项目八 财务分析 表格式教案《财务管理实务（第二版）》（高教版）.doc

课题项目八财务分析授课形式理论理实一体实训验其它学时安排本单元总学时其中理论学时实践学时教学内容及目标了解企业财务分析的内容和方法理解财务分析各项指标的含义及内容能够根据企业的财务报告分析与评价企业的偿债能力营运能力和盈利能力能对企业的综合财务状况进行财务分析与评价杜邦分析体系和沃尔评分法思政目标掌握事物的内部联系培养逻辑思维和全面思考的意识教学重点及难点重点偿债能力营运能力和盈利能力指标的计算与分析方法难点杜邦分析体系结合连环替代法的应用授课对象学情分析该课程的授课对象基本上未接触过财务管理相关知识部分学生虽接触过财务管理知识但基础不扎实在前期学习中认为该课程难度较大需要放慢进度夯实基础虽然没有专业基础但学生具有较强的学习热情和良好的学习习惯接受能力较强教学媒介数字化资源浙江省高等学校精品在线开放课程共享平台教材所附知识点视频二维码软硬件平台蓝墨云班课授课地点教学设计可加页复习巩固股利政策有哪些新课导入给出两家公司的资产负债表和利润表试比较两家公司的优劣演绎示范任务财务报表分析概述一财务分析的内容分析主体分析重点内容所有者关心资本的保值和增值状况较为重视盈利能力指标主要进行盈利能力分析债权人首先关注的是投资安全性主要进行偿债能力分析同时也关注盈利能力分析经营决策者必须对经营理财各方面包括偿债能力运营能力盈利能力发展能力全部信息详尽了解和掌握主要进行各方面综合分析并关注财务风险和经营风险政府兼具多重身份既是宏观经济管理者又是国有企业的所有者和重要的市场参与者因此政府对企业财务分析的关注点因所具身份不同而异教学随笔二财务分析的方法比较分析法对比两期或连续数期财务报告中相同指标确定其增减变动方向数额和幅度说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法构成比率构成比率某个组成部分数值总体数值效率比率效率比率所得所费相关比率相关比率某一指标另一相关指标因素分析法重点是依据分析指标与影响因素的关系从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法连环替代法掌握且与杜邦分析法结合运用差额分析法因素变动对的影响因素变动对的影响因素变动对的影响任务财务比率分析一偿债能力分析短期偿债能力分析针对流动负债的偿还长期偿债能力分析针对全部负债的偿还绝对数营运资金流动资产流动负债相对数流动负债流动比率流动资产流动负债速动比率速动资产流动负债现金比率货币资金交易性金融资产流动负债现金比率速动比率流动比率说明速动资产与非速动资产的划分还本能力资产负债率负债总额资产总额产权比率负债总额股东权益权益乘数资产股东权益权益乘数资产负债率产权比率付息能力利息保障倍数息税前利润全部利息费用净利润股东利润表中的利息费用债权人所得税国家全部利息费用推导权益乘数资产负债率权益乘数产权比率说明全部利息指财务费用中的利息和资本化利息一营运资金指标含义营运资金是指流动资产超过流动负债的部分分析结论营运资金为正说明企业财务状况稳定不能偿债的风险较小营运资金为负企业部分非流动资产以流动负债作为资金来源企业不能偿债的风险很大局限性绝对数指标不便于不同企业之间的比较二流动比率速动比率现金比率指标含义流动比率表明每元流动负债有多少流动资产作为保障速动比率表明每元流动负债有多少速动资产作为偿债保障现金比率表明每元流动负债有多少现金作为偿债保障是最能反映企业直接偿付流动负债的能力应注意的问题一般来说比率高短期偿债能力强但比率过高会增加企业的机会成本一般认为生产企业合理的最低流动比率是最低速动比率是可以接受的现金比率是流动比率高不意味着短期偿债能力一定很强流动比率需和同行业平均流动比率本企业历史流动比率比较以判断高低使用速动比率应考虑行业的差异性如大量使用现金结算的企业其速动比率大大低于是正常的三资产负债率产权比率权益乘数指标作用资产负债率反映总资产中有多大比例是通过负债取得的可以衡量企业清算资产对债权人权益的保障程度产权比率资本负债率反映了由债权人提供的资本与所有者提供的资本的相对关系即企业结构是否稳定债权人资本受股东权益保障的程度或企业清算时对债权人利益的保障程度权益乘数表明股东每投入元钱可实际拥有和控制的金额应注意的问题产权比率和权益乘数是资产负债率的另外两种表现形式和资产负债率的性质一样表明企业资产对负债的保障能力越高长期偿债能力越强在企业存在负债的情况下权益乘数大于企业负债比例越高权益乘数越大四利息保障倍数的分析指标含义利息保障倍数反映支付利息的利润来源息税前利润与利息支出之间的关系分析结论该比率越高长期偿债能力越强从长期看利息保障倍数至少要大于国际公认标准为提示在短期内利息保障倍数小于也仍然具有利息支付能力因为计算净利润时减去的一些折旧和摊销费用并不需要支付现金二营运能力分析某某周转率次数周转额某某平均额强调一定要注意分子某某周转天数计算天数某某周转次数流动资产营运能力分析固定资产营运能力分析总资产营运能力分析存货周转率销售成本存货平均余额应收账款周转率销售收入净额应收账款平均余额流动资产周转率销售收入净额流动资产平均余额固定资产周转率销售收入净额固定产平均净值总资产周转率销售收入净额平均资产总额注意应收账款周转率的计算销售收入指扣除销售折扣和折让后的销售净额应收账款包括会计报表中应收账款和应收票据等全部赊销账款在内应收账款应为未扣除坏账准备的金额应收账款期末余额的可靠性问题最好使用多个时点的平均数以减少这些因素的影响指标含义周转率次数表明一定时期内应收账款平均收回的次数周转天数表明资产周转一次所需要的时间应注意的问题周转次数高说明资产周转效率高周转天数短资产管理效率高在一定时期内应收账款周转次数多周转天数少表明企业收账迅速信用销售管理严格应收账款流动性强从而增强企业短期偿债能力可以减少收账费用和坏账损失相对增加企业流动资产的投资收益通过比较应收账款周转天数及企业信用期限可评价客户的信用程度调整企业信用政策存货周转率的分析存货周转率的高低与企业的经营特点有密切联系应注意行业的可比性该比率反映的是存货整体的周转情况不能说明企业经营各环节的存货周转情况和管理水平应结合应收账款周转情况和信用政策进行分析三盈利能力分析产品盈利能力销售毛利率毛利润销售收入销售成本销售收入销售净利率净利润销售收入销售毛利率反映产品每销售元所包含的毛利润是多少销售净利率反映产品每元销售收入最终赚取了多少钱销售毛利率和销售净利率越高表明产品的盈利能力越强成本费用利润率利润总额成本费用总额成本费用总额营业成本税金及附加销售费用管理费用财务费用成本费用利润率越高说明企业为获取报酬而付出的代价越小盈利能力越强还可评价企业对成本费用的控制能力和经营管理能力资产盈利能力总资产净利率净利润平均总资产总资产净利率反映每原资产创造的净利润衡量企业资产的盈利能力总资产净利率越高表明企业资产的利用效果越好注意总资产净利率销售净利率总资产周转率资本经营盈利能力净资产收益率净利润平均净资产净资产收益率权益净利率或权益报酬率表示每元股东资本赚取的净利润反映资本经营的盈利能力一般来说净资产收益率越高股东和债权人的利益保障程度越高但是净资产收益率并不是越高越好要注意财务风险注意净资产收益率是盈利能力分析指标的核心是杜邦财务分析体系的核心是投资者关注的重点净资产收益率销售净利率总资产周转率权益乘数任务财务综合分析一杜邦分析法杜邦分析法杜邦分析体系是利用各种财务比率指标之间的内在联系分析公司权益收益率净资产收益率变化的原因从而对企业财务状况和经济效益进行综合评价关键公式净资产收益率总资产净利率权益乘数总资产净利率销售净利率总资产周转率净资产收益率销售净利率总资产周转率权益乘数其中权益乘数资产总额所有者权益总额资产负债率产权比率分析要点净资产收益率是一个综合性最强的财务分析指标是杜邦分析体系的起点净资产收益率的决定因素有三个销售净利率总资产周转率权益乘数销售净利率反映了企业净利润与销售收入的关系它的高低取决于销售收入与成本总额的高低资产总额由流动资产与长期资产组成它们的结构合理与否将直接影响资产的周转速度注意与因素替代法结合使用二沃尔评分法沃尔评分法是把若干个财务比率用线性关系结合起来以此来评价企业的信用水平沃尔综合评分表推导净资产收益率净利润平均平均平均净利润平均平均平均净利润平均收入收入平均平均净利润收入收入平均平均平均销售净利率总资产周转率权益乘数财务比率比重标准比率实际比率相对比率综合指数流动比率净资产负债资产固定资产销售成本存货销售收入应收账款销售收入固定资产销售收入净资产合计评分步骤选择七种财务比率分别给定其在总评价中所占的比重总和为分确定标准比率并与实际比率相比较评出每项指标的得分求出总评分总结归纳一财务比率分析偿债能力分析短期偿债能力分析针对流动负债的偿还绝对数营运资金流动资产流动负债相对数流动负债现金比率速动比率流动比率流动比率流动资产流动负债速动比率速动资产流动负债现金比率货币资金交易性金融资产流动负债长期偿债能力分析针对全部负债的偿还还本能力资产负债率负债总额资产总额产权比率负债总额股东权益权益乘数资产股东权益权益乘数资产负债率产权比率付息能力利息保障倍数息税前利润全部利息费用净利润利润表中的利息费用所得税全部利息费用营运能力分析某某周转率次数周转额某某平均额某某周转天数计算天数某某周转次数流动资产营运能力分析存货周转率销售成本存货平均余额应收账款周转率销售收入净额应收账款平均余额流动资产周转率销售收入净额流动资产平均余额固定资产营运能力分析固定资产周转率销售收入净额固定产平均净值总资产营运能力分析总资产周转率销售收入净额平均资产总额盈利产品盈利能力销售毛利率毛利润销售收入销售成本销售收入能力分析销售净利率净利润销售收入成本费用利润率利润总额成本费用总额成本费用总额营业成本税金及附加销售费用管理费用财务费用资产盈利能力总资产净利率净利润平均总资产注意总资产净利率销售净利率总资产周转率资本经营盈利能力净资产收益率净利润平均净资产注意净资产收益率销售净利率总资产周转率权益乘数二杜邦分析体系与因素替代法结合净资产收益率销售净利率总资产周转率权益乘数实验九财务案例分析实验目的能够根据企业的财务报告分析与评价企业的偿债能力营运能力和盈利能力能运用杜邦分析法对企业的综合财务状况财务分析与评价知识回顾分钟一财务比率分析偿债能力分析短期偿债能力分析针对流动负债的偿还营运资金流动比率速动比率现金比率长期偿债能力分析针对全部负债的偿还资产负债率产权比率权益乘数利息保障倍数营运能力分析流动资产营运能力分析存货周转率天数应收账款周转率天数流动资产周转率天数固定资产营运能力分析固定资产周转率天数总资产营运能力分析总资产周转率天数盈利能力分析产品盈利能力销售毛利率销售净利率成本费用利润率资产盈利能力总资产净利率资本经营盈利能力净资产收益率二杜邦分析体系与因素替代法结合净资产收益率销售净利率总资产周转率权益乘数实验实施分钟学生在浙江省高等学校精品在线开放课程共享平台上完成客观题填空题的步骤上传至蓝墨云班课根据平台汇总的错误情况讲解实验总结分钟各指标计算公式掌握不熟练杜邦分析体系结合连环替代法分不清基期与比较期未注意替代顺序已替代的因素在替代第二个因素时又使用基期数据课后任务复习知识完成课后练习教学后记本项目对学生而言难度不大但是由于公式较多需要学生花时间记忆因此会使学生产生厌烦情绪授课时既要帮助学生理解公式含义又要帮助学生通过形象的记忆方法加以记忆本项目中杜邦分析体系结合因素替代法略有难度主要是分不清基期与比较期未注意替代顺序已替代的因素在替代第二个因素时又使用基期数据