美国、日本利率市场化对金融市场的影响及启示.docx

稻壳儿网络大学 毕业设计（论文） 题 目 学院(部) 　 专 业 　 学生姓名 　 学 号 年级 指导教师 职称 　 年 月 日 美国、日本利率市场化对金融市场的影响及启示
　　0 引言 　　在我国经济改革这项工作中，最为关键、也是最为核心的一项任务就是开展市场化改革。虽然近年来我国在商品市场化方面已经获得了较好的成绩，但是在利率市场化方面却依然由于各方面因素的存在使其发展存在着一定的限制。对此，就需要我们对国际其它国家开展利率市场化的过程进行一定的研究，并在此基础上帮助我们能够对我国开展利率市场化的相关情况与产生影响等进行更好的把握。 　　1 美国利率市场化对金融市场的影响 　　1.1 美国利率市场化并没有对其整体经济造成非常大的冲击，但是对于社会中的部分中小型金融机构来说，却产生了较大的影响。在其 Q 条例刚刚废除时，其所具有的哈斯基几率水平得到了较为平稳的上升，且通胀率也处于一个较高的水平，可以说，这种情况在社会刚刚开展利率市场化是一个正常的现象。同时，对于该种情况所维持的时间也不会很久，这种通货膨胀的状态在几年之后便得到了较好的控制，且在之后一直处在一个较为温和的状态之中、并使社会的经济保持了稳定的增长。但是，虽然其对于社会经济的整体稳定没有产生较大的影响，但是这种银行的激烈竞争也使得银行逐渐开展并购，并使得部分规模较小的金融机构因为经受不了这种冲击而逐渐倒闭，并最终爆发了储贷危机。 　　1.2 利率市场化使社会的商业银行也具有了对相关资金进行定价的权利，从而以此种大大提升了银行所具有的竞争力。同时，这种利率市场化的方式也使得政府对于银行所具有的限制得到了消除，从而使银行能够具有了更好的灵活性，且在社会金融机构中所具有的竞争力也得到了大幅度的提升。 　　1.3 利率市场化的存在使得不同银行之间的存贷利差也得到了缩小，而这种情况的存在也对银行所具有的收益情况产生了较大的影响。在美国经济实施利率市场化之前，银行对于存款利率是具有封顶限制的，且对于贷款方面所具有的限制则较少，而这就使得银行自身存、贷业务所具有的利差较大。而当其全面实施利率市场化之后，银行间关于存款的竞争性就变得更为激烈，想要在新的形势下获得更好的发展，就需要通过开拓多种渠道、扩大资金来源的方式通过更大、更多的存款利息对客户起到一个吸引的作用。 　　2 日本利率市场化对金融市场的影响 　　2.1 日本在开展利率市场化的过程中，较好地保障了自身金融以及经济的稳定性。 　　日本在开放利率市场化的过程中，是以分布的方式对运行的，即先进行国债的利率市场化，之后再开展社会银行的存、贷利率市场化；先对长期资金开展了利率市场化，之后才对短期的资金开展了利率市场化。而其在开展利率市场化的全过程中，一共花费了 16 年的时间，而这个时间长度可以说是国际发达国家用时最长的。这种情况的存在，充分的说明了日本在开展新式金融政策的过程中对间接融资所具有的影响进行了充分的考虑，从而以更为谨慎、稳定的方式在利率市场化的过程中保持了经济的稳定性。 　　2.2 在日本，其所具有一类中小金融机构，专门对社会中的中小企业提供服务。 　　对于该类型机构来说，其具有着分支机构多、分布范围广等特点。同时，政府在开展利率市场化之前也对这部分金融机构竞争能力以及经济基础都非常薄弱的特点引起了充分的重视，并在正式开展利率市场化过程中在存款利率的上升方面以及利率的放松程度都尽可能的对这部分中小机构的承受能力进行了考虑与保护，使其并没有在新政策实施的过程中受到非常大的影响。从而使这部分机构在获得更好信贷支持的基础上也使自身所具有的融资功能得到了较好的发挥。 　　3 我国开展利率市场化的方式 　　3.1 加强利率风险管理 　　在我国实施利率市场化工作之后，金融界所具有的存、贷利率将在短期内发生很大的变化，且经济领域所具有的利率风险也随之增大。面对此种情况，就需要我国的银行能够通过更具针对性的方式对其进行防范：首先，需要通过履历风险机制的践履对于不同企业负债、资产等情况进行全面、科学的分析，并在此基础上对其所具有利率风险的大小进行分析和预测，从而以此帮助商业银行对相关业务的保持或者退出提供更为合理的参考；其次，需要实行利率风险分散，即将所具有的总资金向不同的企业、区域等进行配置，从而以此帮助我们在开展利率市场化之后能够以这种更为合理的配置对可能存在的风险组合进行优化、降低风险损失出现的几率与数额；最后，可以针对我国市场建立起风险转移机制，并通过期权、利率等方式将利率所具有的风险进行更好地置换与转移，并以此帮助我们降低资产负债工作所具有的风险程度。 　　3.2 大力发展中间业务 　　对于国际发达国家的金融界来说，银行所具有的中间业务具有很多种类型与数