中小企业应收账款融资发展的思考.docx

1中小企业应收账款融资发展的新思考冯俊萍摘要应收账款融资服务平台的建成为中小企业应收账款融资提供了新的发展空间文章以应收账款融资的发展状况为基础通过对应收账款融资的需求性风险性及法理性分析探求加快我国应收账款融资业务发展的对策拓展中小企业融资渠道解决中小企业融资难题关键词中小企业应收账款融资环境分析发展思考基金项目广西教育厅年科研项目课题广西北部湾经济区中小企业应收账款融资研究课题编号部分研究成果由于信息不对称性导致应收账款融资困难重重为了解决这一问题新凯恩斯主义的代表人物乔治阿克洛夫提出了担保是解决信息不对称的有效机制之一因此各国把应收账款作为担保的工具开展了应收账款融资的新模式应收账款的质量和债务人的信用是确保融资交易达成的关键这不仅延伸了融资企业的信用基础拓宽小微企业融资渠道盘活企业的应收账款存量同时也可以使银行拓展了应收账款融资业务一应收账款融资发展概述应收账款融资是指融资企业以获取银行贷款为目的将自己拥有2的应收账款债权转让给银行并向应收账款的债务人发出转让通知要求其直接付款至融资银行的一种融资方式由于在该种融资方式下是以应收账款作为担保物当应收账款的债务人不能履行付款义务时贷款银行能够从担保的应收账款中获得救济和保障因而能降低融资银行的贷款风险应收账款融资在国际上是针对中小企业的主要信贷品种之一在国际贸易中应用非常普遍按国际应收账款融资联盟公布的统计数据国际应收账款融资联盟成员在一年内办理的全球应收账款融资额高达七千多亿欧元在动产担保融资方面美国加拿大以及欧盟等国家与地区建立了高效的动产担保法律制度以及统一的动产担保登记系统美国的应收账款等动产质押融资已经占到中小企业融资的新西兰的应收账款融资额也达亿新元澳大利亚几乎所有银行开展了应收账款融资业务在世界银行调查的多个国家和地区中有近的国家与地区支持应收账款担保融资我国自物权法颁布后应收账款融资业务才开始在全国范围内广泛开展起来应收账款质押登记公示系统和应收账款融资服务平台先后从物权登记和融资供需信息服务两方面推动中小企业应收账款融资的发展与创新截至年月动产融资统一登记平台累计注册个登记用户累计发生应收账款质押和转让登记万余笔据统计登记量年均增长率为约万借款人借助动产融资获得资金支持其中以上为中小微型企业年末应收账款融资服务平台的建成使应收账款融资的推广应用工作更上一3个台阶截至年月中旬平台累计注册机构万余家上传账款笔融资成交量笔促成融资金额亿元人民币目前商业银行积极研究应收账款融资信贷技术进行业务创新尝试开发了一系列的应收账款融资产品如供应链融资订单融资仓单融资物流融资发票融资等新型融资业务品种这些新型的融资方式的特点是银行对以企业资信为核心的主体准入控制转向交易风险和企业信用风险控制相结合注重对第一还款来源的分析和对交易过程中物流资金流的有效控制金融机构由此丰富了融资产品提高综合服务能力和收益水平同时也能依托交易链拓展客户群二应收账款融资环境分析应收账款融资是充分利用中小企业自身的资源解决企业资金困难的有效途径它不仅可以解决中小企业的融资难题更能够把商业信用的推广与应用提高到新的层次无论是法律层面还是政策层面应收账款融资业务处于非常有利的发展环境应收账款融资的需求动因我国中小企业存在严重的资金失调一方面拥有大量以应收账款和存货形式存在的资金另一方面营运资金严重匮乏据资料显示我国企业以应收账款形式存在的资产总额超过万亿元人民币我国商业银行为了降低信贷风险在贷款业务中采取坚持担保贷款为主信用贷款为例外的原则这对于信用基础差且缺乏有效担保物的中小企业而言难以获得银行的信用贷款和担保贷款而应收账4款融资以应收账款第三方付款人较高的信用来弥补出质人自身信用的不足获得银行等债权人的信任使企业盘活应收账款拓宽了企业的融资渠道解决企业融资难问题这对企业的意义可谓重大通过应收账款融资扩大了担保物的范围解决中小企业融资担保不足问题使中小企业能够充分利用其现有条件和运作基础提升自身的融资能力改善其融资困境缓解中小企业的财务风险及经营风险进一步增强中小企业发展活力和市场竞争力此外应收账款融资实质是将未来利益的提前变现利用先于应收账款到期日的融通资金获取机会投资收益提高企业经营业绩应收账款融资的供给动因从银行视角来看开展应收账款融资业务银行可获取的直接收益和间接收益直接收益包括融资利息及管理费等间接收益包括通过银行提供一揽子服务提高企业对银行的依存度进而降低客户维护成本获取综合经济与社会效应具体表现为一是应收账款增添了银行质押物的范围二是应收账款质权手续简便相对于其他动产来说应收账款是中小企业普遍拥有且在经营活动中循环发生性质上最接近现金的良好担保品易变现实现效率高提高了借款人清偿债务的积极性风险小对于质权人银行来说应收账款融资便于控制缓解中小企业资金短缺和银行提供担保之间的矛盾增强了担保的有效性和可行性三是应收账款融资增加了银行融资业务品种创新信贷结构四是我国应收账款融资的开拓空间大根据国家征信中心披露的应收账款融资余额数据结合国家统计局发布的规模5以上工业企业应收账款余额估算近两年用来支持融资的应收账款占全社会账款存量的比重不足可见应收账款的使用率还很低可利用的空间大应收账款融资的风险分析从经济学角度看市场主体是理性最大化者因而其在从事市场活动时以追求自身利益的最大化为目标但基于时间和其它因素的限制市场主体并不能掌握市场中的所有信息融资决策信息具有复杂性多边性易变性及不对称性致使应收账款融资各方行为存在较大的信用风险从而增加市场交易的风险成本带来融资主体的逆向选择和道德风险等问题因此银行开展应收账款融资业务与其他贷款一样会发生信用风险财务风险另外由于应收账款的权利质押的特殊性会引起法律风险操作风险而担保物能在一定程度上消除信息不对称和逆向选择的问题激励借款人偿还贷款同时应收账款融资服务平台能为应收账款的债权人债务人和资金提供方等参与机构提供信息合作服务可以在一定程度上降低了信息不对称带来信贷风险提升应收账款融资模式的效率促进应收账款融资业务的发展应收账质押款融资的法律环境应收账款融资既是一种动产担保也是一种权利质押涉及到融资各方的利益需要有严密法律法规来保障融资各方的利益在国外由于应收账款融资已被广泛利用因此其立法及实践均较为成熟如联合国国际贸易法委员会颁布的联合国国际贸易应收款转让公约6美国对于应收账款融资的法律法规集中体现于统一商法典而其他各国商业银行专门成立了应收账款担保保理联盟制定共同的规则促进应收账款融资我国在物权法出台前应收账款质押融资业务发展缓慢基本上处于探索阶段金融机构根据业务发展需要和担保法贷款通则合同法等有关规定对应收账款融资业务进行了有益的尝试目前我国应收账款融资法律法规包括担保法物权法及应收账款质押登记办法以下简称登记办法担保法明确了少项不动产的收益权物权法对应收账款质押条款做了概括性规定确立的应收账款质押制度大大推动了应收账款融资乃至整个金融市场的健康发展登记办法规定了应收账款质押的流程与办法从物权登记和融资供需信息服务两方面推动中小企业应收账款融资的发展与创新应收账款融资的服务体系我国以国家征信中心的公信力为基础借鉴了国际动产担保登记的最佳实践建设了应收账款质押登记公示系统这种基于互联网运行的电子化物权登记平台可提供高效便捷低成本的服务增进了企业的信用也为延伸征信业务为了推进了我国动产融资服务体系的完善并不断拓展服务范围国家征信中心在应收账款质押登记系统的基础上建成了动产融资统一登记平台该平台拥有全国集中统一的数据库具有应收账款转让融资租赁所有权保留租购留置权保证金质押存货和仓单质押动产信托登记功能7年底国家征信中心组织建设了应收账款融资服务平台以下简称融资平台融资平台为应收账款融资参与机构提供服务实现应收账款债务企业对账款的确认资金需求方即应收账款债权企业与资金供给方即商业银行间融资需求信息推送和反馈融资平台是服务于应收账款融资的金融基础设施其优势在于作为依托互联网的全国性的电子化服务平台可以集聚应收账款参与各方沟通应收账款融资相关信息促成应收账款融资交易的达成特别是通过大买家确认应付账款使得中小企业可以借助大卖家的良好信用进行融资进而也增进了融资中小企业的信用盘活应收账款存量拓宽中小微企业融资渠道三加快我国应收账款融资业务发展的思考对利用动产进行融资的认知度和使用率低信息不对称账款确认难是制约我国应收账款融资的主要原因加快我国应收账款融资业务发展必须消除影响融资的各种障碍提高对应收账款融资的认识作为一项新的担保融资业务社会各界对应收账款融资尚不够了解我国多数金融机构当前尚未形成有效管理应收账款融资的信贷业务准则许多商业银行用传统的担保融资理念去评价这项业务得出业务难以开展的偏颇结论有些中小企业没有意识到应收账款可以作为担保品来解决融资问题因此需要加大对应收账款融资业务认识的深度推行的广度和执行的力度促进应收账款融资业务的推广要积极引导银行业金融机构主动拓展应收账款融资业务同时加大对8企业的宣传力度使企业尽快认识并熟悉这项新型的融资业务提高企业的财务信息质量和应收账款质量缓和银企关系降低银行的信贷风险争取获得更多的应收账款融资贷款建立健全应收账款融资的法律法规体系完善的法律规则体系将有助于应收账款的顺畅流通并顺利实现其融资目的目前金融实践中应收账款的转让和质押仍存在着登记制度缺失相关创新产品的法律效力不明确有追索权保理与企业会计处理的冲突等诸多问题尚需立法及司法实践对相关问题予以明确一是物权法已经明确规定应收账款可以出质应收账款贷款有了明确的法律依据但需要对质押标的的范围应收账款质押的实行制度等明确的规定使应收账款融资更具操作性二是应收账款融资公示方法登记程序融资中的权利冲突及顺位规则以及融资中的权利实现机制等要能适应中小企业应收账款融资的发展与创新需要三是应收账款融资方式呈现出多元化的发展趋势实践中还必须存在合法与适当的方式对其加以承载我国虽已制定与应收账款融资相关的法律制度存在诸法律制度之间如何适度融合以及应收账款的融资方式及制度如何选择等问题解决这些问题才能使应收账款的融资从可能走向现实构建促进应收账款融资业务发展的信用环境我国应收账款质押登记公示制度源于国外动产担保电子登记制度国外动产担保电子登记制度的实施是以良好社会信用为基础而我国社会信用基础总体比较薄弱社会信任水平较低信用基础的缺9限有可能被放大为系统性风险因此为了更好发挥公示系统和服务平台的功效必须构建促进应收账款融资业务发展的信用环境一要加快社会诚信体系建设强化信用风险管理意识使市场化的信用增值服务能满足快速增长的融资业务需求二要加快企业及个人征信系统建设构筑基本信用信息的搜集整理和分析平台实现信息共享对融资企业信用水平做出准确的量化评价三要加强社会信用评估体系建设目前我国虽然已经建成应收账款融资服务平台但是应收账款融资的社会化服务体系发展还滞后因此需建立专门的权威性社会信用评级机构尤其是为中小企业融资服务的信用服务中介机构四要引导商业银行建立完善的风险管理制度和办法有效识别评估监测控制所面临的风险促进这一新兴贷款业务稳健发展提升融资企业应收账款信用管理水平应收账款的质量是影响应收账款融资的关键因素一要求企业增强信用管理意识重视应收账款信用风险控制建立科学有效的信用管理制度与流程二要求企业完善应收账款会计核算方法不仅要对应收账款增减变动进行核算还要对应收账款账龄等重要的财务数据进行动态管理对外披露全面具体真实的应收账款信息使信贷银行能全面准确真实掌握应收账款的重要信息提高银行对中小企业的信用评级三要提高中小企业应收账款风险管理水平中小企业要重视全程信用管理体系的构建强化对客户资信调查健全应收账款风险评价机制重视企业资信的动态管理细化客户信用管理适当放宽金融机构对应收账款融资的约束性条件10为了发挥应收账款融资平台的服务效能应鼓励更多的企业通过平台开展融资活动提高融资效率降低融资成本一是适当降低金融机构对融资企业的信贷门槛由于部分中小企业缺乏规范的应收账款风险管理机制应收账款的真实性和实际价值难以认定为降低风险银行对应收账款融资企业的信用等级比照银行授信企业的信用等级进行管理提高了融资企业的准入门槛二是适当放宽金融机构对融资企业的资本金要求在信贷市场信息不对称的背景下为了控制信贷风险银行注重信贷申请企业所提供的抵押或担保条件对贷款企业的资本金做了严格规定因此许多规模不大资产有限缺乏实力的中小企业难以通过应收账款解决融资难题参考文献羊海燕应收账款质权风险分析西南科技大学学报哲学社会科学版金欢阳中小企业应收账款融资中的风险管理开发研究依托应收账款助解融资难国际商报版作者简介冯俊萍女汉族广西桂林人广西经济管理干部学院会计系副教授研究方向财务管理作者单位广西经济管理干部学院广西南宁市