投资管理制度.doc

投资公司投资管理制度第一章总则第一条为防范基金投资风险建立严谨科学高效有序的基金投资运作体系根据中华人民共和国证券投资基金法私募投资基金监督管理暂行办法私募投资基金管理人内部控制指引等法律法规规范性法律文件及相关监管要求制定本制度第二条本制度包括基金投资管理的原则组织结构投资禁止制度投资研究投资决策投资执行投资的风险管理等方面内容适用于基金投资的全过程第三条在运用基金资产投资时应遵循以下原则一公平交易原则公平对待不同投资者公平对待投资者和其他资产委托人不得在不同基金财产之间基金财产和其他委托资产之间直接或通过第三方交易等形式进行利益输送建立公平交易制度制定公平交易规则明确公平交易的原则和实施措施二合法合规原则基金投资应当严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则自觉形成守法经营规范运作的经营思想和经营风格三防火墙原则基金资产和公司自有资产的运作应当严格分离基金投资研究决策执行清算和评估等部门和岗位应当在物理上和制度上适当隔离不同的基金要独立运作分别管理四制约原则基金投资业务部门和岗位的设置必须权责分明相互牵制并通过切实可行的相互制衡措施来消除内部控制中的盲点五严格授权原则授权制度是投资管理业务控制的核心必须贯穿于投资管理活动的全过程六研究为先原则任何基金投资决策的做出必须建立在充分研究的基础之上除此之外基金投资应当第二章投资架构与流程第四条基金投资管理流程运行主要涉及以下组织和岗位一投资决策委员会以下简称投决会是基金业务投资决策的最高权力机构由公司分管基金业务的高级管理人员基金投资团队研究团队负责人及相关投资经理等组成投决会的主要职责包括确定并调整资产配置的原则审核批准投资经理提出的季度投资策略报告重大资产调整方案和重大投资决策建议听取研究分析团队对基金运作情况的评估报告等于基金投资决策相关的其他事项二投资团队的主要职责为负责基金的日常投资管理制订基金投资方案等三研究团队的主要职责为进行宏观经济研究和政策形势研究分析行业经济动态市场动态和上市公司基本面等四负责维持健全有效的内控环境的专职组织为公司合规风控部对投资管理过程中的市场风险流动性风险操作风险等制定严密的鉴别监督和控制制度和程序监控投资风险和流动性风险并对投资管理过程中的合规风险进行监督第五条基金投资管理过程是投资原则与投资限制的制定投资分析与研究投资策略的制定与资产配置投资组合管理交易实施投资表现评估和风险管理一确定投资原则和投资限制投资决策委员会根据国家有关法律法规的规定基金合同公司的有关管理制度确定基金投资的基本政策包括基本目标基本原则和投资限制等二进行投资分析与研究进行经济研究证券市场及投资策略研究行业和公司研究债券研究其他金融产品研究证券市场技术分析等根据分析研究结果制定投资策略建议和投资建议形成投资方案三制定投资策略与资产配置比例投资决策委员会综合考虑政治经济及资本市场状况等因素根据投资目标原则限制和研究建议确定投资策略四进行投资组合管理投资组合由投资决策委员会全体成员共同讨论决定并授权基金投资经理执行五基金绩效风险评估与风险管理合规风控人员定期对基金及投资组合的收益率收益的潜在来源按风险调整的收益率投资的特征等进行分析评估将基金实际投资业绩与投资基准以及与同行业可类比基金的业绩分别进行比较定期或根据需要及时有效评价基金运作情况总结成功的经验与存在的不足为下一阶段投资工作提供参考风险评估的结果可以作为部门对各投资经理考核的参考但不代表对各基金考核的最终结果所有结论和建议对投资经理不具有约束作用合规风控人员按照公司风险控制制度对投资管理相关行为进行监督和控制对公平交易的执行情况进行监督对投资组合进行风险分析并制作和呈报风险分析报告向投资决策委员会和投资经理揭示潜在风险的程度和潜在风险的来源供投资决策和投资组合管理时参考第六条基金投资管理的决策程序是投资方案的制定重要投资方案的论证和审批投资授权和方案实施反馈与投资计划调整第三章投资风险控制第七条风险管理是基金投资管理的重要环节公司根据投资决策的不同层次建立完善的基金投资风险控制系统公司合规风控部门对基金投资的绩效和风险进行评价提出风险防范建议必要时可以提请投资决策委员会召开会议研判市场风险对投资计划进行适时适当调整并对基金投资的相关制度进行合规性审核并及时反馈相关信息给投资经理和投资团队投决会第八条基金投资风险的控制遵循事前防范事中控制事后评估的风险控制程序以最大程度地保证基金投资业务的正常运作一基金投资风险的事前防范以组织控制和管理制度建设为基础二为事前防范基金投资风险公司制定了合理完备有效并易于执行的制度体系该制度体系分为三个层面第一层面是公司内部控制制度第二层面是基金投资基本管理制度以及风险控制基本管理制度第三层面是基金投资业务团队根据业务需要制定的各种制度及实施细则等三公司对基金的投资管理环节设置三道监控措施第一道措施是公司指根据基金投资业务的需要设立相对独立的机构部门和岗位投资团队和岗位的设置必须权责分明第二道措施指投资团队和岗位的设置必须相互牵制相互监督制衡第三道措施指公司合规风控部组成公司相对独立的监督体系对基金投资业务全面实施监督检查第九条风险控制职能部门应重点防控投资禁止行为主要包括一违反证券投资基金法私募投资基金监督管理暂行办法有关禁止行为的规定二违反法律法规和基金合同关于投资组合比例的限制三投资于基金合同中所限定的投资目标和投资限制以外的品种四利用内幕信息进行投资活动五可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易六通过单独或合谋集中资金优势持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖操纵证券交易价格七与他人串通以事先约定的时间价格和方式进行交易八以其他方式操纵证券交易价格九通过关联交易损害投资者的利益十国家法律法规和中国证监会禁止的其他行为十一为了取得受托资金在账外暗中向委托单位其他单位或者个人直接或间接支付金额较大的现金实物或其他利益第十条基金投资业务过程中必须严格遵守以下规定一严格执行业务操作规则按照标准化的业务操作流程进行操作二实行严格的前台与后台责任分离制度三实行严格的信息分级管理保密制度四实行分级授权管理制度员工的作业范围都必须经过主管领导的业务授权五严格执行风险控制制度业务经办过程中一旦出现风险情况应立即通过报告程序向上报告第四章投资保障配套措施第十一条公司合规风控部应牵头制定完善基金投资交易业务的标准化流程注意流程在各部门之间的衔接和监控第十二条公司合规风控部应牵头建立基金投资业务保密制度从投资策划到具体操作至结束全过程实行严格的保密和隔离制度基金经理交易人员及其他知晓投资情况的人员不得向公司内外无关人员透露投资信息有关投资的相关文件和资料应妥善保管和传递并要求相关人员签署保密协定建立内部信息控制制度和设立防火墙基金投资管理中的核心信息是与投资决策的制定和执行相关的信息严格控制这类信息的传播第十三条公司综合管理部应牵头建立投资交易资料保管规则公司投研部门应指定专人妥善保管各类投资交易资料包括调研报告书面投资指令执行结果等公司合规风控部应定期对其进行检查第十四条公司综合管理部建立防范员工道德风险的有关制度第十五条公司合规风控部建立投资交易行为禁止制度包括基金经理投资行为禁止制度第五章附则第十六条本制度由公司负责制定修订与解释第十七条本制度经执行董事审批通过发布之日起施行