如何分析企业现金流量.doc

如何分析企业现金流量 文档说明： 良好的现金流对于维持企业正常运营至关重要。本文档详细介绍了如何进行现金流量分析、可能的分析结果反映了什么。 目录： 现金流量构成分析 经营活动现金流量分析 投资活动现金流量分析 筹资活动现金流量分析 现金流量综合分析 现金流量反映企业一定时期内经营活动、投资活动和筹资活动的现金及其等价物（以下简称现金）的流入和流出。通过分析企业现金流量及其结构，可以了解企业现金收支情况、现金来源和用途，评价企业获取现金的能力、偿债能力、收益质量、投资和筹资活动是否合理。 1. 现金流量构成分析 比较经营活动现金收入、投资活动现金收入、筹资活动现金收入占现金总收入的比重。 比较上述三个比重，可以了解现金的主要来源。一般来说，筹资和投资活动对经营活动起辅助作用，现金来源应以经营活动产生的现金为主。所以，如果经营活动现金收入占现金总收入比重大，那么就说明企业的经营状况较好，财务风险低，现金来源结构较合理。 比较经营活动现金支出、投资活动现金支出、筹资活动现金支出占现金总支出的比重。 同样的道理，一般来说，经营活动现金支出比重大，说明企业生产经营状况正常，现金支出结构较合理。 现金流量构成分析表 项目 金额（万元） 比重（%） 现金收入 经营活动现金收入 投资活动现金收入 筹资活动现金收入 合计：现金总收入 现金支出 经营活动现金支出 投资活动现金支出 筹资活动现金支出 合计：现金总支出 现金流量净额 经营活动现金流量净额 投资活动现金流量净额 筹资活动现金流量净额 合计：总的现金流量净额 2. 经营活动现金流量分析 比较销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金 在企业经营正常的情况下，二者比率越大，说明企业的销售利润越高、销售回款越好、获取现金的能力越强。 销售商品、提供劳务收到的现金占经营活动流入的现金总额的比重 一般来说，较高的比重说明企业主营业务状况良好。 比较本期与上期（或过去三年）经营活动现金流量净额 本期相对上期增长率越高，说明企业的成长性越好。 经营活动现金流量净额占主营业务收入的比重 比重大，说明企业主营业务获取现金的能力强。 经营活动现金流量净额占全部资产的比重 比重大，说明企业运用全部资产获取现金的能力强。 经营活动现金流量净额与税后净利润之比 该比率大于或等于1，说明会计收益的收现能力较强，收益品质较好；若小于1，则说明存在大量的应收账款或者会计利润受到人为操纵，收益品质差。 现金流动性（偿债能力） 比较企业经营活动现金流量净额与流动负债，比率越大，说明企业资金的流动性越好，短期偿债能力越强。 比较企业经营活动现金流量与净额全部债务总额（流动负债+长期负债），比率越大，偿债能力越强。 3. 投资活动现金流量分析 投资活动现金流量是指企业长期资产的购建，以及不包括现金等价物范围在内的投资及其处置活动产生的现金流量。对投资活动的分析须与企业发展阶段、企业战略、投资计划结合起来分析。 投资活动现金流量净额。 投资活动现金流量净额小于或等于零，也就是投资活动现金流出大于或等于其现金流入时，应结合企业发展阶段、发展战略进行分析。比如，当企业处于初创期或成长期，需要进行大量的厂房设备购建，投资现金支出就会较多。 投资活动现金流量净额大于零，原因可能有两种：一是企业