会计学本科毕业论文（继续教育）.docx

x x 大 学 毕 业 论 文 我国中小企业融资的困境与对策分析 学 院：经济与管理学院 年 级：20xx年秋 专 业：会计学 学 号：xxxx3351022xxxx 论文作者：xxx 指导老师：xxx 完成时间：20xx年10月24日 开题报告 一、研究目的和意义 中小企业是现代国民经济的重要组成部分，有着广泛的社会经济基础，因此不论是在发达国家，还是在发展中国家，中小企业的数量都占据着绝对的优势。中小企业资金筹集渠道狭窄，导致中小企业资金不足，缺乏发展动力；中小企业规模较小，存在产品质量和科技含量低，造成其市场竞争力差，市场影响力小；中小企业收集分析市场信息的能力弱，对经济景气变动、金融环境及产业形势变化，无法及时判别，抗风险能力弱。因而其寿命周期都比较短，每年都有大量中小企业倒闭，同时又有大量中小企业创立，新旧中小企业的更新速度较快。中小企业是促进就业、改善民生、稳定社会、发展经济、推动创新的基础力量，是构成市场经济主体中数量最大、最具活力的企业群体。中小企业发展状况，关系到中国经济社会结构调整与发展方式转变，关系到促进就业与社会稳定，关系到科技创新与转型升级。本文根据相关资料对我国中小企业融资难成因进行分析，寻求解决我国中小企业融资难之道路。 分析国内外现状和发展趋势，提出本课题的主攻方向 （一）以往的研究经验 1、童靖在《中小企业融资困局的法经济学分析》指出：中小企业的存灭直接受制于融资，而国计民生又倚赖与中小企业，中小企业融资困局长久未被打破的根源在于中小企业融资法律制度体系存在众多缺憾。鉴于此，若想让中小企业融资困局从根本上打破，必需建立完善的中小企业融资法律制度体系。 新华社在2019年发表了中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《关于促进中小企业健康发展的指导意见》，《意见》中指出：中小企业是国民经济和社会发展的生力军,是扩大就业、改善民生、促进创业创新的重要力量,在稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险中发挥着重要作用。党中央、国务院高度重视中小企业发展,在财税金融、营商环境、公共服务等方面出台一系列政策措施,取得积极成效。主要意见如下： 在破解 融资难融资贵问题上：（1）要完善中小企业融资政策，进一步落实普惠金融定向降准政策。（2）要积极拓宽融资渠道。进一步完善债券发行机制，实施民营企业债券融资支持工具，采取出售信用风险缓释凭证、提供信用增进服务等多种方式，支持经营正常、面临暂时流动性紧张的民营企业合理债券融资需求。（3）要支持利用资本市场直接融资。加快中小企业首发上市进度，为主业突出、规范运作的中小企业上市提供便利。（4）要减轻企业融资负担。鼓励金融机构扩大出口信用保险保单融资和出口退税账户质押融资，满足进出口企业金融服务需求。（5）要建立分类监管考核机制。研究放宽小微企业贷款享受风险资本优惠权重的单户额度限制，进一步释放商业银行投放小微企业贷款的经济资本。 在完善财税支持政策方面：（1）、是改进财税对小微企业融资的支持。（2）减轻中小企业税费负担。（3）完善政府采购支持中小企业的政策。（4）充分发挥各类基金的引导带动作用。 3、中国人民银行研究局梁冰在《中国中小企业融资状况调查报告》中指出：中小企业融资难的原因：1、中小企业货款拖欠现象较为严重，但随着收款方式与付款方式的调整，企业资金管理情况得到一定程度的改善。2、中小企业逐渐重视企业信用的培育，同时具有较强法律保护意识。3、中小企业财务制度不够健全。4、中小企业投资欲望适中，投资规模逐年增加，资金筹集渠道单一。5、中小企业的规模扩张普遍伴随着资金紧张的局面，并且受到国家宏观经济金融政策的直接影响。 4、重庆科学院魏祥健在《中小企业融资困境与对策分析--基于民间融资的视角，以重庆为例》中提出：解决中小企业在发展中遇到的融资困难是一项系统工程，需要各方面的相互配合，任何单项政策和措施的出台都不能从根本上改变中小企业融资难的现状。畅通和完善中小型企业的民间融资渠道，这需要政府、金融机构和企业三方面共同采取措施，通过三个体系的有效运作，从主、客观等方面逐步改变制约中小型企业融资的不利因素，才能使民间融资更好地为中小型企业服务，促进中小型企业尽快驶入健康发展的轨道，为国民经济建设发挥最大作用。 （二）分析国内外现状和发展趋势，提出本课题的主攻方向 中小企业融资难是国内外企业都存在的一个现状，而融资困难是因为企业本身原因以及外部原因造成，中小企业作为我国国民经济不可缺少的一部分，为国家经济社会发展发挥着重要作用。而中小企业融资困难限制了企业发展，影响了国家经济健康发展，所以解决中小企业融资难问题迫在眉睫。 三、主要研究内容、途径及技术路线 （一）研究内容 中小企业是推动国民经济发展，构造市场经济主体，促进社会稳定的基础力量。扶持中小企业发展是保持经济社会健康发展，实现宏观调控目标的迫切需要。本文针对我国中小企业融资难问题进行研究，并提出相应的对策建议。全文共分为三个部分：第一部分是对中小企业的基本概述，对其在中国经济发展的地位的论述。第二部分是解析中小企业发展的现状及问题，首先探讨中小企业发展的现状和问题，再分析其成因。第三部分是针对目前存在的问题，提出有利于中小企业发展的对策 技术路线 本文主要采用提出问题——分析问题——解决问题的路线，首先通过文献研究的方法，对农村小额人身保险的相关研究成果和理论进行收集、整理和研阅，为研究奠定理论基础；然后通过案例研究法，分析其农村小额人身保险的现状和存在的问题，从而提出相应的对策建议。 四、研究的主要阶段、进度及完成时间 1、2019年8月2—2019年8月12日：搜集资料，确定论文题目。 2.、2019年8月12日—2019年9月1日：撰写开题报告。 3、2019年9月1日—2019年10月24日：撰写论文，提交初稿 4、2019年10月25日—2019年10月31日：修改论文，提交稿二目 录 开题报告………………………………………………………………...….1 中文摘要…………………………………………………………………....7 英文摘要……………………………………………………………………8 前言…………………………………………………………………………9 一、中小企业概述…………………………………………………………9 （一）我国中小企业的融资方式…………………………………………….9 1、民间融资…………………………………………………………..9 2、类金融融资………………………………………………………...9 3、金融融资……………………………………………………..…....9 （二）我国中小企业常见融资途径优缺点……………………………………9 1、内部融资…………………………………………………………...9 2、银行贷款…………………………………………………………...9 3、信用担保融资………………………………………………………10 4、民间借贷融资………………………………………………………10 5、众筹融资…………………………………………………………...10 6、互联网融资…………………………………………………………10 （三）中小企业在国民经济中的地位………………………………………...10 二、我国中小企业的发展现状…………………………………………….11 （一）多从事传统行业，信息化水平偏低……………………………………11 （二）外部融资困难、内部融资为主………………………………………...11 （三）融资成本高、融资额度低……………………………………………..11 1、内部融资额度低…………………………………………………….11 2、银行借贷、发行股票、债券准入门槛高……………………………...12 3、其他融资方式风险大，成本高………………………………………12 三、中小企业融资难的原因………………………………………………..12 （一）中小企业信用等级低，缺乏法律意识…………………………………..12 （二）融资缺乏抵押物……………………………………………………….13 （三）中小金融机构体系的缺乏，融资方式单一……………………………...13 （四）法律体系未完善，政府监督管理不到位…………………………….......13 四、中小企业融资困境的对策…………………………………………......14 （一）强化内部管理，提高诚信水平………………………………………....14 （二）加快社会信用体系建设，加强对中小企业的信贷……………………....14 （三）建立发展多层次、全方位金融体制………………………………….....15 （四）完善中小企业融资的监管体系和法律制度………………………….......15 （五）政府给予政策支持………………………………………………….....16 五、结语……………………………………………………………………..16 参考文献……………………………………………………………………...17 中文摘要 目前，我国中小企业发展迅速，其在国民经济和社会发展中的地位和作用日益增强。然而，中小企业面临的融资困境已成为制约企业发展的“瓶颈”。本文通过对我国中小企业的生存现状和融资困境的成因进行分析，寻求解决中小企业融资困境之法。当前中小企业在经济社会发展中扮演的角色越来重要。中小企业的发展对我国的经济发展起到一定的推动作用，提供了更多的就业岗位，为我国和平稳定做出重要贡献。而融资是是企业的一项重要活动，是企业生产经营活动的前提，也是企业再生产进行的保证。无论是初创时期，还是扩展和发展时期，公司的成长各个阶段都需要融通资金。资金融通渠道的匮乏，造成企业丧失了活力和竞争力。为了我国国民经济的健康发展，解决中小企业融资难问题迫在眉睫。 关键词：中小企业;融资;困境;对策;银行贷款;国家政策 Abstract At present, China's small and medium-sized enterprises are developing rapidly, and their status and role in national economic and social development are increasing. However, the financing dilemma faced by SMEs has become a bottleneck restricting the development of enterprises. This paper analyzes the survival status of China's SMEs and the causes of financing dilemmas, and seeks to solve the financing dilemma of SMEs. The role of SMEs in economic and social development is becoming more and more important. The development of small and medium-sized enterprises has played a certain role in promoting China's economic development, providing more jobs and making important contributions to China's peace and stability. Financing is an important activity of the enterprise, a prerequisite for the production and operation of the enterprise, and a guarantee for the re-production of the enterprise. Whether it is the start-up period, or the expansion and development period, the company needs financing at all stages of its growth. The lack of access to financial channels has caused enterprises to lose vitality and competitiveness. For the healthy development of China's national economy, it is extremely urgent to solve the financing difficulties of SMEs. Keywords: SMEs; financing; dilemma; countermeasures; bank loans; national policy 前言 中小企业的发展对一个国家的就业、税收以及城市的全面发展至关重要，中小企业对于城市经济发展的贡献率达到80%-90%，中小企业是缓解就业压力保持社会稳定的的基础力量，在确保国民经济适度增长、实现科教兴国、优化经济结构等方面，均发挥着越来越重要的作用。改革开放特别是党的十五大以来，我国的中小企业发展迅速，在国民经济和社会发展中的地位和作用日益增强。随着近年来买方市场的出现和市场竞争的加剧，以及缺少必要的政策扶持，中小企业由于其规模小、技术水平低，在竞争中开始处于相对不利的地位，已经出现了发展速度明显放慢、效益状况恶化的现象。为此，正确指导国有小企业改革，大力扶持各类中小企业发展，已成为当前一项刻不容缓的战略任务。 一、中小企业概述 （一）我国中小企业融资方式 1、民间融资 企业向员工借贷、企业向特定非员工借贷、企业向非金融企业借贷、让与担保、网络借贷（p2p）、融资性贸易、托管式加盟 类金融融资 商业保理、融资租赁、典当、小额贷款公司、私募股权基金、股权众筹、股权质押、动产浮动质押、仓单质押、保单质押贷款 金融融资 银行贷款、信托贷款、银行承兑汇票、信用证、内保外贷、公司债、金融租赁、银行保理、存单质押、企业债、优先股、资产证券化、上市公司、新三板企业、商业承兑汇票、前海跨境人民币贷款、福费廷、应收账款质押贷款、海自贸区跨境人民币境外借款 （二）我国中小企业常见融资途径优缺点 1、内部融资 中小企业的内部融资是指企业发起人用自有的资金或者参股股东的资金或者现金等价物进行融资。 优点：费用低 缺点：融资方式单一，风险大，受公司效益影响较大，融资金额少。 2、银行贷款 通过银行进行贷款是中小企业组常见的融资方式。一般要求提供担保、房屋抵押、或者收入证明、个人征信良好才可以申请。 优点：风险小，费用低，方便灵活。 缺点：（1）贷款要求较高，大部分中小企业无法达到贷款要求。 （2）审核流程复杂，放款速度慢。 信用担保融资 目前这种融资方式主要包括流动资金贷款担保，综合授信担保和工程项目担保。信用担保是一种信用中介服务，本质上属于金融服务的范畴，同时又是社会信用体系的重要组成部分，在信用约束尚不健全的情况下，是现阶段解决中小企业融资难问题的重要环节。 优点：风险高、贷款期限较短 缺点：融资成本高 4、民间借贷融资 民間融资是指出资人与受资人之间，在国家法定金融机构之外，以取得高额利息与取得资金使用权并支付约定利息为目的而采用民间借贷、民间票据融资、民间有价证券融资和社会集资等形式暂时改变资金使用权的金融行为。民间金融是不受央行管控的、没有备案的融资方式。 优点：融资容易、放贷速度快，手续简单 缺点：融资成本高、借贷时间较长 5、众筹融资 众筹是融资主要由发起人进行项目金额设定，对于项目的内容进行介绍，进而吸引投资者进行投资。 优点：方便快捷 缺点：风险高 6、互联网融资 互联网金融在做交易的时候基本不需要面对面交易，而是直接通过在网上做交易。优点 优点：成本低，效率高 缺点：容易产生不良债权 （三）中小企业在国民经济中的地位 中小企业是实施大众创业、万众创新的重要载体，在增加就业、促进经济增长、科技创新与社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用，对国民经济和社会发展具有重要的战略意义。数据显示，目前中国企业中，中小企业占比超过99％，对我国GDP贡献超过60％，对税收的贡献超过50％，提供了80％的城镇就业岗位和82％的新产品开发。中小型企业是大型企业不可缺少的伙伴和助手，在农村经济中处于主体地位，其快速发展对国民经济和社会的发展有着举足轻重的作用，正逐步成为发展社会生产力的主力军。 我国中小企业的发展现状 （一）多从事传统行业，信息化水平偏低 据中国产研网《2019年中国中小企业市场现状调研与发展趋势预测分析报告》研究显示：截止2019年，中国中小微企业占全国企业总数的 99.7%，其中小型微型企业占 97.3%，提供城镇就业岗位超过 80%，创造的最终产品和服务相当于国内生产总值的 60%，上缴利税占 50%。中国发明专利的65%、企业技术创新的 75% 以上和新产品开发的 80% 以上，都是由中小企业完成的。 现阶段，劳动密集型产业、技术投资较少的产业仍是中小企业的经营和投资主要方向，而高新技术、战略性新兴等附加值产业的中小企业数量很少。而且，中小企业的技术装备较为落后、产品和服务技术含量不高、产品附加值较低、技术创新少、低端产能重复投资偏多等现象和问题依然突出其普遍存在。目前中国中小企业的信息化进程尚处在传统管理信息系统的初级阶段，对信息化管理的价值认识不充分、信息化建设缺乏必要规划和合理目标导向、专业人才匮乏、企业资金成本压力、管理基础不完善等问题，仍是阻碍中小企业有效挖掘、利用经营信息数据的重要因素。 （二）外部融资困难、内部融资为主 我国中小企业是以内源融资为主，尤其是经营规模小、产品单一的小企业更是如此。虽然发达国家的中小企业，其内源融资的比例也很高，但不同之处在于，发达国家是主动追求，而我国的中小企业是迫于无法从外部筹资而不得已为之。由于中小企业规模小，自有资本偏少，财务管理不规范，抵押物少或手续不完善，抵御风险的能力比较差，在银行融资时，费率通常要上浮在20％以上，加上评估费、担保费等中小企业实际支付的利息约高出银行贷款率的40％以上，并且审核的额度一般较少，难以真正满足扩大再生产的需求。因为中小企业难以通过正规的金融机构借款，只能求助于发达的民间借贷，但民间集资范围、金额、利率、期限、用途等一系列要素均没有统一的规范，融资成本非常高，在广东民间借贷加权平均利率已经达到20％以上。这对于年利润率只有2％～3％的中小企业来说，无疑是一笔难以承受的巨额费用。内源融资满足不了发展资金需求，外源融资困难，中小企业因资金不足发展举步维艰。 （三）融资成本高、融资额度低。 1、内部融资额度低 虽然我国中小企业大部分是自我筹资，但其总量较小，不足以支持中小企业的发展。中小企业还缺乏一套完善的融资管理机制，对各种新的内部融资方法缺乏必要的认识，运用较少，再加上企业规模、融资渠道的限制，使得内部融资的发展十分缓慢。 2、银行借贷、发行股票、债券准入门槛高 因内源融资无法满足中小企业发展资金需求，中小企业只能寻求外源融资。中小企业的外源融资基本上以银行信贷为主，比例高达65.7%。但由于银行对中小企业固定资产抵押的偏好，一般不愿接受中小企业的流动资产抵押。而中小企业的资产结构中固定资产比例小，特别是高科技企业，无形资产占有比较高的比例，缺乏可以作为抵押的不动产，风险大，难以满足银行的放贷要求。 3、其他融资方式风险大，成本高 民间借贷或许可以成为中小企业有益的补充，但由于民间借贷是游离于金融监管之外的，不能有效抵御风险，被我国严令禁止，故也未能充分发挥作用。从股票市场看，创业板发行市盈率偏低，融资成本较高，加大了企业筹资成本。而大部分受融资难困扰的中小企业，还不符合国内市场上的盈利标准。为满足银行放贷要求，有些中小企业会寻求担保机构担保。由于多数担保贷款的期限在半年以内，最长不超过一年；信用担保机构基本上只对短期的流动资金贷款而不对设备投资等长期性的贷款提供担保，增加了中小企业的融资难度。另外，由于担保公司在自负盈亏的经营情况下往往提高担保条件，无形中限制了中小企业资金的融通，或者通过繁杂的担保手续，高昂的担保费用，增加了企业的融资成本，影响了融资效率。中小企业信用担保机构的发展呈现多样化趋势，但蕴含较大风险。从债券市场来看，中小民营企业通过发行企业债务融资渠道基本封闭。目前国家每年都发行一部分企业债务，但是现行公司法、证券法及有关部门法律条文严格规定了公司债券的发行主体及发行条件，面对门槛过高的债市，中小民营企业只能望而却步。有时，中小民营企业会求助于一些民间“金融组织”，以高出正常利率10%-40%的利率筹资。这一方面加大了企业的筹资成本，另一方面不利于政府和金融监管部门对金融市场的监督管理。 融资难的原因 （一）中小企业信用等级低，缺乏法律意识。 由于中小企业自身的定位经营管理不规范，企业规模小，经营理念不明确，管理不规范，在对企业人员招聘时，对其思想素质和技能素质要求不高，且大部分中小企业信用观念缺失，产业层次低，科技含量少，目前大部分中小型企业还是属于一种劳动密集型的加工企业，也就是以手动为主的加工业。另外中小企业仍然存在着信息不对称的问题，主要是中小企业为了包装自己的信用等级，做假账，有虚增资产和收益以及不反映所得税的行为，使得财务信息严重失真。银行在审核的时候无疑会对这些中小企业多加防范，升级审核体系，造成了贷款周期长。 （二）融资缺乏抵押物。 由于中小企业发展的限制，公司本身固定资产少，设备落后，所以贷款融资时，并没有可以用来长期抵押或是担保的固定资产，导致短期融资难度较小，但严重缺乏长期股权资本。在地方政府的努力下，中小企业的融资困难有所缓解。然而现有的金融体系只向中小企业开放短期信贷业务，中长期信贷和股权资本供应仍然严重不足。特别是对于大量高科技创业企业来说，最缺乏的不是短期贷款，而是中长期贷款和股权投资，但这些资本无法从正规金融体系中获得。大型企业的融资困难有所缓解，但中小企业融资仍然非常困难。 （三）中小金融机构体系的缺乏，融资方式单一 我国进行融资的方式主要是分为内部融资和外部融资，内部融资一般都是本身实力较为雄厚的企业，而外部融资在现阶段只有依靠银行和一些信用社，但是一些中型的企业所需的款项信用社是没有办法提供的。况且，在当前的金融体系中，大多数金融机构主要针对大型企业、作为主要服务对象，缺乏与中小企业相适应的金融机构。在国有商业银行中，中小企业的规模歧视依然存在，大银行从节约成本费用角度出发，不愿向中小企业投放资金。虽然城市商业银行、信用社和地方性商业银行等成为了支持中小企业发展的主导行，但是这些金融机构的资金实力不能完全满足中小企业的需求，最终还是制约着当地中小企业的发展。目前银行为了追求更大的利益，而且国家现阶段也在拉动大企业，所以我国四大商业银行已经逐步地撤出了乡镇县级单位。使得我国农村一些中小企业在贷款融资上就比较困难。根据我国2011年的有关数据统计，当前企业融资有80％是来自于银行的借贷，但是这80％的银行信贷中的80％是用来发展大型企业的。由于中小企业难以满足银行贷款的抵押担保条件且贷款风险较大以及财务管理水平较低，再加上基层银行发放贷款的权限相对有限，使得银行发放贷款的积极性普遍不高。尤其是大型商业银行经常以中小企业财务制度不健全或缺乏抵押资产等为由而将其拒之门外，要求中小企业提供一定的担保。虽然中小企业可以向担保机构申请反担保以便获得银行贷款，但目前中小企业信用担保体系还不完善，为中小企业提供贷款担保的机构少，并且担保基金的种类和数量远远不能满足