所得税与消费税的比较研究

4昌 大不本 所得税与消费税的比较研究 一、所得税与消费税对资本收益的不同处理 一般认为，由于消费税仅对所得中的消费部分征税 (这里所说的消费税是广 义的消费税，不是我国税法所规定的特种消费税 ) 对储普和投资不征税，对储苦 和投资所得也不征税，而所得税则对全部所得征税。但是，根据打赠理论，所得 税仅能对无风险收益征税，而不能对风险收益征税; 后付消费税能够实现对超额 收益征税，Bankman、Griffith 和 David Weisbach 便进一步认为所得税仅能对无 风险收益征税，因为无风险收益不存在风险，收益是肯定会获得的，政府自然没 有风险需要承担，所得税就实实在在地落在资本收益上. 因此，从打赌理论来看， 所得税不能实现对风险收益征税，仅能对无风险收益征税。 这样，所得税与消费 税的区别就没有想像中的那么大. 但是，实际情况没有理想中的那么简单。 第一，投资规模增加 1 倍，收益率 不一定保持不变; 第二，投资规模的增加要受到许多因素的限制，如资金的来源、 投资项目的差异等; 第三，在实际的投资而不是赌博中，增加投资是有额外成本 的，包括交易成本