融负债  应付票据 4,185,776,225.10 1,920,298,734.92 2,265,477,490.18 117.98% 应付帐款 6,442,175,056.59 5,470,295,864.46 971,879,192.13 17.77% 预收款项 1,052,874,237.34 559,739,805.06 493,134,432.28 88.10% 应付职工薪酬 420,891,859.51 455,130,170.71 -34,238,311.20 -7.52% 应交税费 171,833,161.52 383,209,229.75 -211,376,068.23 -55.16% 应付股利 79,776,108.65 31,764,797.86 48,011,310.79 151.15% 应付利息 63,171,691.00  63,171,691.00 其他应付款 1,287,340,084.36 1,230,842,853.76 56,497,230.60 4.59% 一年内到期的非流动负债 62,228,000.00 523,903,600.00 -461,675,600.00 -88.12% 其他流动负债 1,707,782,438.55 911,632,627.26 796,149,811.29 87.33% 流动负债合计 16,719,924,864.63 12,644,342,222.16 4,075,582,642.47 32.23% 非流动负债: 0.00 长期借款 772,200,000.00 241,230,457.12 530,969,542.88 220.11% 应付债券   长期应付款 36,877,700.00 29,007,700.00 7,870,000.00 27.13% 专项应付款   预计负债 361,938,669.52 29,457,842.41 332,480,827.11 1128.67% 递延所得税负债 46,975,983.72 66,033,666.01 -19,057,682.29 -28.86% 其他非流动负债 3,340,000.00 5,000,000.00 -1,660,000.00 -33.20% 非流动负债合计 1,221,332,353.24 370,729,665.54 850,602,687.70 229.44% 负债合计 17,941,257,217.87 13,015,071,887.70 4,926,185,330.17 37.85% 股东权益： 0.00 股 本 833,045,683.00 520,653,552.00 312,392,131.00 60.00% 资本公积 1,988,135,838.51 2,375,569,407.25 -387,433,568.74 -16.31% 减：库存股  盈余公积 564,430,850.12 400,638,780.85 163,792,069.27 40.88% 未分配利润 4,625,923,673.12 3,087,710,707.39 1,538,212,965.73 49.82% 外币会计报表折算差额 13,782,202.38 3,239,667.49 -10,542,534.89 325.42% 归属于母公司股东权益合计 7,997,753,842.37 6,381,332,780.00 1,616,421,062.37 25.33% 少数股东权益 3,328,724,019.30 3,026,258,627.98 302,465,391.32 9.99% 股东权益合计 11,326,477,861.67 9,407,591,407.98 1,918,886,453.69 20.40% 负债及股东权益总计 29,267,735,079.54 22,422,663,295.68 6,845,071,783.86 30.53% 表二：利润表 项 目 2008 年度 2007 年度 增加（减少） 金额 百分比% 一、营业收入 33,127,784,385.51 29,260,968,283.81 3,866,816,101.70 13.21% 减：营业成本 26,429,031,848.53 22,352,363,534.96 4,076,668,313.57 18.24% 税金及附加 134,125,436.98 128,325,410.72 5,800,026.26 4.52% 销售费用 1,631,394,482.66 1,536,981,619.04 94,412,863.62 6.14% 管理费用 1,624,010,596.26 1,543,467,075.11 80,543,521.15 5.22% 财务费用 286,332,054.58 235,748,359.55 50,583,695.03 21.46% 资产减值损失 372,082,162.80 150,833,255.28 221,248,907.52 146.68% 加：公允价值变动损益 0.00 投资收益 25,220,250.00 107,105,443.23 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 0.00 17,085,625.65 8,493,890.06 -8,591,735.59 101.15% 二、营业利润 2,625,587,553.70 3,206,143,585.92 -580,556,032.22 -18.11% 加：营业外收入 160,877,609.05 94,535,707.61 66,341,901.44 70.18% 减：营业外支出 45,656,369.40 23,032,931.61 22,623,437.79 98.22% 其中：非流动资产处置损失 5,982,037.12 10,896,004.69 -4,913,967.57 -45.10% 三、利润总额 2,740,808,793.35 3,277,646,361.92 -536,837,568.57 -16.38% 减：所得税费用 328,989,043.06 479,565,140.33 -150,576,097.27 -31.40% 四、净利润 2,411,819,750.29 2,798,081,221.59 -386,261,471.30 -13.80% 归属于母公司所有者的净利润 1,931,346,570.86 2,019,408,859.91 -88,062,289.05 -4.36% 少数股东损益 480,473,179.43 778,672,361.68 -298,199,182.25 -38.30% 五、每股收益 0.00 （一）基本每股收益 2.32 2.76 -0.44 -15.94% （二）稀释每股收益 2.32 2.76 -0.44 -15.94% 表三：现金流量表 项 目 2008 年度 2007 年度 增加（减少） 一、经营活动产生的现金流量： 金额 百分比% 1.销售商品、提供劳务收到的现金 25,682,971,928.84 20,541,228,765.77 5,141,743,163.07 25.03% 2.收到的税费返还 231,271,605.47 82,871,509.54 148,400,095.93 179.07% 3.收到的其他与经营活动有关的现金 369,855,036.97 281,256,173.68 88,598,863.29 31.50% 现金流入小计 26,284,098,571.28 20,905,356,448.99 5,378,742,122.29 25.73% 1.购买商品、接受劳务支付的现金 19,225,124,612.88 14,204,715,331.69 5,020,409,281.19 35.34% 2.支付给职工以及为职工支付的现金 1,907,760,537.49 1,343,871,343.70 563,889,193.79 41.96% 3.支付的各项税费 1,918,588,599.10 1,694,336,623.26 224,251,975.84 13.24% 4.支付的其他与经营活动有关的现金 1,357,727,941.73 1,359,429,819.00 -1,701,877.27 -0.13% 现金流出小计 24,409,201,691.20 18,602,353,117.65 5,806,848,573.55 31.22% 经营活动产生的现金流量净额 1,874,896,880.08 2,303,003,331.34 -428,106,451.26 -18.59% 二、投资活动产生的现金流量： 1.收回投资所收到的现金 17,573,361.37  2.取得投资收益所收到的现金  8,640,000.00 0.00% 3.处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金 净额 4,714,127.39 3,691,896.70 1,022,230.69 27.69% 4.处置子公司及其他营业单位收到的现金净额  72,676,675.88 0.00% 5.收到的其他与投资活动有关的现金  投资活动现金流入小计 22,287,488.76 85,008,572.58 -62,721,083.82 -73.78% 1.购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付 的现金 1,682,831,686.26 1,415,392,413.72 267,439,272.54 18.90% 2.投资所支付的现金 270,129,434.42 49,479,643.51 220,649,790.91 445.94% 3.取得子公司及其他营业单位支付的现金净额   4.支付的其他与投资活动有关的现金 9,160,140.90 29,300.00 9,130,840.90 31163.28% 投资活动现金流出小计 1,962,121,261.58 1,464,901,357.23 497,219,904.35 33.94% 投资活动产生的现金流量净额 1,939,833,772.82 1,379,892,784.65 -559,940,988.17 40.58% 三、筹资活动产生的现金流量 1.吸收投资所收到的现金 10,177,239.64 308,119,886.23 -297,942,646.59 -96.70% 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 10,165,300.00 308,119,886.23 -297,954,586.23 -96.70% 2.借款所收到的现金 5,542,397,948.11 2,797,580,878.28 2,744,817,069.83 98.11% 3.收到的其他与筹资活动有关的现金 140,286,235.03 30,464,679.22 109,821,555.81 360.49% 筹资活动现金流入小计 5,692,861,422.78 3,136,165,443.73 2,556,695,979.05 81.52% 1.偿还债务所支付的现金 4,399,438,278.42 3,065,696,225.06 1,333,742,053.36 43.51% 2.分配股利、利润和偿付利息所支付的现金 395,264,454.91 397,368,968.80 -2,104,513.89 -0.53% 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 61,960,803.13 108,000,000.00 -46,039,196.87 -42.63% 3.支付的其他与筹资活动有关的现金 191,659,853.55 13,119,175.05 178,540,678.50 1360.91% 筹资活动现金流出小计 4,986,362,586.88 3,476,184,368.91 1,510,178,217.97 43.44% 筹资活动产生的现金流量净额 706,498,835.90 340,018,925.18 1,046,517,761.08 -307.78% 四、汇率变动对现金的影响额 1,015,524.15 1,321,077.60 3,055,553.45 23.13% 五、现金及现金等价物净增加额 640,546,419.01 581,770,543.91 58,775,875.10 10.10% 加：期初现金及现金等价物余额 2,715,812,762.38 2,134,042,218.47 581,770,543.91 27.26% 六、期末现金及现金等价物余额 3,356,359,181.39 2,715,812,762.38 640,546,419.01 23.59% 三、财务分析 （一）偿债能力分析 1.短期偿债能力分析 （1）流动比率=流动资产÷流动负债 2008: 19945177969.92/16719924864.63=1.193 2007: 14477414548.32/12644342222.16=1.145 （2）速动比率=速动资产÷流动负债 2008: (19945177969.92-5850616531.58-905658028.21)/ 16719924864.63=0.789 2007: (14477414548.32-1066471985.27-4323010500.34)/ 12644342222.16=0.719 流动比率分析：潍柴动力2007-2008年流动比率分别为1.193、1.145.流动比率逐年上升但增幅不是很明显，且均大于1，说明流动比率状态良好，企业偿债能力较为稳定。除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿付到期短期债务。从公司2007-2008年的资产负债表可以看出，公司流动资产与负债都逐年上升，但是流动资产增速略快于流动负债增速。2008年受国际金融危机影响，为了维持企业正常运营，企业持有大量货币资金，导致流动比率较2007年有了些微的涨幅。中国汽车行业的平均流动比率为1.1。潍柴动力的流动比率则略高于行业平均水平，企业目前的资金组合还是比较合适的。 速动比率分析：企业该指标与流动比率指标大致相似说明企业的短期偿债能力的强弱。中国汽车业的平均速动比率为0.85，而潍柴动力07和08两年均低于该行业的标准。说明企业的存货和预付账款较多，导致速动比率达不到标准水平，从而影响了企业的偿债能力。 2．长期偿债能力分析。权益结构的合理性及稳定性通常能够反映企业的长期偿债能力。 （1）资产负债率（%）=（负债总额÷资产总额）×100％ 2008: 17941257217.87/29267735079.54=61.3% 2007: 13015071887.70/22422663295.68=58.0% （2）负债与业主权益比率（%）=（负债总额÷所有者权益总额）×100％ 2008: 17941257217.87/11326477861.67=158.401% 2007: 13015071887.70/9407591407.98=138.346% A. 资产负债率分析：资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。一般认为企业的负债比率应保持50％左右。 最高不应超过65%，70%以上会出现财务困境。2007—2008年，潍柴动力的资产负债率呈上升趋势，从资产负债表可以看出，在国际金融危机的影响下，潍柴动力管理层加强了对企业的日常运营管理，企业资产总额不断增加，负债也有增加，但负债总额的增长幅度大于资产总额，故而使企业资产负债率下降，从而导致企业潍柴动力偿债能力降低。潍柴动力管理层应该加强对企业的日常运营管理。 B. 负债股权比率：负债股权比率是从股东权益对长期负债的保障程度来评价企业的长期偿债能力的。该比率越低，表明企业的长期偿债能力越高，债权人承担的风险越小。2007—2008年，潍柴动力的负债股权比率下降上升，说明了2008年的金融危机对企业影响较大，企业的偿债能力较2007年弱，债权人资金的安全性和市场稳定性就较低。 （二）企业营运能力分析 （1）应收账款周转率=赊销净额（主营业务收入）÷平均应收账款净额 2008： 33127784385.51/2409273238.415=13.750 2007： 29260968283.81/1871352441.47=15.636 （2）存货周转率=销货成本÷平均存货； 2008：26429031848.53 /5086813515.96= 5.196 2007：22352363534.96/ 3658345153.415=6.110 （3）固定资产周转率=销售净额÷固定资产净额； 2008： 25682971928.84/6033851822.95=4.256 2007: 20541228765.77/5276075,039.43=3.893 （4）总资产周转率=销售净额÷平均资产总额； 2008： 33127784385.51/25845199187.61=1.282 2007： 29260968283.81/19786561314.2