企业财务危机形成原因与防范对策分析.docx

1企业财务危机形成原因与防范对策分析廖艳摘要企业财务管理的总体目标是为企业创造价值而企业一旦发生财务危机管理层对危机处理不当就有可能给企业带来巨大的损失甚至是破产因此分析企业的财务危机的形成原因并提出防范对策具有非常重要的现实意义本文结合当前中小企业的实际情况深入分析导致企业出现财务危机的各种原因并提出防范财务危机的对策建议为企业避免或化解财务危机提供一定的参考价值关键词财务危机防范对策危机预警一引言财务危机是企业失败的前兆当企业出现财务危机预兆时如果处理不当会给企业带来重大的经济损失和对企业形象的无形损失甚至导致企业的破产因此越来越多的学者开始深入研究财务危机的预警与控制希望以此来减轻企业的经营风险国外有关于财务危机的研究已经形成了较为成熟的预警模型而且能通过预警模型对企业的财务危机进行合理的预计和控制相比国外国内有关财务危机的研究起步较晚使用较多的是通过多变量模型神经网络模型以及多元回归模型进行危机预警本文结合一般中小型企业的特点深入分析导致企业出现财务危机的各种原因并提出防范财务危机的对策建议为企业避免或化解财务危机提供一定的2参考价值二企业财务危机形成的原因分析缺乏对外部环境的敏锐判断企业的外部环境构成要素主要包括政治环境法律环境经济环境社会环境技术环境和自然环境这六要素是企业生存与发展的必要条件但其复杂变化也威胁着企业的生存与发展倘若企业不能敏锐地判断外部环境变化对企业经营产生的影响而未能合理地处理由于外部环境变化所带来的问题就有可能导致企业发生财务危机缺乏有效的财务战略国内很多中小型企业制定了公司战略但是由于其高层管理人员并非财务出身而不重视或不理解财务战略的必要性使得财务战略与公司总体战略不能保持一致也有部分企业无视财务战略的存在未能相应制定确保财务战略有效实施的具体计划会使企业由于缺乏有效的财务规划而使各项经营活动显得漫无目的缺乏总体目标的引领和指导使资源配置和利用效率长期呈现较低水平最终使企业在激烈竞争中缺乏核心竞争力而出现经营失败的可能缺乏合理的全面预算决定企业取得经营成功的关键因素在于其生产的产品是否能顺利销售出去因此企业应该以销售预算作为起点进而决定企业的生产数量以及材料采购量甚至是企业的人力资源招聘计划等而这些活动产生的现金流入流出整合起来形成企业的现金预算现金预算很好地为企业的资金筹措与使用提供了决策依据可以提前预计可能的现金余额或短缺当现金余额较大时可以选择3进行短期投资而赚取短期投资收益当现金出现短缺时企业可以提前筹措相应数额的资金以确保企业的生产经营活动顺利进行如果企业生产过剩存货积压导致大量资金积压于存货项目时企业可能由于缺乏足够的短期现金流不能偿还短期债务的可能从而导致财务危机的发生过度追求短期利润会计估计取决于企业管理层面对资产价值风险的态度及其职业判断带有一定的主观性因此从某种程度上而言利润存在人为操纵的可能如果企业业绩考核指标中以追求短期利润为核心就可能会使企业管理层做出延迟或放弃长期资本性支出减少员工培训降低顾客服务水平以及减少研发支出等具有短期倾向主义的决策这些决策将导致企业短期利润较高造成管理层业绩较好的假象而实际上意味着企业发展后劲不足出现财务危机的可能不重视短期资产的运营管理现金作为流动性最强的短期资产是用于企业短期债务偿还和日常运营的最直接资产然而其盈利性极差因此企业的现金量要适当闲置资金太高会导致机会损失增加应收账款是企业在产销活动竞争中取得成功必然产生的一项资产大多数中小企业生产的产品缺乏核心竞争力从而导致销售的恶性竞争不顾顾客的信用状况而大量使用赊销这使得大多数中小企业出现大量收不回的坏账给企业造成巨大的经济损失大量生产导致产品的积压占用了企业大量资金导致机会成本的产生大量积压的存货还可能存在毁损腐烂或过时的风险这使得企业资产价值大打折扣短期资产的恶性循环将最终导致企业陷入财务困境4资本结构不合理广义的资本结构包括长期债务与股东权益之间的比例关系以及长短期资本之间的结构比例关系一方面国内不少中小企业不顾及企业应该适度负债的要求通过各种手段从银行借入大量借款用于一些高风险甚至风险程度未知的一些投资项目一旦投资失利就可能背负大量债务而使企业陷入财务困境另一方面一些企业高层管理人员认为短期借款资金成本低于长期借款资金成本因此应该大量使用短期借款而非长期借款结果可能会出现资金来源的期限结构与资产的期限结构严重失调的情况当大量短期债务到期时企业不得不低价变卖高价购置的固定资产来偿还进而影响企业的发展后劲三企业财务危机的防范对策构建财务危机预警体系选取合适的财务和非财务指标构建财务危机的预警体系同时将外部环境对企业的影响因素也纳入预警体系实时监控企业财务发展动向提前预警财务危机的发生适时作出合理的回应以预防财务危机的发生根据企业的总体战略制定配套的财务战略财务战略是引领企业在较长时期内朝着正确的方向发展确保企业各项财务活动的良好运行进而为企业创造价值的一系列长期规划企业应在总体战略的引领下制定配套的财务战略以确保企业总体战略的顺利实施从而为企业创造价值加强企业全面预算管理全面预算是确保企业财务战略顺利实施的重要保证合理制定全面预算的编制流程重视预算的执行与控5制以确保企业财务战略的实现企业长短期目标相结合企业管理层应在确定合理的长期目标的同时将长期目标分解这样既能保证短期目标的实现又能确保各项短期目标的执行不会偏离长期发展方向提高短期资产的运营效率重视短期资产运营合理预计现金余缺建立顾客信用评价体系制定合理的产销计划是确保短期资产加速周转的必要手段这样才能使企业通过加速周转的资产而给企业带来更多的盈利选择合理的资本结构根据企业本身的经营需要和行业特点设计合理的资产负债结构合理安排长短期资金的配置从而确保企业的财务风险降到最低参考文献荆新王化成等财务管理学北京中国人民大学出版社刘永华李长青财务危机预警模型的环境因素分析内蒙古工业大学学报彭韶兵邢精平公司财务危机论清华大学出版社作者单位广东中航城市环卫有限公司