谈金融工程及金融衍生工具的作用

谈金融工程及金融衍生工具的作用13会计6班曾思敏54号金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计开发与实施以及对金融问题给予创造性的解决金融工程侧重于衍生金融产品的定价和实际运用它最关心的是如何利用创新金融工具来更有效地分配和再分配个体所面临的形形色色的经济风险以优化它们的风险收益特征当金融工程创造出新的产品从而使得个人得以更有效地管理其金融资产组合时个人可以从中获利因为捆绑和分解创造了具有新的财产权和对不同风险敏感的金融产品从而使得投资者可以更有效地进行配置并规避某些特定的风险金融工程于企业来说企业为最大化自身价值在企业金融公司理财等领域中是设计和运用融资投资风险管理等方面的新型金融工具是对企业特定金融问题的结构性系统性的解决方略随着企业外部环境的不断变化再加上科技进步和现代金融理论和现代企业理论的发展企业为了防范严峻的金融风险降低价格大幅波动对经营业绩的影响规避政府对企业的金融监管约束等有着利用金融创新工具进行财务管理创新的愿望同时在企业内部为了提高企业资产的流动性完善企业的治理结构降低金融交易成本信息成本代理成本提高投资效率与经营业绩等企业也有着较强的财务管理创新愿望因此金融工程是很有必要的另外衍生证券即金融衍生工具有四大作用1避险保值金融衍生工具有助于投资者或储蓄者认识分离各种风险构成和正确定价使他们能根据各种风险的大小和自己的偏好更有效的配置资金有时甚至可以根据客户的特殊需要设计出特制的产品衍生市场的风险转移机制主要通过套期保值交易发挥作用通过风险承担者在两个市场的相反操作来锁定自己的利润2投机投机者利用金融衍生工具市场中保值者的头寸并不恰好互相匹配对冲的机会通过承担保值者转嫁出去的风险的方法博取高额投机利润还有一类主体是套利者他们的目的与投机者差不多但不同的是套利者寻找的是几乎无风险的获利机会由于金融衍生市场交易机制和衍生工具本身的特征尤其是杠杆性虚拟性特征使投机功能得以发挥3价格发现在金融衍生工具的价格发现中其中心环节是价格决定这一环节是通过供给和需求双方在公开喊价的交易所大厅或电子交易屏幕内达成所形成的价格又可能因价格自相关产生新的价格信息来指导金融衍生工具的供给和需求从而影响下一期的价格决定因为该市场集中了各方面的市场参与者带来了成千上万种基础资产的信息和市场预期通过交易所内类似拍卖方式的公开竞价形成一种市场均衡价格这种价格不仅有指示性功能而且有助于金融产品价格的稳定4降低交易成本由于金融衍生工具具有以上功能从而进一步形成了降低社会交易成本的功效市场参与者一方面可以利用金融衍生工具市场减少以至消除最终产品市场上的价格风险另一方面又可以根据金融衍生工具市场所揭示的价格趋势信息制定经营策略从而降低交易成本增加经营的收益